*ST椰岛机构调研纪要

调研日期: 2026-05-13 海南椰岛集团是一家成立于1953年的企业，前身为国营海口市饮料厂。1993年成功进行股份制改制，2000年在上海证券交易所上市。公司涉足多个领域，包括保健酒、白酒、食品饮料、房地产开发和贸易、投资等。保健酒业是公司的核心产业，主导产品椰岛鹿龟酒、椰岛海王酒在全国享有盛誉。2016年，东方资本入主椰岛集团，成为公司第一大股东，公司进入了一个崭新的时代。新一届董事会确立了“大健康产业”的发展方向，将公司打造成为大健康产业的领军企业。 投资者关系活动主要内容介绍"投资者提出的问题及公司回复情况公司就投资者在本次说明会中提出的问题进行了回复: 1、椰岛旗下都有什么产品,除了酒还有什么?有没有扩展品类的计划?投资者您好,公司除酒类产品外,还有椰汁饮品,海南特色果汁饮品。 2、公司除了在酒品方面,还在哪些方面准备扩展?比如矿泉水饮料?有没有外部扩张的计划?投资者您好,目前公司已推出椰汁饮品、海南特色果汁饮品等产品,矿泉水尚处于内部试饮测试阶段。感谢您的关注。 3、一季度产品销量、出厂价格有无调整,对营收形成怎样作用? 投资者您好,公司一季度酒类销售情况详见已披露的《2026年第一季度经营数据公告》。目前公司暂无产品价格调整计划。营收增长主要由销量提升驱动,整体对营收形成正向贡献。谢谢! 4、公司当前经销商整体数量、流失率以及新增招商进度具体情况如何? 投资者您好,公司酒类经销商相关整体数量、结构等详情可查阅2025年年报公开披露内容。目前经销商整体队伍保持稳定,流失率处于合理可控区间;同时公司正稳步加快渠道招商布局,持续加大优质经销商开发引进力度,不断完善经销网络、夯实市场渠道基础。感谢关注! 5、一季度下游行业需求景气度如何,市场订单储备是否充足? 投资者您好,公司 2026 年一季度下游健康酒饮市场需求较上年同期稳步提升。谢谢。 6、一季度产能利用率处于什么水平,产销率整体情况如何? 投资者您好,2026 年一季度公司产能充分匹配市场需求,酒类产品销售同比去年第一季度实现大幅增长。谢谢! 7、基于一季度开局表现,公司二季度经营重点与攻坚方向是什么? 投资者您好,基于一季报良好开局,公司二季度将继续紧扣全年经营目标,持续加大市场开拓力度、抢抓优质订单并推进落地;积极推进降本增效,提升盈利水平;进一步强化现金流及经营风险管控,全力冲刺半年度及全年经营目标。感谢您的关注。 8、一季度渠道端动销情况如何,终端铺货率与经销商拿货积极性是否达标? 投资者您好,公司一季度整体渠道动销表现平稳向好,终端流转节奏稳步改善。终端铺货率按年度推进计划有序提升,核心市场、重点网点 铺货率良好。感谢您的关注。 9、管理层您好。面对目前行业内较为激烈的市场竞争态势,公司在今年的市场开拓(例如渠道下沉、新客户拓展或海外市场布局)上,主要有哪些侧重点或新的规划思路? 投资者您好,面对行业日趋激烈的市场竞争,公司今年市场开拓将重点从两个方面布局:一是持续渠道深耕下沉,进一步渗透县域及乡镇线下终端,加密网点布局、优化经销商结构,深挖存量市场潜力;二是做强线上电商渠道,完善直播电商、内容电商及传统平台运营,适配年轻化消费群体,做大线上销售规模;整体以线下精耕+线上增量为思路,全方位拓宽市场版图、提升整体市占率。感谢您的关注。 10、公司旗下的饮料,除了椰汁还有哪些产品,详细列举一下,哪几个产品增速快? 投资者您好,公司除椰汁外,还有其他海南特色果汁饮品。产品销售总体较为平衡。公司后续将优化产品结构,重点培育增速快品类。谢谢 ! 11、公司旺季是什么时候?旺季市场备货规模如何,能否充分匹配终端市场销售需求? 投资者您好,公司传统销售旺季主要集中在每年第四季度及中秋、国庆、春节前后节庆时段。旺季来临前,公司会结合历史销量、渠道订单及终端需求提前统筹排产、合理储备备货,整体产能储备充足、供应链保障稳健,能够充分匹配旺季终端销售及节日动销需求,有效保障市场正常供货。感谢您的关注。 12、公司现有产能是多少?能否满足现在是市场需求?有没有扩展产能的打算? 13、目前公司核心产品市场占有率同比去年同期有无提升,提升空间还有多大? 投资者您好,目前公司酒类核心产品销量稳步增长、销售规模持续扩容。后续公司将通过深化渠道拓展、加大品牌推广、优化产品结构等举措,持续完善全国市场布局,进一步提升市场渗透率与行业份额。感谢您的关注。 14、新品投放市场实际反馈如何,能否快速成为新的业绩增量点? 投资者您好,公司 2025 年推出的新款椰岛鹿龟酒市场推进节奏有序、渠道落地稳步向好,终端铺货、消费者接受度及市场口碑持续提升,目前处于良性培育、稳步起量阶段,后续随着品牌推广与终端动销持续加码,将逐步贡献新的业绩增量。感谢您的关注。 15、公司今年重点布局的经营方向,是否按照既定计划有序推进? 投资者您好,公司核心产品椰岛鹿龟酒及椰岛海王酒市场动销稳定,反馈良好,消费者认可度、终端试饮和复购表现稳步向好,渠道铺货及陈 列推进有序。感谢您的关注。 16、全年主营业务增量增长点具体落地在哪几块? 投资者您好,公司全年主营业务业绩增量主要落地三大方向:一是渠道下沉、精耕细作,持续深耕线下市场,向县域、乡镇终端进一步渗透,加密网点布局,优化经销商运营,深挖存量市场增长潜力;二是重点发力电商渠道,做强传统电商、直播及内容电商运营,适配年轻消费群体,开辟线上增量市场;三是品类与消费场景延伸拓展,丰富产品矩阵与规格体系,覆盖日常自饮、节庆礼赠、健康养生等多元场景,挖掘新增消费需求,形成稳固业绩增长点。感谢您的关注。 17、作为国资控股企业,公司产品销售渠道是否有和其他国企合作,比如中石油,中石化,航空等,让产品更好的扩展全国?投资者您好,公司目前暂未落地与大型国企相关的产品销售渠道合作。后续公司将持续积极开拓多元化渠道合作模式,拓展全国化市场覆盖 。感谢您的关注。 18、一季度渠道端动销情况如何,终端铺货率与经销商拿货积极性是否达标? 投资者您好,公司 2026 年第一季度经销商提货及合作积极性保持稳健向好,酒类销售收入同比实现大幅增长。感谢您的关注。 19、一季度原材料价格波动,对公司生产成本及盈利空间影响多大? 投资者您好,目前公司主要原材料价格整体波动幅度不大,对公司生产成本影响较小。谢谢! 20、请问 2026 年第一季度的销售费用主要花费在哪部分? 投资者您好,公司 2026 年第一季度销售费用主要为加大销售力度增加的人工成本、促销推广及广告宣传投入等支出。感谢您的关 注。 21、公司今年的关联交易预计是多少?大股东旗下是否有同类企业有竞争,如何解决? 投资者您好,公司本年度关联交易预计相关情况,请以公司后续披露的公告为准。截至目前,公司控股股东旗下企业与公司不存在同业竞争情形。感谢您的关注。 22、是否考虑并购其他酒企或者饮品企业,快速扩张? 投资者您好,目前无相关计划。谢谢! 23、公司主业营收增速如何? 投资者您好,根据公司2025年度报告及2026年一季度报告,主业营收增速及利润情况如下:2025年度实现营业收入 3.71亿元,与上年同比增长 111.87%;归母净利润-2,887.53 万元,与上年同比减亏。2026年一季度实现营业收入 9,963.44 万元,与上年同比增长125.06%,归母净利润 92.22万元,与上年同比扭亏为盈。谢谢关注! 24、子公司及参股公司经营状况如何,有无亏损拖累整体业绩的主体? 投资者您好,公司子公司及参股公司经营主要数据详见已披露的2025年度报告。谢谢! 25、公司酒和饮料的营业收入占比分别是多少? 投资者您好,2025年度公司营业收入约 3.71 亿元,其中:酒类收入占比约88%,饮料收入占比约 10%。感谢您的关注。 26、目前公司在手订单总量多少,订单交付周期与回款情况是否处于健康水平? 投资者您好,公司在手订单总量属于经营敏感信息。目前公司整体订单交付周期平稳有序,回款及生产交付运转正常。谢谢! 27、大股东对公司有什么具体的支持措施吗? 投资者您好,大股东对公司给予较大支持:一是向公司提供借款,补充日常经营流动资金;二是为公司融资提供连带责任担保,助力公司拓宽融资渠道、保障经营稳健发展。感谢关注。 28、应收账款、存货规模偏高,公司对应坏账风险、库存积压有无管控措施? 投资者您好,公司将持续加大存货变现力度和应收账款催收,加快资金回笼、提升整体资产周转效率。感谢您的关注。 29、一季度各项主营业务收入占比变化,哪项业务增长最为突出? 投资者您好,公司一季度酒类和饮料类收入同比实现大幅增长。感谢您的关注。 30、公司一季度营业收入同比变动幅度较大,主要原因是什么? 投资者您好,2026 年第一季度公司持续加大市场开拓力度,强化品牌及渠道推广投入,酒类板块销售实现稳步增长。感谢您的关注。 31、公司有没有乳品,如没有的话有没有计划扩展?面对国家三胎开放,未来有什么布局?投资者您好,公司目前没有乳品类产品,谢谢关注。 32、公司有没有股东回馈计划,以便更好的让投资人了解公司产品? 投资者您好,公司目前暂无对股东相关的产品回馈计划。公司会认真考虑您的提议进行研究。谢谢! 33、公司未来发展方向? 投资者您好!公司未来发展方向将继续聚焦大健康主业,谢谢您的关注。 34、公司在海南自贸区内有什么优惠政策?政府有哪些补助和支持? 投资者您好,政府补助相关情况已在 2025 年度报告中依规披露。公司将持续依托自贸港政策红利,结合自身业务布局,深入研究和积极对接各项支持。谢谢! 35、公司是否有计划推出股权激励,对团队激励与业绩带动效果如何? 投资者您好,公司暂无相关计划,谢谢关注。 36、线上渠道布局进展如何?都有什么成绩?占比多少? 投资者您好,公司目前已完成天猫、京东、拼多多、抖音、快手等主流线上平台布局。谢谢关注。 37、公司资产负债率处于什么水平,偿债压力、有息负债规模是否合理可控? 投资者您好,公司资产负债率目前处在偏高水平;公司经营现金流逐步改善中,融资渠道正常推进,整体偿债压力、有息负债规模在可承受范围,后续公司会持续优化负债结构、稳步压降负债率。感谢您的关注。 38、公司的经营是否经得起各种审计呢?为什么舆情总是不利于公司,都是负面的多,另是否能摘帽?难道就没有重组切入科技赛道吗? 海南的政策如此好,为什么公司享受不到政策红利? 投资者您好,公司严格按照规范编制定期报告,2025 年度报告已完成审计并披露。市场舆情受历史经营波动、过往股权及治理事项等多种因素影响。公司已向证券交易所申请撤销退市风险警示,证券交易所正在审核中。目前公司无重组相关计划。谢谢! 39、有无新技术、新产品、新专利落地,能否成为公司未来新的业绩增长点? 投资者您好,公司聚焦大健康主业,持续深耕科技创新。2026年将依托生物科技工艺,推进新技术迭代、新品类落地、新专利申报同步推进,持续对现有核心产品进行配方、口感与工艺升级;同时围绕年轻化、健康化消费趋势,布局多款创新新品并落地。后续将以技术创新带动产品结构优化,丰富产品矩阵,有望逐步培育成为公司中长期新的业绩增长点。 40、公司一季度酒品销售情况如何?代理商和直销进展如何?扩展了多少地方? 投资者您好,公司2026 年第一季度酒类产品销售具体情况,敬请查阅公司已披露的《2026 年第一季度经营数据公告》(公告编号:2026-026)。感谢您的关注。 41、国内市场占有率目前处于行业什么位置,今年有无开拓海外市场相关布局? 投资者您好,国内市场:公司核心产品椰岛鹿龟酒、椰岛海王酒为国内保健酒行业第二梯队头部品牌,行业排名稳居前列。海外布局:2026 年公司将依托海南自贸港政策优势,计划通过跨境电商开拓东南亚市场,目前已启动前期市场调研与产品适配工作。 42、一季度对子公司参股公司经营情况,有无亏损拖累整体业绩