陕西旅游机构调研纪要

调研日期: 2026-05-12 1、请说明公司一季度业绩大幅下滑的原因。 答:公司一季度业绩下滑的原因,主要归因于一月份长恨歌演出的停演检修。停演是出于以下几方面考虑:春节时间推迟至2月中下旬因此1月成为适合停演的淡季;2025年11月相对来说气温合适继续演出,公司将检修压缩调整至1月系根据市场变化进行的正常运营安排,同时也是和《12？12》因剧场改造停演互为配合,最小程度减少对业绩的影响。1月停演导致一季度营收同比出现明显下滑,但从全年来看停演28天属正常范围。每年进行的例行停演检修属于常态化经营活动,是演艺行业保障安全、控制长期运营风险的通行做法,而非突发性或异常性的经营中断,对全年业绩的影响较小。 2、五一假期及春假对公司收入有影响吗?请分析一下公司长期经营趋势与竞争格局。 答:五一期间公司整体客流与收入水平与2025年基本持平。春假对客流有正向带动作用,也期待全国更多地区落实春假及带薪年休假制度,以释放旅游消费潜力。 2023年及2024年文旅市场处于报复性反弹的井喷增长状态,并不是长期持续的;2025-2026年属于正常的回调,会存在合理的波动。西安演艺市场竞争较为激烈,但头部基础盘稳定,《长恨歌》已运营十余年,具备一定的品牌影响力与坚定的品质护城河。尽管面临诸多竞争对手,公司仍保持战略定力,适度调整以应对。 3、请对公司收入结构进行简要的分析。 答:旅游索道本身也是山岳型景区的刚需交通,一般情况下受市场波动影响较小;而演艺市场竞争激烈,受票价、上座率、团散比、竞品策略等多重因素联动影响。目前演艺业务占比,包括盈利状况、收入状况、利润状况占比都相对较高,公司希望未来索道板块能够和演艺共同形成对公司业绩的有力支撑,目前的募投项目少华山索道建设、运营以及收购太华索道的少数股权都将成为公司未来收入利润的增长点。 4、公司未来的产品更新与品质管理是如何规划的?外地项目与异地复制模式如何落地? 答:公司对演出质量高度重视,不仅关注经济指标,更注重观众体验与艺术呈现。剧场改造也兼顾观演视角与游客感受,力求在商业收益与艺术价值间取得平衡。 在项目管理过程中,演员管理、设备维护、人才培养等方面具备较高可复制性但项目营销策略在不同产品之间存在较大差异,需要根据客源结构、旅游动线、竞品环境等独立制定。 5、请简要介绍公司新项目的进展与资本开支的规划。 答:公司目前正在推进募投项目中的太华索道少数股权收购项目,预计年内完成。少华山索道预计年中能够正式投入运营,太华索道的综合服务中心建设和游客服务中心提升改造预计年底能够完成。公司目前资本性开支总体稳定,重大更新需经严格预算审批,暂无大规模的设备更换计划。 6、请简要介绍公司目前的负债情况及预期分红? 答:公司目前财务状况健康,利息负担极轻。公司一季度末资产负债率约为17%,整体偿债能力较强。公司历史分红记录良好,始终秉持积极回报股东的原则。公司2025年度的分红方案已经董事会审议通过,待年度股东会表决通过后2个月内完成实施。未来如有其他的分配方案将依规提交董事会和股东会审议,践行对股东的持续回报承诺。 7、关于公司计提的资源使用费是否有转回可能? 答:因华山风景名胜资源有偿使用费的收取标准尚未出台,出于谨慎原则,公司已自西峰索道及华威滑道运营之日起按各期索道及滑道业务收入10%的比例计提资源使用费并计入当期成本。如未来明确不予征收,公司将按照企业会计准则相关规定转回。