凤形股份机构调研纪要

调研日期: 2026-05-28 凤形股份有限公司是一家专业从事耐磨材料研发、生产、销售和技术服务的高新技术企业。公司生产“凤形”牌高铬合金铸球、高铬合金铸段、低铬合金铸球、低铬合金铸球段、多元合金铸球、多元合金铸球段及衬板、锤头等不同系列耐磨产品,属于新型研磨介质。公司的产品被广泛应用于冶金矿山、建材水泥、火力发电、磁性材料等行业的物料研磨生产环节。凤形公司通过多年的发展,已成为国内规模较大的耐磨材料专业生产企业,已形成年产约8.5万吨耐磨材料的生产能力。公司拥有46项国家专利,其中发明专利12项,实用新型专利12项、外观设计专利22项。公司设有省级企业技术中心及安徽省凤形耐磨材料工程技术研究中心,是安徽省高新技术企业。凤形公司以客户为中心,坚持技术创新和产品创新,不断提高产品技术含量,全面提升公司持续发展能力。募集资金投资项目的实施,将进一步提升公司研发水平,扩大产能并优化产品结构,提高产品盈利能力,充分发挥公司技术、规模和品牌等优势,成为国内一流、具有国际竞争力的耐磨铸件研发、生产和销售基地。 二、互动交流主要问题情况 1、管理层您好。面对当前宏观经济环境,公司在下半年(或未来一年)面临的毛利率压力主要来自哪些环节?公司目前是否有具体的措施(如产品结构调整或成本转移)来维持或提升盈利水平? 答:公司在下半年(或未来一年)面临的毛利率压力主要有以下方面:1)主要原材料铜、铬等价格仍处于高位波动,对毛利率水平有较大影响; 2)运费成本,由于国际环境的变化,下半年国内运费及海运费价格存在较大的不确定性;3)产品售价方面,直接影响毛利率整体水平。针对上述情况,公司近年来一直积极采取各项举措,努力提升公司盈利水平:1.加大研发及技术改造,开发产品新工艺,降低生产制造成本,提高产品的竞争力;2.稳定国内市场、拓展海外市场布局,利用公司品牌优势、技术优势,拓展销售量与市场占有率;3.供应链成本管控优化:与核心供应商签订长期框架协议,锁定部分原材料价格或引入价格联动机制;4.严格内控管理,提质增效:通过预算管理、信息化建设,向管理要效益,控制成本费用、提高运营效率。 2、公司近年营收规模增长有限,扣非净利润波动较大。在并购受阻的情况下,请问公司未来规划是什么? 1、提升高附加值产品的占比,优化产品结构;2、深耕国内重点客户,同时稳步推进海外市场的布局;3、提升生产效率,增强盈利能力和稳定性。同时也将保持对公司上下游等相关领域的关注,在内生增长夯实的基础上外延式发展机会,审慎探索外延式发展机会。 3、对A 股"凤形"近期断崖式的暴跌,公司对后期的市值管理,有什么让投资者心安的举措? 答:我们关注到今年以来公司股价走势相对偏弱,这与大盘环境、行业景气度和公司阶段性事件有关。管理层将通过多种渠道加强与投资者的沟通交流。 4、1:公司在这次终止发行股份大约前一周股价就大幅下跌,公司管理层是否涉嫌提前透露消息,和庄家或主力联合起来对散户进行收割 ?2:本次终止收购白银华鑫股权,核心卡在资产权属手续问题,可这么重要的收购,最后却为何卡在这种事情上,难道不提前操办吗?显得极为滑稽。3:实控人华鑫茂集团拥有铟、银、锌等稀缺有色资产,市场普遍预期后续会逐步注入上市公司。请问集团整体资产证券化的规划与时间节点是什么?今年内是否有新的并购、资产整合计划? 答: 1、公司在这次终止发行股份前一周股价未发生大幅下跌;2、标的公司原定预计3月完成资产权证的办理事项,多方因素导致进度远超原来预期并影响公司的整体项目进度,公司董事会慎重决策,及时终止本次重组保护中小投资者权益;3、未来公司继续关注产业链上下游的优质资产。如有符合公司战略的重大资产重组计划,将严格按照法律法规履行信息披露义务。 5、结合公司过往多次重组推进不顺的情况,后续开展并购重组时,公司会从哪些方面优化流程、规避手续类风险,保障项目顺利落地?答:感谢您对公司的关注,未来公司亦会加强与多方的沟通,完善尽职调查工作,审慎决策以保障投资者的利益。公司外延式发展存在不确 定性,也请投资者注意风险。 6、终止后公司承诺"自本公告披露之日起一个月内不再筹划重大资产重组事项"。一个月承诺到期后,公司下一步的重大资产重组方向是什么?是否会继续寻求同类型收购? 答:未来公司会继续按照既定的战略推动公司的发展。具体以公司的公告为准,公司的外延式发展亦存在很大的不确定性,也请投资者注意相关风险。 7、对于本次终止及未来合作,公司管理层是什么看法呢 答:未来公司会继续按照既定的战略推动公司的发展。具体以公司的公告为准,公司的外延式发展亦存在很大的不确定性,也请投资者注意相关风险。 8、华鑫茂集团和西部铟业的铟、锌、银等核心资产,今年内还有没有注入上市公司的明确计划?答:公司始终关注产业链上下游的优质资产。如有符合公司战略的重大资产重组计划,将严格按照法律法规履行信息披露义务。