硅铁期货日报

硅铁期货日报总结

核心观点

• 行情分析：硅铁主力合约SF2607当日低开低走，跌破5700元/吨整数关口，显示短期空头力量占优。成交量26.98万手，持仓量增加1.30万手至27.72万手，市场参与度高，多空分歧加剧。
• 次日展望：预计硅铁期货延续震荡偏弱格局，下行空间有限。成本端支撑减弱，需求端疲软，市场围绕成本支撑与需求疲软的矛盾展开博弈。
• 宏观预期：政治局会议政策定调边际弱化，财政货币政策边际收紧，房地产无强刺激预期，宏观面难以为硅铁提供单边上涨驱动。
• 风险关注：主产区能耗双控政策变动、钢厂高炉检修规模扩大、原料价格大幅回调是主要风险。

关键数据

• 主力合约：开盘5768元/吨，最高5788元/吨，最低5690元/吨，收于5696元/吨，跌幅2.13%。
• 成交量：26.98万手。
• 持仓量：27.72万手，较前一交易日增加1.30万手。
• 库存：5月8日当周全国60家样本企业库存67.110万吨，环比上升11.61%。
• 产量：5月8日当周产量11.17万吨，日均产量15,951吨。
• 消费量：5月8日当周消费量19,366.6吨，环比下降2.35%。

研究结论

• 核心逻辑：成本端电价下调导致成本支撑瓦解，供应端产量高位，需求端疲软，库存累积，空头逻辑占据主导。
• 当日观点修正：需修正前期震荡偏强预期，成本下移利空影响被低估，现货跟跌加快，短期支撑位下移至5600元/吨附近。
• 基本面分析：供需宽松格局主导市场，下行风险大于上行潜力。
• 重要事件：电价下调政策落地，钢厂招标结束进入空窗期。