华鑫市场情绪温度指标显示，昨日市场情绪综合评分为56分，市场情绪处于“中性”。历史市场情绪趋势变化可参考图表1。
今日热点主题：
- 通信主题：北美四大云厂商2026年一季报密集披露，资本开支全面超预期且2027年展望积极，彻底打消市场对算力投入放缓的担忧。高速光芯片供给瓶颈加剧，龙头厂商远期产能已告售罄，涨价预期持续强化。相关标的：新易盛（300502）、光迅科技（002281）。
- 存储主题：据ZDNet报道，服务器DRAM模块的最新一代标准“MRDIMM”已经进入最后开发阶段，联合电子设备工程委员会（JEDEC）的成员包括三星电子、SK海力士和美光等主要存储器公司正在积极开发MRDIMM产品，以满足未来不断增长的需求。有别于HBM与GPU集成，MRDIMM将用作CPU直接访问的主内存。相关标的：澜起科技(688008)、聚辰股份(688123)。
- 半导体主题：华为正式发表“韬（τ）定律”，提出以“时间缩微”替代“几何缩微”，通过逻辑折叠等创新技术，实现半导体与电子系统的持续演进。并且，华为以量产的381款芯片，证明了该定律的可行性、有效性以及商业前景。相关标的：德邦科技(688035)、复旦微电(688385)。
风险提示：宏观经济意外下滑、地缘政治风险、流动性收紧超预期、行业政策低于预期。
根据华鑫市场情绪温度指标监控显示：当前市场情绪综合评分为56分，市场情绪处于“中性”（指标含义可参考备注5）。随着中东局势升级及外围市场波动加剧，市场进入快速整理阶段，参考近一个月的行情，我们发现当情绪值低于或接近60分时，市场将获得一定的支撑，而当情绪值高于80分时，将出现一定的阻力。
