美国银行美股招股说明书(2026-05-12版)

核心观点与关键数据

产品概述： 该研报介绍了由 BofA Finance LLC 发行的 Autocallable Strategic Accelerated Redemption Securities®，该证券与 EURO STOXX 50® 指数挂钩，并由 Bank of America Corporation 完全和无条件担保。

自动赎回条款： 若 EURO STOXX 50® 指数在任何观察日的收盘水平等于或高于起始价值，该证券将被自动赎回。赎回金额取决于观察日期，具体范围如下：

• 第一个观察日期：$10.725 至 $10.825
• 第二个观察日期：$11.45 至 $11.65
• 第三个观察日期：$12.175 至 $12.475
• 第四个观察日期：$12.90 至 $13.30
• 第五个观察日期：$13.625 至 $14.125
• 最终观察日期：$14.350 至 $14.950

未赎回条款： 若证券在所有观察日期均未被赎回，则投资者将在约六年后到期。若到期时 EURO STOXX 50® 指数的最终价值低于阈值价值（85.00），则投资者将损失部分本金，最高可能损失 85%。

风险因素：

• 结构风险： 投资可能产生损失，无保证的本金回报，回报可能低于传统固定或浮动利率债务证券。
• 估值和市场风险： 初始估计价值依赖于模型和假设，实际市场价值可能低于初始估计价值。
• 冲突风险： BAC 及其附属公司的对冲和交易活动可能影响证券价值并产生利益冲突。
• 市场指标风险： 指数变化、欧元兑美元汇率变化等因素可能影响证券价值。
• 税收风险： 美国联邦所得税后果不确定，可能对持有人不利。

关键数据：

• 起始价值：100.00
• 阈值价值：85.00
• 观察日期：定价日后约一、二、三、四、五、六年
• 公募报价：$9.95（300,000 单位或以上）
• 承销折扣：$0.15（300,000 单位或以上）
• 对冲相关费用：$0.05 单位

研究结论： 该证券适合预期 EURO STOXX 50® 指数将上涨或维持在起始价值以上的投资者，但投资者需承担市场风险、信用风险和税收风险。