华鑫市场情绪温度指标显示，昨日市场情绪综合评分为76分，处于“较热”状态。历史趋势变化可参考图表1。
热点主题追踪：
- 通信主题：北美四大云厂商2026年一季报披露，资本开支超预期且2027年展望积极，打消市场对算力投入放缓的担忧。高速光芯片供给瓶颈加剧，龙头厂商远期产能已售罄，涨价预期持续强化。相关标的：新易盛（300502）、光迅科技（002281）。
- 存储主题：服务器DRAM模块最新一代标准“MRDIMM”进入开发阶段，JEDEC成员积极开发，将用作CPU直接访问的主内存。相关标的：澜起科技(688008)、聚辰股份(688123)。
- 绿电主题：国家发改委、国家能源局发布《关于有序推动多用户绿电直连发展有关事项的通知》，新建负荷可配套建设新能源电源组成多用户绿电直连项目。相关标的：长江电力(600900)、晶科科技(601778)。
风险提示：宏观经济意外下滑、地缘政治风险、流动性收紧超预期、行业政策低于预期。
市场情绪分析：
- 当前市场情绪综合评分为76分，处于“较热”状态。
- 随着中东局势升级及外围市场波动加剧，市场进入快速整理阶段。
- 参考近一个月行情，情绪值低于或接近60分时，市场将获得支撑；高于80分时，将出现阻力。
行业组介绍：
万蓉：华鑫证券分析师，商业管理硕士，2007年7月加入华鑫证券研发部。
证券分析师承诺：
本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，以勤勉态度独立、客观地出具报告，清晰反映研究观点。
证券投资评级说明：
以报告日后的12个月内，预测个股或行业指数相对于相关证券市场主要指数的涨跌幅为标准。
相关证券市场代表性指数说明：A股市场以沪深300指数为基准；新三板市场以三板成指或三板做市指数为基准；香港市场以恒生指数为基准；美国市场以道琼斯指数为基准。
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