地素时尚：2018年半年度报告

公司代码：603587 地素时尚股份有限公司2018年半年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、本半年度报告未经审计。 四、公司负责人马瑞敏、主管会计工作负责人彭正昌及会计机构负责人（会计主管人员）张俊声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司2018年上半年母公司实现净利润为人民币173,830,544.01元，按照《公司法》及《公司章程》的有关规定，按母公司实现净利润173,830,544.01元的10%提取法定盈余公积金17,383,054.40元。截至2018年6月30日母公司累计可供股东分配的利润为771,018,148.77元。现公司拟以截至2018年6月30日的总股本40,100万股为基数，每10股派发现金股利10元（含税），共计派发现金股利人民币401,000,000.00元，剩余未分配利润人民币370,018,148.77元转入以后年度分配。本次不进行资本公积转增股本和送红股。 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、重大风险提示 公司已在本报告中详细描述了存在的相关风险，敬请参阅本报告“第四节经营情况的讨论与分析”之“二、其他披露事项”之“（二）可能面对的风险”。 十、其他 □适用√不适用 目录 第一节释义....................................................................................................................................4第二节公司简介和主要财务指标................................................................................................6第三节公司业务概要....................................................................................................................9第四节经营情况的讨论与分析..................................................................................................18第五节重要事项..........................................................................................................................26第六节普通股股份变动及股东情况..........................................................................................38第七节优先股相关情况..............................................................................................................42第八节董事、监事、高级管理人员情况..................................................................................42第九节公司债券相关情况..........................................................................................................42第十节财务报告..........................................................................................................................43第十一节备查文件目录................................................................................................................133 第一节释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 六、其他有关资料 □适用√不适用 七、公司主要会计数据和财务指标 公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用□不适用 本公司主要财务指标中营业收入、归属于上市公司股东的净利润较上年同期都呈现稳健的增长。经营活动产生的现金流量净额减少主要系工资、税费等支出增加所致。加权平均净资产收益率和扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率下降是由于经营利润增加造成净资产增加所致。 归属于上市公司股东净资产、总资产增加主要系本公司于2018年6月首次公开发行普通股6,100万股，每股发行价27.52元，共计募集资金167,872.00万元，扣除公开发行的费用9,657.77万元，本次公开发行股票的募集资金净额为158,214.23万元，其中新增注册资本及实收股本6,100万元，股东出资溢价152,114.23万元计入资本公积。 八、境内外会计准则下会计数据差异 □适用√不适用 九、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 十、其他 □适用√不适用 第三节公司业务概要 一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）公司主要业务概述 地素时尚是中国知名时装品牌公司之一，主营业务为中高端品牌女装相关的设计、推广以及销售。本公司目前拥有“DAZZLE”、“DIAMOND DAZZLE”和“d’zzit”三大自有核心品牌，通过强大的设计研发、丰富的产品组合、敏捷的供应链管理、策略性的营销网络布局、精准的品牌定位、全方位的品牌推广及优质客户群的培育积累，在中国时尚行业中树立了良好的品牌形象。 自成立以来，公司根据品牌发展战略，围绕中高端品牌女装的定位，于2005年推出“DAZZLE”品牌之后，2010年及2011年先后推出“DIAMOND DAZZLE”和“d’zzit”品牌，2017年下半年推出了男装“RAZZLE”品牌，进一步丰富了公司的品牌内涵和扩大了覆盖人群。 在品牌创立伊始，公司即明确各品牌差异化定位、风格及目标人群，并且通过相互独立的设计师团队，为不同品牌注入相应的品牌内涵，凸显女性消费者独立的个性，满足其对时尚的追求。 通过多品牌的战略及差异化定位，公司已经形成“DAZZLE”、“DIAMONDDAZZLE”、“d’zzit”和“RAZZLE”四个自有品牌，其中三大自有核心品牌仍为定位于18-45岁这一服装消费能力最强的女性消费群体的女装品牌，分别覆盖中高端、高端和中端品牌女装市场，形成了对女装市场多维度、深层次的渗透。 公司自有品牌 DAZZLE品牌的风格如下： DIAMOND DAZZLE品牌的风格如下： d’zzit品牌的风格如下： 新设立男装品牌“RAZZLE”品牌风格如下： 备注：2018年春夏系列大片 （二）公司的经营模式 1、设计研发模式 公司按照最新的时装潮流分析、市场状况、销售数据以及消费者反馈设计及开发新产品。管理层每季开始前举行会议，分析经销商以及会员在零售网点提供的信息，讨论世界最新时装潮流、客户喜好及需求变化，以决定下一季将推出的产品系列、产品设计数目、价格区间、上市波段等要素。公司注重产品面料的质量和尝试，使用多种天然原料及多种新科技面料、材质的尝试。公司每年在新面料研发上投入大量资源进行相关试验，以保持各个品牌的鲜明个性。除此之外，公司还与部分优质供货商建立了良好的合作关系，共同合作开发产品所用的新型面料和设计图样，并享有该新型面料和设计图样的独家使用权。 公司的设计研发流程具体如下图所示： 2、采购模式 公司采购的类别主要包括面料、辅料和成衣，商品部根据每季经销商订货情况及直营店铺的销售预测为基础制定销售计划。生产部（主要负责外协订单的跟单工作）根据销售计划、面辅料和成衣交货周期制定相应的生产计划，并下达相应的采购指令。生产部专员根据下达的采购指令，确认采购的品种、数量和交货时间后，在综合考虑成本、交期、供应商特点后选择最具竞争力的供应商签订该次采购协议。公司供应链管理中心下的品控部制定了严格的采购流程控制、过程中跟踪和质量验收标准，有效保证了原材料和成衣的质量。 3、生产模式 公司采取部分委托加工和完全委托加工相结合的生产模式。公司的产品多数以外协生产方式进行，以最大程度地降低公司的运营成本，并将主要精力专注于附加值更高的环节。公司的外协生产方式包括部分委托加工模式和完全委托加工两种模式。根据不同模式的特点，公司综合考量产品品类、款式特点、交货时间、面辅料工艺、供应商能力等各方面因素，选择最合适的生产模式组织生产。 公司两种生产模式的具体情况如下： （1）部分委托加工模式 在部分委托加工模式下，公司与供应商签署《部分委托生产协议》，公司负责从产品设计研发到面辅料开发和采购的环节，供应商负责根据公司要求完成指定产品的加工生产。公司向供应商提供款式图或参照样、面里料及辅料，指导监督其按要求完成加工，支付其委托加工费，公司验收合格入库后对外销售。目前公司三大自有核心品牌均有部分产品通过部分委托加工模式生产。 （2）完全委托加工模式 在完全委托加工模式下，公司与完全委托加工商签署《完全委托生产协议》，公司负责从产品设计研发到面辅料开发的环节，向完全委托加工商提供自主设计的服装样板、样衣和工艺要求，完全委托加工商根据公司的指示采购特定的面里料及辅料，按照公司的要求组织生产，公司在成衣验收合格入库后对外销售。一般来说，完全委托加工模式更适合面辅料损耗较高或者需要相对专业的生产工序产品，例如配饰、牛仔、皮衣、皮草等。目前公司的三大自有核心品牌均有较大比例的产品通过完全委托加工模式生产。 4、销售模式 公司目前主要采用直营、经销相结合的销售模式。其中： 直营模式下，公司目前主要通过百货商场店、购物中心店等渠道以零售方式向顾客销售产品。 经销模式下，公司与经销商签订合同，由公司将产品销售给经销商，再由其通过销售终端以零售方式向顾客销售公司的产品。 除以直营和经销为主的销售模式外，公司还在天猫等电商平台上销售。 公司营销中心下的直营零售管理部负责直营销售网络的管理，特许经销部负责经销商的管理。公司这种直营和经销并举的销售网络是公司业务发展壮大的重要因素。凭借公司强大的零售网络，公司能够在全国主要城市和地区接触广大的顾客群，确保产品的销售效率。 （三）行业情况说明 为对有关的行业数据提供第三方的支持和佐证，公司参考了Euromonitor研究报告、Euromonitor Passport数据库以及其他第三方公开数据。 1、中国成人服装市场发展概况 根据Euromonitor研究报告，2016年到2020年期间，我国国内成人服装市场将实现6.76%的复合增长率，到2020年我国成人服装市场的零售额有望达到1.43万亿元。 2011年至2020年，中国国内成人服装市场零售额及增速