华鑫市场情绪温度指标显示，昨日市场情绪综合评分为72分，处于“较热”状态。历史趋势变化参考图表1。
热点主题追踪：
- 通信主题：北美四大云厂商2026年一季报披露，资本开支超预期且2027年展望积极，打消市场对算力投入放缓的担忧。高速光芯片供给瓶颈加剧，龙头厂商远期产能已售罄，涨价预期持续强化。相关标的：新易盛（300502）、光迅科技（002281）。
- 存储主题：服务器DRAM模块最新一代标准“MRDIMM”进入开发阶段，由三星、SK海力士、美光等主导，用于CPU直接访问主内存。相关标的：澜起科技(688008)、聚辰股份(688123)。
- 半导体主题：华为提出“韬（τ）定律”，通过逻辑折叠等技术实现半导体持续演进，并展示381款量产芯片证明其可行性。相关标的：德邦科技(688035)、复旦微电(688385)。
风险提示：宏观经济意外下滑、地缘政治风险、流动性收紧超预期、行业政策低于预期。
市场情绪分析：
- 当前市场情绪综合评分为72分，处于“较热”状态。
- 中东局势升级及外围市场波动加剧，市场进入快速整理阶段。
- 近一个月行情显示，情绪值低于或接近60分时市场获得支撑，高于80分时出现阻力。
行业组介绍：万蓉，华鑫证券分析师。
