中国上市银行2025年回顾与未来展望

引言 本报告为安永大中华区第十九份中国上市银行年度分析报告，旨在基于中国上市银行的业务发展情况、经营模式及监管环境的观察，展望中国银行业未来发展的趋势。 ƒ徽商银行（徽商，H）ƒ哈尔滨银行（哈尔滨，H）ƒ杭州银行（杭州，A）ƒ贵阳银行（贵阳，A）ƒ郑州银行（郑州，A+H）ƒ天津银行（天津，H）ƒ成都银行（成都，A）ƒ中原银行（中原，H）ƒ重庆银行（重庆，A+H）ƒ甘肃银行（甘肃，H）ƒ青岛银行（青岛，A+H）ƒ长沙银行（长沙，A）ƒ西安银行（西安，A） ƒ江西银行（江西，H）ƒ泸州银行（泸州，H）ƒ晋商银行（晋商，H）ƒ苏州银行（苏州，A）ƒ贵州银行（贵州，H）ƒ威海银行（威海，H）ƒ厦门银行（厦门，A）ƒ齐鲁银行（齐鲁，A）ƒ兰州银行（兰州，A）ƒ宜宾市商业银行（宜宾，H）ƒ九江银行（九江，H） 本年度报告涵盖了全部57家上市银行，包括15家A+H股、27家A股及15家H股上市银行，其总资产和净利润分别占中国全部商业银行的83%和95%。6 家大型银行 ƒ中国工商银行（工行，A+H）ƒ中国建设银行（建行，A+H）ƒ中国农业银行（农行，A+H）ƒ中国银行（中行，A+H）ƒ交通银行（交行，A+H）ƒ中国邮政储蓄银行（邮储，A+H） 12家农村商业银行 ƒ重庆农村商业银行（重庆农商，A+H）ƒ广州农村商业银行（广州农商，H）ƒ紫金农村商业银行（紫金农商，A）ƒ常熟农村商业银行（常熟农商，A）ƒ无锡农村商业银行（无锡农商，A）ƒ江阴农村商业银行（江阴农商，A）ƒ张家港农村商业银行（张家港农商，A）ƒ苏州农村商业银行（苏州农商，A）ƒ青岛农村商业银行（青岛农商，A）ƒ上海农村商业银行（上海农商，A）ƒ东莞农村商业银行（东莞农商，H）ƒ瑞丰农村商业银行（瑞丰农商，A） 10家全国性股份制银行 ƒ招商银行（招商，A+H）ƒ兴业银行（兴业，A）ƒ上海浦东发展银行（浦发，A）ƒ中国民生银行（民生，A+H）ƒ中信银行（中信，A+H）ƒ中国光大银行（光大，A+H）ƒ平安银行（平安，A）ƒ华夏银行（华夏，A）ƒ渤海银行（渤海，H）ƒ浙商银行（浙商，A+H） 本报告的数据资料，除特别注明外，均来源于上述银行公布的年度报告。除15家H股上市银行数据源于其按国际财务报告准则编制的财务报表外，其他与财务报表相关数据均摘自各银行按中国企业会计准则编制的报告。在比较时，我们对部分数据的分类口径进行了适当调整，以使数据更具可比性。部分银行的数据经重述，本报告所引用的数据为重述后数据。本报告中提及的上市银行各项指标的平均数，除特别说明以外，均为加权平均数。本报告中提及的货币单位，除特别说明以外，均为人民币。 29家城市商业银行 ƒ北京银行（北京，A）ƒ上海银行（上海，A）ƒ江苏银行（江苏，A）ƒ宁波银行（宁波，A）ƒ南京银行（南京，A） 目录 综述：构建高质量发展方程式03 01业绩稳中有进 营收净利润持续增长06 02坚持主责主业 服务经济高质量发展26 03顶压砥砺前行 巩固零售转型新动能42 04向绿向善而行 擦亮可持续发展底色61 05坚守风险底线 增强穿越周期的韧性74 06紧跟前沿技术 数智化转型纵深推进87 07展望95 附录：欧美主要银行经营指标比较99 综述：构建高质量发展方程式 2025年，上市银行持续在复杂多变的经营环境下顶压前行。国际上，地缘政治冲突频发，贸易壁垒增多，产业链供应链加速重构，大宗商品价格和金融市场波动加大，主要经济体复苏步伐分化。中国经济运行总体平稳，“十四五”规划圆满收官，国内生产总值（GDP）同比增长5%，与此同时，经济转型期间深层次结构性矛盾问题持续显现，房地产市场仍在调整，消费、投资增长动力不足，对外贸易明显承压。 面对挑战，上市银行稳中求进，2025年度实现营业收入5.94万亿元，同比增长1.34%；净利润2.25万亿元，同比增长1.53%；2025年末总资产达344.20万亿元，较上年末增长9.44%。 从过去三年来看，上市银行的净利润增速保持在2%左右的水平，进入到“低增速、高质量”的发展新阶段。上市银行面对环境、市场、科技等“变量”的变化，锚定自身禀赋、客户基础、风险防控等发展“常量”，构建高质量发展“方程式”，以自身高质量发展的确定性应对经营环境的不确定性，锻造穿越周期的发展韧性。 聚焦关键“变量”，寻求增长函数的更优解 顺应宏观环境变化，重塑增长引擎。上市银行顺应产业转型升级、人民低碳生活方式变化和人口老龄化趋势，紧扣国家战略导向，围绕“五篇大文章”，持续优化金融供给，创新业务模式，在提升服务实体经济效能的同时，重塑业务发展新引擎。 ƒ在普惠金融方面，2025年上市银行持续提升普惠金融服务的覆盖面、可得性和满意度，更好满足小微企业、涉农经营主体及重点帮扶群体多样化的金融需求，提升小微企业金融服务质效。54家上市银行披露了普惠贷款情况，2025年末普惠贷款余额合计24.91万亿元，比2024年末增长15.64%，高于贷款整体增速8.28个百分点。 ƒ在科技金融方面，2025年上市银行迭代升级科技金融服务体系，构建科技金融生态圈，为不同发展阶段的企业提供全生命周期的综合化金融解决方案。43家上市银行披露了过去2年科技贷款投放情况，2025年末科技贷款余额合计人民币32.01万亿元，同比增长28.91%。其中，大型银行和全国股份制银行对科技型企业贷款余额分别为23.30万亿元和6.33万亿元，分别较上年末增长24.33%和49.24%。另外，上市银行设立的金融资产投资公司（AIC）积极响应监管要求，推进AIC股权投资试点业务，筹设多只股权投资基金，加大对科技创新支持力度。 ƒ在养老金融方面，一方面全力构建一站式养老个人金融服务体系，持续丰富包括储蓄保险、资产管理、财富传承和养老消费在内的养老个人金融产品供给，为客户提供多元化选择；另一方面，积极赋能养老产业和银发经济发展，重点加大对适老产品供给、养老产业建设、适老化改造和智能助老设备研发的金融支持力度。部分上市银行披露了养老金托管规模和养老产业贷款规模，较上年末大幅增长。 ƒ在绿色金融方面，2025年上市银行将绿色理念融入经营管理、战略发展和企业文化，完善多元化服务体系，助推经济社会发展全面绿色转型。57家上市银行均披露了绿色贷款情况，2025年末绿色贷款余额合计33.20万亿元，比2024年末增长19.60%，高于贷款整体增速12.24个百分点。 灵活应对市场变动，拓展营收来源。持续的“低利率、低息差”环境对上市银行的盈利能力、经营发展带来重大挑战。2025年上市银行平均净息差1.40%，较上年度下降13个基点，连续六年下降。应对息差持续收窄的压力，上市银行一方面扩大对实体经济支持力度，加大贷款投放和投资力度，2025年末贷款余额（净额）和金融投资余额分别较上年末增长7.36%和13.27%，通过以“量”补“价”，实现利息净收入同比增长0.11%，止住了过去两年连续下降的趋势。另一方面，上市银行把握居民财富增长与资本市场回暖机遇，加大投资银行、财富管理、资产托管等业务拓展力度，2025年实现手续费及佣金净收入同比增长5.92%，在经历连续三年下降之后，止跌回升。与此同时，受2025年债券收益率震荡上行的影响，公允价值变动损益和投资收益同比下降1.70%，但上市银行通过择机处置适量以摊余成本计量的债券投资，以摊余成本计量的金融资产终止确认收益同比增长182.79%，部分抵销公允价值变动损益和投资收益下降的影响。 紧跟前沿技术创新，深化数智化转型。随着区块链、生成式人工智能、智能体及量子计算等前沿技术持续演进，银行业态正被彻底重塑。在此驱动下，数字化转型正加速从初期的基础设施建设和流程线上化，迈向以数据、模型、平台和智能协同为核心的数智化新阶段。人工智能已成为影响银行经营效率、服务能力、风控水平和创新速度的关键变量。对于上市银行而言，人工智能更是推动经营模式升级、组织能力进化和价值创造重构的核心引擎，助力其在激烈竞争中构筑新优势、打开增长新空间。2025年，上市银行科技投入延续理性化、精准化趋势，资源配置进一步向核心技术底座和人工智能等关键领域聚集，科技人才队伍建设也从数量扩充加快迈向结构优化与复合能力提升。25家上市银行连续五年披露了其对金融科技的投入金额，2025年合计投入1,999.19亿元，占营业收入的比重则从2021年的3.11%，逐年上升至2025年的3.89%。24家上市银行连续五年披露了金融科技人员数量，其科技人员占全行/集团人数的比例持续上升，从2021年的5.05%逐年提升至2025年的7.70%。 锚定核心“常量”，锻造穿越周期的韧性 立足自身禀赋，打磨差异化核心优势。上市银行坚持走特色化发展之路，以专业成就卓越、用服务赢得市场，在细分赛道构筑起核心竞争优势。2025年大型银行依托全球网络布局和综合化服务优势，坚守服务实体经济主力军、维护金融稳定压舱石的目标定位，靠前对接各项政策、支持国家重点项目，为企业量身定制境内外、投融资、本外币一体化的金融产品和服务，全力支撑产业转型发展、企业全球化布局，同时推动人民币国际使用，综合服务质效稳步提升。全国性股份制银行则结合自身优势，深耕行业细分赛道，服务区域产业集群，打造特色化、敏捷化、精品化的银行服务。城农商行聚焦本地特色产业，与区域发展同频共振，在推动金融服务下沉、服务地方经济的同时，为自身稳健发展提供充足沃土。值得注意的是，上市银行虽整体业绩稳中有进，但个体表现存在分化。营收与净利润方面，分别有39家和46家实现同比增长，18家和11家出现下滑；净息差方面，仅9家同比上升，45家下降，3家持平，反映出各银行差异化发展成效参差不齐。 坚守风险底线，增强穿越周期的经营韧性。上市银行始终把风险防控作为永恒主题，统筹发展与安全，构建全面风险管理体系，优化风险治理架构，保持资产质量稳健与风险抵补能力充足。2025年末，上市银行平均不良贷款率1.24%，较2024年末下降0.02个百分点，但需要关注的是，逾期贷款率较2024年末增长0.02个百分点至1.49%，逾期贷款与不良贷款的“剪刀差”由117%扩大至120%，重组贷款占比较2024年末上升0.08个百分点至0.60%，零售贷款风险持续暴露，个人住房按揭贷款、个人经营贷款、个人消费贷款和信用卡贷款的不良率分别上升0.16、0.30、0.04和0.21个百分点，部分中小银行的已减值贷款比率仍高于不良贷款率，资产质量仍面临较大的下迁压力。与此同时，风险抵补指标亦有所回调，平均拨备覆盖率和资本充足率分别较上年末下降5.33和0.25个百分点至232.22%和16.34%，风险防控依然任重道远。 展望未来，上市银行一方面须与时俱进，识变、应变，在复杂多变的环境中，精准把握政策导向、推进业务结构重塑、盈利模式优化、风控能力升级、科技能力跃迁，另一方面须坚持初心，以客户为中心，服务实体经济，专注主业、完善治理、错位发展，方能成功穿越周期，实现高质量发展。 夯实客户基础，稳住经营发展基本盘。上市银行坚持以客户为中心，持续强化客户经营与生态协同能力，聚焦不同客群需求，深化产品与服务模式创新，提升客户体验，增强客户粘性；积极拓展营销渠道，强化总分联动与部门协同机制，依托综合服务优势，做广基础客户，做深战略客户，提高客群质量，激活客群增长动能。2025年末，上市银行客户存款较上年末增长7.34%，与此同时，2025年度存款付息率较2024年度下降0.34个百分点至1.47%；管理的理财产品规模超过31万亿元，较上年末增长12%。 忻怡安永大中华区首席运营官安永大中华区金融服务首席合伙人 业绩稳中有进营收净利润持续增长 2025年，全球经济环境复杂多变，地缘政治冲突频发，贸易壁垒增多，大宗商品价格和金融市场波动加大，主要经济体经济表现有所分化。中国经济运行总体平稳，“十四五”规划圆满收官，国内生产总值（GDP）同比增长5%，与此同时，经济转型期间深层次结构性矛盾问题持续显现