鑫融讯：双融日报

华鑫市场情绪温度指标显示，昨日市场情绪综合评分为76分，市场情绪处于“较热”。热点主题追踪方面，今日重点关注通信、存储、Token经济三大主题：1）通信主题：北美四大云厂商2026年一季报披露，资本开支超预期且2027年展望积极，打消市场对算力投入放缓的担忧；高速光芯片供给瓶颈加剧，龙头厂商远期产能已售罄，涨价预期持续强化。相关标的：新易盛（300502）、光迅科技（002281）。2）存储主题：服务器DRAM模块最新一代标准“MRDIMM”进入开发阶段，由三星、SK海力士、美光等主导，将用作CPU直接访问的主内存。相关标的：澜起科技(688008)、聚辰股份(688123)。3）Token经济主题：上海电信推出Token算力服务，算力以标准资费形式加速普及。相关标的：中国联通（600050）、中国移动（600941）。风险提示包括宏观经济意外下滑、地缘政治风险、流动性收紧超预期、行业政策低于预期。华鑫市场情绪温度指标通过对历史数据统计及回测，从指数涨跌幅、成交量、涨跌家数、KDJ、北向资金及融资融券数据6大维度搭建，属于摆荡指标，适用于震荡市，当指标长期维持在80附近及以上或20附近及以下时需重新判断适用性。