金元晨报

金元晨报 股市回顾 沪深港股行情：沪指涨0.92%，报4169.54点；深圳成指涨0.26%，报15569.91点；创业板指跌0.16%，报3908.44点；科创50涨3.81%，报1775.13点；恒指涨0.48%，报25797.85点 美股行情：美国三大股指全线收跌，道指跌0.65%报49363.88点，标普500指数跌0.67%报7353.61点，纳指跌0.84%报25870.71点,纳斯达克中国金龙指数跌0.01%，报6790.30点 芯片股涨跌不一，迈威尔科技涨超4%，ARM涨逾3%，美光科技涨超2%，英特尔涨逾2%。跌幅方面，高通跌近4%，博通跌逾2%，超威半导体跌超1% 相关报告 【金元固收】周报20260517——央行货政报告删除“降准降息”，债市利差交易持续贾晓庆2026.05.19 【金元交运】低空经济行业周报（第20周）：适航审定司就8部适航审定文件草案公开征求意见李景星2026.05.19【金元计算机】行业周评20260517—阿里大幅上调AI资本开支周强2026.05.19 国际要闻 特朗普称美方或不得不对伊朗“再予以一击”，目前尚不确定谷歌开发者大会：AI搜索、编程工具、视频模型等推新 国内要闻 外交部发言人：中美两国元首同意开展人工智能政府间对话国家数据局：我国正前瞻布局一批数据领域前沿标准长存集团启动IPO辅导，子公司长江存储入围中国十大独角兽 分析师：周强联系电话：0755-83024882执业证书编号: S0370524080004zhouqiang@jyzq.cn 重要公告 欧科亿(688308,未评级)：拟取得永鑫精工51%股权，业务将拓展至高端PCB钻针领域 弘信电子(300657，未评级)：向华为采购4台华为昇腾910C384超节点服务器，不属于日常重大经营合同中矿资源(002738，未评级)：拟定增募资不超52亿元，用于津巴布韦年产10万吨硫酸锂项目等江海股份(002484，未评级)：当下超级电容器收入占比较低 研究助理：孙嘉瑞联系电话：0755-21515519执业证书编号: S0370125080017sunjr@jyzq.cn 研报推荐 【金元固收】周报20260517——央行货政报告删除“降准降息”，债市利差交易持续 【金元交运】低空经济行业周报（第20周）：适航审定司就8部适航审定文件草案公开征求意见 【金元计算机】行业周评——阿里大幅上调AI资本开支 目录 1.股市回顾.........................................................................................................................32.国际要闻.........................................................................................................................33.国内要闻.........................................................................................................................44.重要公告.........................................................................................................................45.研报推荐.........................................................................................................................5 1.股市回顾 沪深港股行情：沪指涨0.92%，报4169.54点；深圳成指涨0.26%，报15569.91点；创业板指跌0.16%，报3908.44点；科创50涨3.81%，报1775.13点；恒指涨0.48%，报25797.85点； 美股行情：美国三大股指全线收跌，道指跌0.65%报49363.88点，标普500指数跌0.67%报7353.61点，纳指跌0.84%报25870.71点，纳斯达克中国金龙指数跌0.01%，报6790.30点。 芯片股涨跌不一，迈威尔科技涨超4%，ARM涨逾3%，美光科技涨超2%，英特尔涨逾2%。跌幅方面，高通跌近4%，博通跌逾2%，超威半导体跌超1%。 大型科技股中，谷歌、亚马逊跌超2%，微软、特斯拉、脸书跌逾1%，英伟达跌0.77%，苹果涨0.38%。 2.国际要闻 特朗普称美方或不得不对伊朗“再予以一击”，目前尚不确定 当地时间5月19日，特朗普在白宫面向随行记者称美方可能不得不对伊朗“再予以一击……目前我还不确定，你们很快就会知道”。他还说，伊朗正求与美方达成协议。前日，特朗普在社交平台“真实社交”发文表示，鉴于目前正进行着“严肃的谈判”，在卡塔尔、沙特阿拉伯、阿联酋领导人请求下，他已下令不按原计划对伊朗发动军事打击。且在这些领导人及盟友看来，双方终将达成一项协议。美国副总统万斯19日在白宫记者会上称，美国与伊朗的谈判已取得“很大进展”，但美方也准备了重启军事行动的“B方案”。 谷歌开发者大会：AI搜索、编程工具、视频模型等推新 谷歌在I/O大会上公布了其重新设计的标志性搜索框，并推出新的人工智能（AI）编程工具，成为该公司扩大影响力、投入数十亿美元推进AI战略的最新举措。会上公司宣布对搜索框进行了全面升级，更好地处理用户向聊天机器人提出的更长、更复杂的问题，发布了公司在世界模型方面积累的新型视频生成模型Gemini Omni。谷歌还推出了旗舰AI模型的新版本Gemini 3.5 Flash，并称其是迄今为止最强的编程模型。 3.国内要闻 外交部发言人：中美同意开展人工智能政府间对话 外交部发言人郭嘉昆主持例行记者会。有记者问，据报道，中美两国元首会晤时，就人工智能监管问题进行了交流，同意开展对话合作。中方对此有何评论？郭嘉昆表示，作为两个人工智能大国，中美双方应该携手促进人工智能发展和治理，推动人工智能更好服务人类文明进步和国际社会共同福祉。特朗普总统访华期间，两国元首就人工智能问题进行了建设性交流，同意开展人工智能政府间对话。 国家数据局：我国正前瞻布局一批数据领域前沿标准 从国家数据局了解到，我国正前瞻布局一批数据领域前沿标准。据了解，相关单位已研究制定算力并网、池化等全国一体化算力网国家指导性技术文件12项，编制高质量数据集建设、格式、分类、质量测评等国家标准7项，启动本体模型、算电协同等标准研究百余项，为我国人工智能发展筑牢数据根基。国家数据局局长刘烈宏表示，2026年，全国数据标准化技术委员会将研究制定不少于80项国家标准和技术文件，发布不少于30项重点标准，推动2~3项国际标准立项。 长存集团启动IPO辅导，子公司长江存储入围中国十大独角兽 证监会网站披露，长江存储控股股份有限公司(简称“长存集团”)在湖北证监局办理辅导备案登记，拟首次公开发行股票并上市，辅导券商为中信证券、中信建投证券。在胡润研究院最新发布的《2025全球独角兽榜》中，其全资子公司长江存储以1600亿元估值首次入围，位列中国十大独角兽第9、全球第21，是半导体行业估值最高的新晋独角兽。 4.重要公告 欧科亿(688308,未评级)：欧科亿5月19日公告，公司与宜昌 永鑫精工科技股份有限公司及永鑫精工主要股东签署《关于宜昌永鑫精工科技股份有限公司之股权收购及增资扩股框架协议》，公司拟以不超过1.75亿元受让目标公司原股东所持33.5%的股权；公司拟以目标公司投前估值不超过7亿元，向目标公司现金增资2.5亿元，取得增资后目标公司26.3158%的股权；前述股权 转让及增资扩股完成后，公司合计持有目标公司51%股权。本次交易完成后，公司业务将拓展至高端PCB钻针领域。永鑫精工是一家从事PCB微钻、铣刀的国家级高新技术企业。 弘信电子(300657，未评级)：弘信电子5月19日公告，公司 股票于5月15日、5月18日、5月19日连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过30%。公司发现近期有公共媒体报道了：“弘信电子联手无锡高新区打造的江苏省内首个华为昇腾384超节点算力集群……”。现将有关情况报告如下：公司于3月28日通过联强国际贸易（中国）有限公司向华为采购4台华为昇腾910C384超节点服务器。截至当前已有2台910C384超节点服务器发往无锡，产品已陆续到货。上述事项属于公司日常经营活动，不属于日常重大经营合同。 中矿资源(002738，未评级)：中矿资源5月19日公告，拟定增 募资不超52亿元，扣除相关发行费用后，用于津巴布韦年产10万吨硫酸锂项目、赞比亚中央省Kitumba铜矿项目、江西中矿新材年产2000吨铯铷产品项目及补充流动资金。 江海股份(002484，未评级)：江海股份5月19日发布股票交易 异常波动的公告，公司股票交易价格连续3个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%。近期公司经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化；2025年度，公司铝电解电容器收入占比80.55%、薄膜电容器收入占比10.49%、超级电容器收入占比6.42%。现阶段公司主营业务未发生重大变化，超级电容器收入占比还比较低。 5.研报推荐 【金元固收】周报20260517——央行货政报告删除“降准降息”，债市利差交易持续 本周，美日长债利率上升、国内通胀超预期上行、央行货政报告删除“降准降息”，债市利空增多。4月社融弱于季节性，企业融资需求不足、居民提前还贷持续、消费贷需求偏弱。经济仍处于新兴产业融资需求尚未形成足量替代、地产和消费仍偏弱的结构性复苏阶段。资金面宽松、股市震荡、期限利差偏高，利差交易驱动下， 利率债曲线凸点收益率下行较多、超长期品种偏弱；信用债期限利差收窄、等级利差分化。 全周来看，AAA级3年期中期票据到期收益率下行2.81BP至1.6960%；10年期国债到期收益率下行0.12BP至1.7658%。R001利率由1.2257%上行至1.2909%，累计上行6.52BP。 内需不足继续支撑债市。同时，存款继续向理财、基金等非银产品迁移，增加对债券等固收资产的配置需求，有利于收益率曲线的下行和利差压缩。但央行回收中长期流动性，并强调利率风险及期限错配问题，流动性及资金利率的边际变化或是触发债市调整的主要变量。 风险提示:政策变动调整超预期；经济数据超预期；流动性超预期收紧；长期利率波动风险。 【金元交运】低空经济行业周报（第20周）：适航审定司就8部适航审定文件草案公开征求意见 板块行情回顾： 本周低空经济指数涨-2.05%，相对沪深300涨幅-1.79%，日均成交额3660亿元，相较上周增长4%。 个股表现： 本周涨幅前五个股为蔚蓝锂芯（002245.SZ，未评级）、光洋股份（002708.SZ，未评级）、中航光电（002179.SZ，未评级）、蓝海华腾（300484.SZ，未评级）、英搏尔（300681.SZ，未评级）；跌幅前五个股为中国卫星（600118.SH，未评级）、中科星图（688568.SH，未评级）、超捷股份（301005.SZ，未评级）、航天电子（300012.SZ，未评级）、洪都航空（600316.SH，未评级）。 行业动态： 1．UOM平台适飞空域更新；2．民航局低空安全司正式亮相；3．广州设立200亿元空天基金； 政策动态 5月12日，民航局适航审定司就8部适航审定文件草案公开征求意见，其中1部为新制定文件，7部为修订文件。