*ST新研机构调研纪要

调研日期: 2026-05-15 新疆机械研究院股份有限公司是一家专业从事农牧机械研究、设计、制造和销售的高新技术企业。公司成立于1960年,2009年整体改制为股份有限公司,2011年登陆深交所创业板。公司拥有自主知识产权的农机产品包括六大类60余种,主要产品销往国内东北、华北等省区以及中亚及俄罗斯。公司的目标是把公司建设成为中国专业、优秀、具竞争力的大型装备制造企业,秉承“创新务实、品质至上、精诚合作、追求卓越”的核心价值观,以创新驱动发展助力新经济前行,用自身的行动承担责任,服务社会。 投资者关系活动主要内容介绍: 投资者提问和公司回复情况 1.问:既然重整成功业绩也已转正为何还披星带帽,何时去星摘帽另外注入新的优质资产何时公布? 答:尊敬的投资者您好,公司已向深交所提交撤销退市风险警示申请,具体详见公司于巨潮资讯网4月29日披露的《关于申请撤销退市风险警示的公告》,该事项目前处于审核阶段,后续进展可关注公司公告。公司立足双主业发展基础,依托国资平台优势,围绕高端装备制造核心能力,对有助于提升主业竞争力的优质资源保持积极关注。如涉及重大事项且达到信息披露标准,公司将严格履行法定程序并及时公告。目前暂无应披露未披露信息,该等事项存在重大不确定性,请以公告为准,注意投资风险。 2.问:新研新开局能给股东中小投资者机构及高盛各类投资着带来什么回报? 答:投资者您好,重整完成后,公司债务风险出清,现金流恢复充裕,国资背书提振客户信心,航空航天订单逐步回升、产能利用率修复,农机市场拓展与新品迭代稳步推进,2026年经营业绩有望持续改善。公司将持续深耕双主业、提质增效,加快主业盈利修复与内生增长能力培育,待后续满足现金分红条件后,公司将积极落实分红政策,回报广大投资者。感谢您的关注。 3.问:什么时候能摘帽? 答:尊敬的投资者您好,公司已向深交所提交撤销退市风险警示申请,具体详见公司于巨潮资讯网4月29日披露的《关于申请撤销退市风险警示的公告》,该事项目前处于审核阶段,后续进展可关注公司公告。感谢您的关注。 4.问:请问公司今年有哪些措施做好市值管理工作? 答:尊敬的投资者您好,公司已于2026年4月28日召开第六届董事会第二次会议,审议通过《关于制定公司<市值管理制度>的议案》,并已对外披露,公司高度重视市值管理和股东回报,并围绕以下方面开展工作:一是聚焦双主业提质增效,推进农机市场拓展与航空航天产能修复,夯实内生增长;二是优化投资者关系管理,通过业绩说明会、互动易等渠道加强沟通,及时传递公司价值;三是推进资产优化与精益管理,清理低效资产,提升经营效率;四是待符合分红条件后积极落实现金分红,回报股东;五是严格规范治理,常态化做好资本市场价值沟通,立足长远布局,以推动公司内在价值提升。感谢您的关注,谢谢。 5.问:什么时候摘帽,是否受阻?资产注入具体计划如何?如何做好市值管理? 答:尊敬的投资者您好,公司已向深交所提交撤销退市风险警示申请,具体详见公司于巨潮资讯网4月29日披露的《关于申请撤销退市风险警示的公告》,该事项目前处于审核阶段,后续进展可关注公司公告。公司立足双主业发展基础,依托国资平台优势,围绕高端装备制造核心能力,对有助于提升主业竞争力的优质资源保持积极关注。如涉及重大事项达到信息披露标准,公司将严格履行法定程序并及时公告。目 前暂无应披露未披露信息,请以公告为准,注意投资风险。关于市值管理,公司将持续深耕双主业、提质增效,加快盈利修复与内生增长能力培育,满足条件后积极落实分红政策;推进低效资产处置,规范治理,常态化做好资本市场价值沟通。感谢您的关注。 6.问:孙董,您好!继我上一个问题的延展,像西部物流和低空经济新兴产业的注入计划是否已经提上日程呢?答:尊敬的投资者您好,公司始终聚焦主业经营发展,持续夯实主营业务核心竞争力。对于重大事项等相关事项,若后续有相关规划且达到信息披露标准,公司将严格按照监管要求及时履行信息披露义务,请以公司在指定信息披露媒体发布的公告为准。谢谢您的关注。 7.问:军品客户及订单稳定性如何?航空航天板块是否有长期框架协议保障业务连续性?未来两年限售股解禁节奏如何?控股股东及重整投资人是否有减持计划?站在管理层视角,未来 1–2 年业绩稳定增长的三大核心保障是什么?答:尊敬的投资者您好,公司重整完成国有控股后,公司积极恢复军品订单,加强业务合作能力。目前公司限售股主要为重整中的财务投资 人,解禁日期为2026年12月25日,公司目前未获知财投的减持计划,公司控股股东新疆商贸物流解禁日期为2028年12月25日。公司业绩稳定增长主要依靠可靠过硬的高质量产品,精益管理、严控费用、提升毛利率,保持现金流长久健康,规范经营,规避法律、政策及市场风险,守住增长底线,顺势布局主业,把握政策红利与行业周期机遇,谢谢您的关注。 8.问:董事长你好,目前新研股份名字已经不能反映公司双主业业务,有没有改名的打算,比如用航钛科技,谢谢。 答:尊敬的投资者您好,感谢您的建议,公司若变更企业名称,将严格按照法律法规及交易所规定履行审议程序和信息披露义务,届时请关注公司公告。谢谢。 9.问:董事长你好,目前可控核聚变订单公司完成多少金额的订单,谢谢。 答:投资者您好,该业务领域尚处发展初期,具体业务开展情况及财务影响,请以公司正式披露的公告信息为准,单一项目对公司整体业绩影 响有限,请投资者理性判断,注意投资风险。感谢您的关注与支持。 10.问:董事长你好,公司资产重组完成,债务出清,目前属于国资控股,股东有没有打算注入新的资产,或者收购新的更好标的公司,来增加公司的实力,谢谢。 答:尊敬的投资者您好,公司始终聚焦主业经营发展,持续夯实主营业务核心竞争力。对于重大事项等相关事项,若后续有相关规划且达到信息披露标准,公司将严格按照监管要求及时履行信息披露义务,请以公司在指定信息披露媒体发布的公告为准。谢谢您的关注。 11.问:总监您好!公司公告的一季报毛利率仅为约4%,显著低于2025年全年水平。低毛利率是因为一季度农机占比过高(季节性强)、航空航天板块产能利用率不足,还是有其他一次性因素?管理层预计2026年全年毛利率能否恢复到15%以上?具体改善措施是什么? 答:尊敬的投资者您好,公司一季度销售收入同比大幅增长78%,同时销售结构发生较大变化,航天航空板块销售收入占比同比从43.72%增长到72.57%。航天航空板块上年尚未履行完的合同今年一季度交付并验收,因前期产能利用率不足,导致毛利率偏低,拉低了公司整体毛利水平。随着农机销售旺季到来,以及航天航空板块的逐步恢复,我们相信公司整体盈利水平将得到有效改善。感谢您的关注。 12.问:请介绍公司2025年度整体经营概况及年度经营定位? 答:尊敬的投资者您好,2025年是公司实现涅槃重生的关键一年,全年全力推进重整工作,坚守稳经营、保稳定核心原则,克服资金紧张、市场信心偏弱、行业周期下行等多重压力。全年实现营业总收入6.38亿元,同比下降4.01%;归母净利润4,313.21万元,实现扭亏为盈。随着重整圆满收官,公司引入国有控股股东与优质财务投资人,完成债务清偿,资产负债率回归合理区间,获得重整后自有发展资金,解除财务枷锁,为高质量发展奠定坚实基础。谢谢。 13.问:请问后继会有什么实质性增加上市公司营收和利润的项目吗? 答:尊敬的投资者您好,公司始终深耕主业、稳步推进现有业务提质增效,同时积极围绕产业战略布局优质业务与项目,努力提升经营业绩回报投资者。如有达到披露标准的重大项目及经营安排,公司将严格依规及时公告,请以公司公告为准。谢谢您的关注。 14.问:董事长你好,鉴于目前股价较低,公司和股东有打算回收公司股份吗?谢谢。 答:尊敬的投资者,您好,二级市场股价波动受多方面因素影响,公司保持关注二级市场股价表现,重视投资者利益,公司将持续做好经营管理,提高投资者回报水平。公司未来如有相关计划,将严格按照法律法规要求及时履行信息披露义务,请关注公司在指定媒体披露的公告。感谢您对公司的关注! 15.问:公司重整工作落地带来了哪些核心价值与实质性利好? 答:尊敬的投资者您好,公司2025年顺利完成重整计划实施,22.39亿元重整投资款全额到账,通过资本公积转增、债务清偿、资产处置等方式彻底化解长期资不抵债危机,资产结构大幅优化,成为新疆国有控股首家高端装备制造业上市公司,国资背书提升客户信任与资质获取能力。同时现金流紧张局面有效缓解,航空航天业务恢复自购料加工能力、盘活闲置产能,农机业务获得资金支撑市场拓展与产品升级,为业务复苏打开空间。感谢您的关注。 16.问:公司整体核心竞争力主要体现在哪些维度? 答:尊敬的投资者您好,公司核心竞争力集中四大维度:一是双主业技术壁垒深厚,农机为专精特新小巨人,多项产品市占率领先、打破国外垄断;航空航天具备全工序制造、特种工艺及完善资质认证,新兴赛道卡位优势明显。二是研发创新能力强劲,高研发投入加持,专利储备充足、技术迭代快速,智能化、高端化技术持续落地。三是国资赋能资源协同,新疆商贸物流集团入主后,在多方面全面赋能。四是管理与数字化优势,完善质量管控体系、数字化生产全覆盖,精益管理降本增效,支撑多型号产品并行交付。谢谢您的关注。 17.问:2026年一季度公司经营业绩表现如何,传递出哪些积极信号? 答:尊敬的投资者您好,2026 年一季度公司经营修复成效显著,实现营业收入5,789.75万元,同比增长78.30%;归母净利润5,082.20万元,同比增幅206.35%。业绩大幅增长印证重整债务出清落地见效,资产负债表持续修复。随着董事会换届完成、撤销退市风险警示相关推进,公司治理结构与资本结构迈入新阶段,有息负债大幅下降,财务费用压力缓解,双主业经营活力逐步释放,业务订单承接与产能释放节奏持续向好。感谢您的关注。 18.问:国资入主后农牧机械板块未来市场拓展与升级规划是什么? 答:尊敬的投资者您好,公司依托控股股东新疆商贸物流集团资源多维度升级发展,借助物流枢纽优化库存周转、降低运营成本;出口端利用口岸与保税仓资源,提升通关效率、缩短出口周期。国内开拓南方丘陵市场;国际依托中亚物流通道拓展海外市场。同时启动农机电动 化转型,组建新能源研发团队,搭建智能农机电液实验室。感谢您的关注。 19.问:公司所处航空航天及高端装备行业发展机遇有哪些? 答:尊敬的投资者您好,航空航天军品产业处于技术迭代加速期,2025年国家军费预算稳步增长,装备费投向高新技术及无人化装备。商业航天、可控核聚变、低空经济进入产业化关键期,政策与市场需求双驱动,国产替代提速。国产大飞机C919、C909批量交付,C919累计订单超1500架,产能持续爬坡带动航空结构件长期配套需求。行业竞争从单一加工转向全工序系统集成,公司凭借脉动生产线、全链条服务能力,契合行业发展趋势,持续受益赛道高景气红利。感谢您的关注。 20.问:公司会退市吗? 答:尊敬的投资者您好,2025年是公司实现涅槃重生的关键一年,随着重整圆满收官,公司引入国有控股股东与优质财务投资人,完成债 务清偿,资产负债率回归合理区间,为高质量发展奠定坚实基础。同时,2025年报披露后公司已向深交所提交撤销退市风险警示申请,具体详见公司于巨潮资讯网4月29日披露的《关于申请撤销退市风险警示的公告》,该事项目前处于审核阶段,后续进展可关注公司公告。感谢您的关注。 21.问:请问:四川新航钛专利技术、科研项目及行业荣誉成果如何? 答:尊敬的投资者您好,截至2025年12月,四川新航钛累计申请专利218项、授权158项,含发明专利58项、实用新型100项;参与制定6项团体标准、1项地方标准,参研1项国家重点科技计划、8项省级科技计划项目。2025年在研科技创新项目30项,斩获省部级奖项4项、市级科技及发明专利奖6项。同时掌握多项航空结构件、薄壁铸件、精密拼焊等独家工艺技术,多项产品填补国内产业链关键环节空白。谢谢您