ST华谊机构调研纪要

调研日期: 2026-05-15 华谊兄弟传媒股份有限公司是中国大陆知名的综合性娱乐集团，成立于1994年，由王中军、王中磊兄弟创立。该公司于2009年率先登陆创业板，被称为“中国影视娱乐第一股”。华谊兄弟是目前国内一家将影视娱乐、品牌授权与实景娱乐和互联网娱乐三大业务板块及产业投资实现有效整合的娱乐传媒企业，拥有完整的产业链和丰富的娱乐资源。在公司统一平台的整体运作下，各业务板块协同发展。 投资者关系活动主要内容介绍: 1.2026年华谊确定要上映的电影有哪些?100%上映。谢谢! 答:尊敬的投资者您好,公司持续开发和储备优秀的影视项目。由周星驰导演的《美人鱼2》已进入了后期制作阶段。由冯小刚执导,雷佳音、胡歌主演的《抓特务》已杀青。此外,《小兵张嘎》《特殊的礼物》《网中人》《平行任务》《少年火箭》《超级马丽》《一诺千金》《山贼不贼》《街头》《恋爱的温度》《分手搭子》《求婚》《一江山》《如何大赚一笔》《西诺瓦》等多个电影项目也正在制作中或加紧筹备开机。影片的上映计划请关注后续相关影讯。感谢您的关注! 2.何时发布招募投资人公告? 答:尊敬的投资者您好,公司于4月23日启动预重整程序,自启动预重整程序以来,临时管理人正加快推进预重整各项工作,包括债权审查 、资产调查、审计评估等各项工作,后续将根据案件实际进展情况启动招募及遴选投资人的工作,公司将严格遵循法定程序,配合临时管理人推进相关工作。公司将及时履行信息披露义务,相关信息请以公司公告为准。感谢您的关注! 3.请问贵公司今年还有哪些主控电影上映?二季度净资产能否转正? 答:尊敬的投资者您好,公司持续开发和储备优秀的影视项目。由周星驰导演的《美人鱼2》已进入了后期制作阶段。由冯小刚执导,雷佳音、胡歌主演的《抓特务》已杀青。此外,《小兵张嘎》《特殊的礼物》《网中人》《平行任务》《少年火箭》《超级马丽》《一诺千金》《山贼不贼》《街头》《恋爱的温度》《分手搭子》《求婚》《一江山》《如何大赚一笔》《西诺瓦》等多个电影项目也正在制作中或加紧筹备开机。影片的上映计划请关注后续相关影讯。公司财务数据请关注公司披露的定期报告,感谢您的关注! 4.你好,本次重整投资人是否会引入中信资本? 答:尊敬的投资者您好,公司于4月23日启动预重整程序,自启动预重整程序以来,临时管理人正加快推进预重整各项工作,包括债权审查、资产调查、审计评估等各项工作,后续将根据案件实际进展情况启动招募及遴选投资人的工作,公司将严格遵循法定程序,配合临时管理人推进相关工作。公司将及时履行信息披露义务,相关信息请以公司公告为准。感谢您的关注! 5.目前债权人申报进度是否完成? 答:尊敬的投资者您好,公司于4月23日进入预重整程序后,于4月27日发布债权申报通知,明确债权申报期限截至2026年6月5日。目前,临时管理人正有序开展债权申报登记、咨询解答、材料接收等工作。鉴于公司于4月23日方进入预重整程序,目前主要为债权人准备材料、临时管理人规范债权人申报流程阶段。接下来,临时管理人将在法院监督下对申报债权进行全面审查,审查结果依法提交债权人会议核查,并由法院最终裁定确认。感谢您的关注! 6.阿里的happy oyster导演模式,贵公司是否开始利用于降本增效?知识产权方面贵公司有哪些布局?未来服务业转型,贵公司准备如何布局? 答:尊敬的投资者您好,公司在坚守传统影视项目精品化的同时,积极拓展AI+剧集的科技赋能计划,主动拥抱AI等前沿科技在影视行业的应用,力求用新技术、新模式来打造新产品、新体验。以短剧业务为例,公司部分短剧内呈现的一些场景是与阿里巴巴ideaLAB创新实验室联合,使用AI生成,采用AI技术与实景拍摄的先进合成方法进行制作。公司旗下厂牌华谊兄弟火剧正式发布名为"H·AI火种计划"的AI制作片单,该计划涵盖9部AI短剧与1部AI电影,短剧包括《家规七则》《0号档案》《绯夜将至》《最后一场直播》《嫦娥之仙子请息怒》《后羿之射手别较真》《刘伯温》《重返地球2146》《欧拉恒等式》以及AI电影《欧拉恒等式》,其中《0号档案之双鱼玉佩》第一季已于2026年1月6日上线;《家规七则》已于2026年1月9日上线;《绯夜将至》已于2026年4月3日上线。近日,华谊兄弟AI短剧《家规七则》获得了第十六届北京国际电影节AIGC电影单元AI剧集组最佳叙事创新奖。公司一直积极探索"文化+科技"的深度融合,同时公司持续关注市场上的新技术、新工具,积极努力为公司IP多元化开发融入更多的科技元素,为行业创新发展创造更多可能。 感谢您的关注! 7.6月8日拍卖完大股东2,800万股后,大股东及一致行动人股份还有6.85%,是否有随时变更大股东的情况? 答:尊敬的投资者您好,公司于2026年5月11日公告披露了《关于控股股东所持部分公司股份拟被司法拍卖的提示性公告》(公告编号:2026-035),若控股股东、实际控制人王忠军及王忠磊先生所持公司共计39,300,000股股份拍卖成功并且完成过户,公司实际控制人及其一致行动人合计持股占公司总股本的6.85%,仍是公司第一大股东。由于公司第一大股东持股比例偏低,可能存在控制权不稳定的风险。由于公司第二大股东没有在公司担任董事的情况,所以对公司董事会决策和实际经营不会造成实质性的影响。感谢您的关注! 8.美人鱼2会在什么时候上映? 答:尊敬的投资者您好,影片的上映计划请关注后续相关影讯。感谢您的关注! 9.对于"中国的迪士尼"这个目标,贵公司未来是否还有落地的计划和安排?服务业+AI应用+知识产权IP变现+阿里云宣发渠道+线下文旅产业链,离火运+丙午年,华谊兄弟大有可为,请问贵公司在未来有哪些长远规划? 答:尊敬的投资者您好,公司在坚守传统影视项目精品化的同时,积极拓展AI+剧集的科技赋能计划,主动拥抱AI等前沿科技在影视行业的应用,力求用新技术、新模式来打造新产品、新体验。以短剧业务为例,公司部分短剧内呈现的一些场景是与阿里巴巴idea LAB创新实验室联合,使用AI生成,采用AI技术与实景拍摄的先进合成方法进行制作。公司旗下厂牌华谊兄弟火剧正式发布名为"H·AI火种计划"的AI制作片单,该计划涵盖9部AI短剧与1部AI电影,短剧包括《家规七则》《0号档案》《绯夜将至》《最后一场直播》《嫦娥之仙子请息怒》《后羿之射手别较真》《刘伯温》《重返地球2146》《欧拉恒等式》以及AI电影《欧拉恒等式》,其中《0号档案之双鱼玉佩》第一季已于2026年1月6日上线;《家规七则》已于2026年1月9日上线;《绯夜将至》已于2026年4月3日上线。近日,华 谊兄弟AI短剧《家规七则》获得了第十六届北京国际电影节AIGC电影单元AI剧集组最佳叙事创新奖。公司一直积极探索"文化+科技"的深度融合,同时公司持续关注市场上的新技术、新工具,积极努力为公司IP多元化开发融入更多的科技元素,为行业创新发展创造更多可能。感谢您的关注! 10.美人鱼2什么时候上映?股票跌成这样,股民还在坚持呢。 答:尊敬的投资者您好,影片的上映计划请关注后续相关影讯。感谢您的关注! 11.你好,目前公司负债金额为多少?答:尊敬的投资者您好,截至2026年3月31日公司负债合计为2,120,535,398.89元,详见公司于2026年4月29日披露的《2026年一季度报告》,感谢您的关注! 12.兄弟哥俩好,华谊兄弟会重组吗?国资入股吗? 答:尊敬的投资者您好,公司已于4月23日收到金华中院作出的(2026)浙07破申2号《决定书》、(2026)浙07破申2号之一《决定书》,决定对公司启动预重整,并指定北京市中伦(上海)律师事务所、浙江智仁律师事务所担任公司预重整临时管理人。预重整系以正式重整程序为导向,提前开展正式重整的相关准备工作以及债务人与利益相关方的磋商;重整是在法院的指导下,按照法律规定对公司进行债务和资产重组,合法合规统一处理公司的债权债务。预重整和重整期间公司都会全力维持正常运营,重整成功后公司主体也将继续保留。公司进入预重整程序,有利于提前启动债权债务清理及经营工作安排等相关工作,包括但不限于债权申报登记与审查、资产调查、审计评估、重整投资人招募等工作,有利于公司与债权人、(意向)重整投资人等利益相关方展开沟通,全面掌握各方主体对重整事项的反馈意见和认可程度,并结合公司实际状况尽快制定可行的预重整方案,提高后续重整工作进程和效率、以及重整计划表决通过的成功率。如公司预重整成功并顺利实施重整,将有利于公司改善经营和财务状况,实现持续、健康发展。金华中院对公司启动预重整程序,不代表正式受理申 请人对公司的重整申请,公司后续是否进入重整程序存在重大不确定性。无论公司是否进入重整程序,公司将在现有基础上积极做好日常生产经营管理工作。后续若收到法院受理重整申请的文件,公司将及时履行信息披露义务。自启动预重整程序以来,临时管理人正加快推进预重整各项工作,包括债权审查、资产调查、审计评估等各项工作,后续将根据案件实际进展情况启动招募及遴选投资人的工作。公司将及时履行信息披露义务,相关信息请以公司公告为准。感谢您的关注! 13.阳澄湖半岛乐园股权转让的具体内容? 答:尊敬的投资者您好,公司与该项目的品牌授权合作期满,该项目引入新投资人,目前由项目方独立运营。华谊兄弟会继续创新探索IP多元延展与价值衍生,愿意与各合作伙伴一道为行业发展开拓更多可能。感谢您的关注! 14.在重整过程中,公司有何有力措施使公司重整成功,避免退市。 答:尊敬的投资者您好,公司将严格遵循法定程序,配合临时管理人推进相关工作。在预重整期间,公司将全力维持正常生产经营,接受临时管理人的监督。公司将及时履行信息披露义务,相关信息请以公司公告为准。感谢您的关注! 15.您好!请问《美人鱼2》、《抓特务》的具体上映时期?谢谢! 答:尊敬的投资者您好,影片的上映计划请关注后续相关影讯。感谢您的关注! 16.现在公司手上还有哪些影视作品的版权? 答:尊敬的投资者您好,相关信息请以公司披露的定期报告为准。感谢您的关注! 17.第二股东孙凯,是掌阅科技的人,还是卫宁健康的人? 答:尊敬的投资者您好,详情请参考京东网络平台公示的《成交确认书》。感谢您的关注! 18.你好,目前有没有意向投资人参与重整? 答:尊敬的投资者您好,公司于4月23日启动预重整程序,自启动预重整程序以来,临时管理人正加快推进预重整各项工作,包括债权审查、资产调查、审计评估等各项工作,后续将根据案件实际进展情况启动招募及遴选投资人的工作,公司将严格遵循法定程序,配合临时管理人推进相关工作。公司将及时履行信息披露义务,相关信息请以公司公告为准。感谢您的关注! 19.公司未来,将使用ai科技等技术,降低成本,运用公司海量ip,继续打造中国传媒第一领军企业的愿景吗?答:尊敬的投资者您好,公司在坚守传统影视项目精品化的同时,积极拓展AI+剧集的科技赋能计划,主动拥抱AI等前沿科技在影视行业的应用,力求用新技术、新模式来打造新产品、新体验。以短剧业务为例,公司部分短剧内呈现的一些场景是与阿里巴巴ideaLAB创新实验室 联合,使用AI生成,采用AI技术与实景拍摄的先进合成方法进行制作。公司旗下厂牌华谊兄弟火剧正式发布名为"H·AI火种计划"的AI制作片单,该计划涵盖9部AI短剧与1部AI电影,短剧包括《家规七则》《0号档案》《绯夜将至》《最后一场直播》《嫦娥之仙子请息怒》《后羿之射手别较真》《刘伯温》《重返地球2146》《欧拉恒等式》以及AI电影《欧拉恒等式》,其中《0号档案之双鱼玉佩》第一季已于2026年1月6日上线;《家规七则》已于2026年1月9日上线;《绯夜将至》已于2026年4月3日上线。近日,华谊兄弟AI短剧《家规七则》获得了第十六届北京国际电影节AIGC电影单元AI剧集组最佳叙事创新奖。公司一直积极探索"文化+科技"的深度融合,同时公司持续关注市场上的新技术、新工具,积极努力为公司IP多元化开发融入更多的科技元素,为