跨国公司在华发展报告（2025）

跨国公司在华发展报告（2025） ReportontheDevelopmentofMultinationalCorporationsinChina(2025) 研究成果报告 RESEARCHREPORT 1总述 1.1研究背景 2025年，中国持续推进高水平对外开放战略，以制度型开放为核心，不断提升开放能力、扩大开放范围、深化全球合作，全面构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。2025年2月，商务部、国家发展改革委发布《2025年稳外资行动方案》，强调外商投资是推进高水平对外开放的重要内容，为发展新质生产力和实现中国式现代化发挥着重要作用。同时，从有序扩大自主开放、提高投资促进水平、增强开放平台效能、加大服务保障力度等多个维度采取实际措施，回应外资企业诉求，提振外商投资信心。这些举措不仅释放了中国将更进一步扩大高水平开放的明确信号，而且体现了中国政府引资、稳资的坚定决心与不懈努力。对于跨国公司角度而言，通过有效利用这些支持性政策，能够加速深耕中国市场，与本土企业相互促进，共同推动多个产业向高端化迈进，为中国乃至全球市场注入全新发展活力。 一直以来，在华跨国公司在推动我国高质量发展与高水平对外开放的过程中发挥着重要作用。它们通过跨境投资、参与本土合作、助力产业升级、打造创新生态等多种方式为我国经济的持续稳定发展提供了重要支撑。然而，当前世界百年未有之大变局加速演进，世界进入新的动荡变革期，国内外形势都发生了广泛而深刻的 变化。单边主义、保护主义、逆全球化思潮暗流涌动，成为阻碍全球贸易与合作的“逆流”。在此背景下，跨国公司在中国市场的发展既面临着新的机遇，也面临着严峻的挑战。 深刻了解跨国公司在中国市场的投资重点、市场发展、创新趋势、可持续发展水平、本地融入意愿与策略，不仅有利于从需求侧改善中国的营商环境与制度供给，而且有助于进一步促进中国的高水平对外开放，更为跨国公司在中国市场的可持续发展提供了关键动能。因此，本报告通过对103家在中国影响力较强的、在各行业具有代表性的跨国公司进行研究，分析这些跨国公司2024年在中国市场的发展现状及趋势，为提高利用外资水平和助力高水平对外开放提供理论洞见和实践指导。 1.2样本、数据与方法 本报告的研究对象为在华投资的境外跨国公司，“在华”是指在中国（大陆及港澳台）境内，“境外跨国公司”是指总部设在中国以外的境外跨国公司，但不包括境外中资企业，不包括实际控制人为中方的企业。 在选定研究对象时，本报告主要遵循四个原则：第一，所选取的跨国公司的在华业务在其整体业务中占有一定比重或具有一定影响。第二，所选取的跨国公司所在的行业在我国国民经济体系中有重要地位，确保所选择的跨国公司属于具有代表性的行业。第三，所选择的跨国公司的子公司尽量分布在中国的不同地理位置。第 四，为保证报告内容的持续性，样本选取兼顾跨国公司的规模与成长性等其他因素。 最终，本报告的样本包含103家代表性跨国公司。在国家分布方面，这些跨国公司基本来自于北美洲、欧洲与亚洲地区，来源国包含美国、日本、德国、法国、英国、瑞士、韩国、加拿大等17个国家，图1-1展示了这些跨国公司的来源国分布。其中，有39家公司来源于美国，12家公司来源于日本，11家公司来源于德国，10家公司来源于法国，9家公司来源于英国，5家公司来源于瑞士。 在行业分布方面，本报告关注了6个具有代表性的行业，分别为：电子及机械设备制造；快消品；汽车及汽车零部件；医疗健康；能源化工；金融、保险、咨询、服务。图1-2展示了这些跨国公司的行业分布。 本报告涉及的数据统计时间范围为2024年1月1日至2024年12月31日，共计一个自然年。本报告的数据来源丰富，在搜集资料中主要考虑权威性、代表性与可得性三个原则。首先，资料来源为影响力较大、影响范围较广的官网、纸媒以及这些纸媒对应的网络新闻平台。其次，随着各社交媒体平台的流行，企业发布信息、进行企业宣传的渠道逐渐增多，因此，本报告将企业在各大平台官方账号中公布的内容也作为重要的资料来源，这些信息能有效代表企业方的观点与想法。最后，由于资料可得性的原因，本报告主要选择对跨国公司公开发布的信息进行搜集分析。尤其是与企业经营数据相关的信息主要来源于天眼查、企业年报、致股东信、企业公告、企业社会责任报告。 为提升报告的严谨性与分析深度，本报告主要基于要素禀赋理论、区位理论、技术创新产业升级理论、制度理论等国际商务领域的经典理论构建分析指标，综合使用比较分析法、文本分析法、历史分析法、描述性统计法等多种方法对数据进行全面分析，使用图表对数据进行可视化处理与展示，从而充分展现跨国公司在中国市场的发展状况与趋势。 1.3报告结构 本报告共分为6个章节，报告内容涉及跨国公司在华投资发展情况、在华市场发展情况、在华创新发展情况、在华可持续发展情况、在华融合发展情况，共五个方面。具体而言，第一章为总述，在对高水平对外开放这一重要研究背景进行阐释的基础上，说明本报告的样本选取原则及主要数据来源，介绍本报告所采用的理论及研究方法。第二章基于103家跨国公司样本在中国市场的投资数据，分析了2024年跨国公司在华投资发展情况。第三章基于103家跨国公司样本在中国互联网媒体平台的表现及获奖数据，分析了2024年跨国公司在华市场发展情况。第四章基于103家跨国公司样本在中国知识产权局申请及获得授权的专利数据，分析了2024年跨国公司在华创新发展情况。第五章基于103家跨国公司样本的企业社会责任报告及新闻数据，分析了2024年跨国公司在华可持续发展情况。第六章通过对103家跨国公司样本在中国市场的价值链布局、与政府及其他利益相关者的互动情况进行分析，体现跨国公司在华融合程度。 2跨国公司在华投资发展情况 本章从投资规模、投资子公司数量、投资领域、投资广度、投资区位五个方面分析跨国公司在华投资发展状况，反映其对中国市场的投资信心、重视程度以及活跃度。 在投资规模方面，跨国公司在华投资额较大，中国市场依然对外资有强大吸引力。超过15%的跨国公司在华投资额达到100亿元人民币以上，其中，三星电子、现代汽车和巴斯夫在所有跨国公司中的投资额位居前三，均超过300亿元，凸显行业头部企业对中国市场的长期信心。分行业来看，先进制造业的跨国公司在中国市场的活跃度高，投资额较大。如图2-1所示，汽车及汽车零部件行业、能源化工行业和电子及机械设备制造业的跨国公司平均在华投资额位居前三，远超其他行业。分大洲来看，由于具备地缘优势以及《区域全面经济伙伴关系协定》等政策的支持，来自亚洲的跨国公司更有意愿在中国进行投资，投资额远超来自欧美的跨国公司。 在投资子公司数量方面，来自亚洲的跨国公司倾向于采用“围棋式”投资方式，通过多点布局、设立更多子公司实现全产业链覆盖，而来自欧美的跨国公司则选择聚焦核心业务，以较为精简的在华子公司结构实现高效经营。如图2-2所示，来自亚洲的跨国公司在中国市场设立的子公司数量远超欧美，平均每家公司有14家子公司，但在模式选择上更倾向于合资形式，即便在政策限制放宽后，仍保持高合资比例。而来自北美洲的跨国公司平均设立9家子公司，来自欧洲的跨国公司平均设立8家子公司，虽然在数量上少于来自亚洲的跨国公司，但全资子公司比例较高。例如，来自北美洲的特斯拉在中国设立的近50家子公司和来自欧洲的麦德龙在中国市场设立的24家子公司全部为全资子公司。 在投资领域方面，租赁和商务服务业以及制造业依然是跨国公司在华热门投资领域，九成跨国公司在这两个行业有所投资。如图2-3所示，在来自北美洲和欧洲的跨国公司中，七成投资了租赁和商务服务业，说明它们更倾向于利用中国庞大且快速发展的服务业市场，通过提供更多高附加值服务来获利，例如技术支持和企业管理咨询服务等。而来自亚洲的跨国公司更聚焦于实体产业，对生产制造环节更为关注，九成企业投资了制造业。这一现状与我国目前的产业战略规划有所呼应。2025年《政府工作报告》中提出深化先进制造业和现代服务业融合发展，既体现了我国政府对这两个行业的重视，也为跨国公司的未来跨产业融合发展进一步指明了方向。 在投资广度方面，跨国公司在中国市场投资时会保持审慎态度，不会盲目进行大范围投资与拓展。但中国庞大的市场和完备的产业体系对其仍极具吸引力，所以跨国公司不会局限于在单个领域发展，通常会选择在少数关键产业进行适度布局，从而在控制风险的同时，把握中国市场发展机遇。图2-4所示，16%的跨国公司的在华仅投资单个产业，专注于核心业务经营，近七成跨国公司选择在中国市场投资2-4个产业，通过多元化投资来分散风险和提升多元竞争力。只有少数实力较强、资源较丰富的跨国公司能够在保证较大投资广度的同时，也对特定行业进行深度投资。 在投资区位选择方面，中国东部地区对跨国公司最具投资吸引力，西部次之，中部再次。如表2-1示，所有跨国公司均在东部地区进行投资，30%的跨国公司在西部地区进行投资，26%的跨国公司在中部地区进行投资。在具体地区分布方面，12%的跨国公司在东、 中、西部地区均进行了投资，33%的在其中两个地区进行了投资，说明近半数的跨国公司希望尽可能扩大市场份额，触达更多地区的消费者。分行业来看，在能源化工行业中，有半数跨国公司在西部地区进行了投资；而在汽车及汽车零部件行业中，有超过半数的跨国公司在中部地区进行了投资。这主要是由于中部与西部地区具备资源禀赋优势且获得国家战略支持，对跨国公司的吸引力提升。分大洲来看，来自三大洲的跨国公司都更偏向于在东部地区进行投资，但来自欧洲的跨国公司中，在中西部投资的公司比例合计超过60%，表现出最强的内陆渗透性。 3跨国公司在华市场发展情况 本章从跨国公司在华市场关注度、社交媒体矩阵构建情况、市场声誉以及市场创新力四个方面，展现跨国公司在中国市场的发展现状与趋势，从而有效理解跨国公司在华市场策略和战略重点。 从市场关注度方面来看，跨国公司在技术迭代速度与消费场景渗透性方面存在差异，导致它们在中国市场受到的关注度产生显著层级分化，技术密集且贴近消费端的跨国公司更具备注意力获取优势。本报告采用百度搜索指数衡量跨国公司在华市场关注度，搜索指数值越大，说明跨国公司在中国市场受到的关注程度越高。以苹果、特斯拉为代表的科技企业凭借AI技术与产品革新优势持续占据搜索指数榜首，两大科技巨头占据全样本46%的搜索热度。由此可见，人民大众对企业的高端创新活动与高科技成果始终保持高度关注，从产品发布到技术迭代，每个动态都能引发广泛热议。如图3-1所示，电子及机械设备制造业与汽车及汽车零部件行业分别以2420和2305的百度搜索指数成为所有行业市场关注度的领头羊，前者因半导体工艺升级、工业机器人技术突破等高频创新，持续激发公众对技术突破的讨论；后者则由于新能源车型的快速迭代、市场竞争的加剧以及“以旧换新”补贴政策的支持，致使消费者在做出购买决策前对于车型、电池技术、辅助驾驶等信息出现较高频的检索行为，从而推高了行业热度。反观能源化工行业，其技术研发周期长 且消费触点集中于B端企业，个人用户主要关注油价波动等基础信息，导致搜索热度仅为电子行业的20%。 在社交媒体矩阵构建方面，行业特征与平台内容形态的适配性显著影响跨国公司在华社交媒体的布局逻辑，消费触点丰富的跨国公司更易构建跨平台传播矩阵，提升在中国市场的营销势能。如图3-2所示，快消品行业凭借高频消费属性，几乎实现了微信、微博、抖音和小红书的全面覆盖，该行业通过公众号品牌叙事、微博话题互动、抖音创意内容及小红书场景种草，精准匹配用户生活场景。汽车及汽车零部件行业与电子及机械设备制造业的跨国公司主要侧重微博和抖音平台，通过聚焦创新产品宣传来提升曝光率与传播效率，但在小红书平台上的账号开通率较低，凸显工业品与生活方式平台内容的兼容性短板。金融、保险、咨询、服务行业和医疗健康行业的跨国公司受限于服务标准化与监管壁垒，将微信作为主要信息窗口，而微博、抖 音、小红书账号开通率均较低，半数医疗企业单一依赖微信公众号。由此可见，平