立方制药机构调研纪要

调研日期: 2026-05-08 合肥立方制药股份有限公司成立于2002年,是一家综合性医药企业,主要从事药品制剂和原料药的研发、生产和销售,以及药品和医疗器械的批发和零售。公司拥有4家工业企业、1家医药商业企业和1家药品零售连锁企业,已成功在深交所中小板上市。立方制药已获得30余项专利,并多次荣获“国家火炬计划重点高新技术企业”、“安徽省创新型企业”、“省认定企业技术中心”、“中国医药工业最具投资价值企业”、“安徽省专精特新中小企业”、“安徽省药物缓释工程技术中心”、“合肥市知识产权示范企业”等荣誉。公司产品涉及心血管类用药、消化系统用药、皮肤外用药、内分泌系统用药等领域。立方制药秉承“创新是企业最高效率”的理念,建立了渗透泵控释技术平台,并不断提升产品开发和产业化能力。公司的主要产品包括非洛地平缓释片(Ⅱ)和甲磺酸多沙唑嗪缓释片等。立方制药还建立了安徽省博士后科研工作站,是安徽省医药行业协会法人单位和中国化学制药工业协会副会长单位。 投资者关系活动主要内容介绍: 1、领导,您好!我来自四川大决策 请问,公司2025年营收、净利同比双增,2026年一季度业绩延续稳健增长,核心是制剂业务放量还是原料药业务增长?全年业绩增长的核心驱动? 答:公司业绩增长核心主要是制剂业务增长。全年业绩增长逻辑:仿制药保规模、独家产品保利润、增长期的麻精药品保增长,三线业务互补抗周期,后续依托渠道下沉、品种扩容、合规经营,保持长期稳健增长。 2、立优加目前铺货情况如何?生产线使用率是否饱和? 答:截至2026年4月底,立优加已经在全国绝大部分省份实现销售,累计入院近200家。麻精生产线使用率目前尚不饱和。 3、公司产品立优加,从上市到现在的表现如何,未来预估该产品的市占率能达到多少? 答:从已经准入的约200家医院实际使用反馈来看,立优加疗效和副作用较原研药专注达无差异,因供给充足、价格更低、可及性更强以及三层控释片临床价值具有明显优势获得广泛认可,预期市场份额会长期稳步提升。 4、公司自从非洛地平集采弃标之后业绩一直没有恢复到之前水平,请问弃标带来的利润损失何时能够完全恢复?谢谢。答:业绩已经基本恢复当时水平,目前主要影响因素是固定资产投入进入折旧期,折旧明显增加、研发投入增长所致。 5、请邓总介绍一下诺瑞特最近的生产经营概况,谢谢。 答:诺瑞特目前处于新产品研发阶段,主要布局纳米晶长效注射、小容量注射液和眼科用药。2025年已完成1个新产品注册申报。预计2026年诺瑞特将有四款产品报产,其中包括一款优先审评的短缺产品。 6、公司在创新药方面,未来是否会加大对1类2类创新药的投入研发?请说明下目前公司在创新药方面的研发进度。 答:未来公司会持续加大对1类、2类创新药的研发投入,聚焦三个方向:渗透泵类创新产品、精麻类创新产品,以及中药二类新药。目前贝派度酸片正在临床试验中;同时,公司一款独家中成药的新增适应症已完成药效学研究与回顾性研究。2025年公司研发费用同比增长21%。此外,通过股权投资、委托培育和优先代工对接等方式,把外部优质资源纳入公司创新药版图。目前已搭建多层次平台:委托立方投资代为培育,投资南京米诺维(精神疾病领域,持股20%,公司享有上市后优先代工权);直接增资南京睿臻,目标持股20%;通过并购诺瑞特,获得长效注射纳米晶平台;迈诺威项目已成功部分退出,累计实现税前利润4,800余万元。 7、公司未来是否会考虑回购股票用作股权激励?激励新药研究开发团队的工作效率。 答:公司已于2022年实施限制性股票激励计划,未来将适时推出新的股权激励方案,激励在研发、生产、销售岗位的核心骨干员工。 8、公司的管理层当中,高学历的科研人员过少,为了保住人才,未来是否会提拔公司中的技术骨干到管理层? 答:公司高度重视人才对公司发展的重要作用,从目前实际情况来看,公司主要管理层由内部提拔晋升。内部培养、提拔技术骨干到管理岗位是公司管理团队建设的主要策略。