海目星：海目星：2025年年度报告

海目星激光科技集团股份有限公司 致股东 曙色熹微，春山在望；驭光而行，逐梦致远。 提笔致各位股东，心中满是感恩与赤诚。十七载深耕不辍，海目星从消费电子领域的初露锋芒，到锂电、光伏和医疗的深耕细作，再到如今进军AI算力芯片、先进封装、光通信等新兴赛道，我们始终以“激光+自动化”为坚实底座，怀揣“改变世界装备格局，推动人类智造进步”的初心，立志成为全球领先的智能制造装备整体解决方案服务商，在多赛道布局中，努力构筑穿越周期的底气与力量。 2025年，于我们而言，是承压坚守、逆势生长的一年。彼时，全球供应链重构、贸易壁垒加剧，而高端激光装备及下游新能源、消费电子等产业开始迈入全新发展周期。行业格局已然清晰，头部集中效应凸显，竞争从“规模内卷”转向“技术比拼”，这种转型期的结构性压力，让多数企业仍面临阶段性盈利考验。坦诚地说，我们也未能独善其身，我们深感愧疚，也始终铭记于心。但我们从未回避这份艰难，并且学会了如何面对行业周期切换。产业向高端转型过程中，我们为聚焦核心、积蓄力量所承受的阶段性代价，更是我们抢占新周期先机必须经历的成长磨砺。 艰难方显勇毅，磨砺始得玉成。在行业寒冬中，我们未曾停下前行的脚步，更收获了足以支撑未来的底气与荣光——2025年，公司新增订单及在手订单均创下上市以来历史新高，这份突破，是市场对我们核心技术、平台化布局与综合实力的最高认可，更是我们穿越周期的坚实根基。这一年，我们在全球化布局上持续发力，完成了从“走出去”到“扎下去”的跨越，战略收购瑞士Leister集团激光塑料焊接业务、全资收购德国XtegGmbH，落地北美创新实验室，在海外搭建起完善的本地化服务网络，海外订单同比大幅增长，成功抵御了全球供应链重构的冲击；技术创新上，我们推动AI与激光智造深度融合，凭借超精密激光微加工积累切入全球算力芯片产业链；在固态电池、光伏核心设备等领域实现关键突破，每一项成果都为未来积蓄力量。如今的海目星，已成长为横跨多赛道的平台型激光技术创新企业，锂电领域稳居行业前列，AI领域切入全球算力芯片头部供应链，光伏、钣金和医疗等领域均实现关键突破，全球化布局持续深化，海外业务稳步增长，每一步沉淀，都为未来的反转积蓄着力量。 我们始终坚信，周期有起伏，但价值有回响。这一年，我们刀刃向内深化组织变革，推行精细化降本增效，发布股权激励与员工持股计划，让核心人才与公司长期价值深度绑定，凝聚起全员奋斗的磅礴力量；我们坚守技术创新初心，不仅推动AI与激光智造深度融合，更攻克多项核心技术难题，用技术实力筑牢竞争壁垒；我们深耕全球化布局，整合全球优质资源，将瑞士精密制造基因与德国严谨品质融入自身，在全球核心市场扎下深根，为未来增长开辟广阔空间。 我们深知，激光是我们的核心底气，自动化是我们的发展根基，而多赛道平台化布局则是我们把握新周期、实现持续增长的关键，每一份投入与坚守，都是为了在新周期的浪潮中，以更强劲的姿态兑现价值。 各位股东，一路相伴，感恩同行。你们的信任，是我们在转型期坚守的底气；你们的支持，是我们逆势破局的勇气。我们深知，这份信任重逾千斤，也始终将为股东创造长期价值作为不变的使命。 如今，行业已正式步入全新发展周期，锂电大周期复苏势头渐显，AI大周期的浪潮已然来临，激光产业也迎来智能化、高端化发展的黄金机遇期，我们依托“激光+自动化”核心底座，凭借多赛道平台化布局，必将扭转业绩局面，逐步释放订单红利，在新周期中抢占先机、实现跨越式发展，用实实在在的成长，回报各位股东的信任与期许。 星光不问赶路人，岁月不负奋斗者。十七载风雨兼程，我们始终驭光而行；未来之路，我们将继续坚守初心、勇毅前行，以更坚定的信念、更务实的行动，在智能制造的浪潮中乘风破浪，与各位股东一道，共赴下一程星光，共启全新篇章！ 赵盛宇2026年4月30日 重要提示 一、本公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司上市时未盈利且尚未实现盈利 □是√否 三、重大风险提示 公司已在本报告中详细阐述公司在生产经营过程中可能面临的各种风险及应对措施，敬请查阅本报告“第三节管理层讨论与分析”之“四、风险因素”。 四、公司全体董事出席董事会会议。 五、立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 六、公司负责人赵盛宇、主管会计工作负责人曾长进及会计机构负责人（会计主管人员）徐素炜声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 七、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 鉴于公司2025年度归属于上市公司股东的净利润为负，综合考虑经营状况、发展规划、资金需求以及全体股东的长远利益等因素，根据《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》及《公司章程》等有关规定，公司拟定2025年度利润分配预案为：不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 上述方案已经公司第三届董事会第二十四次会议审议通过，尚需提交公司2025年年度股东会审议。 母公司存在未弥补亏损 √适用□不适用 截至报告期末，公司母公司财务报表中存在累计未弥补亏损人民币35,659.47万元。根据《中华人民共和国公司法》及《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》等相关法律法规的规定，公司目前不满足实施现金分红的前提条件。敬请广大投资者注意相关投资风险。未来公司将继续做好经营管理，改善经营业绩。 八、是否存在公司治理特殊安排等重要事项 □适用√不适用 九、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 本年度报告中涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，敬请投资者注意投资风险。 十、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 十一、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 十二、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性否 十三、其他 目录 第一节释义......................................................................................................................................7第二节公司简介和主要财务指标..................................................................................................8第三节管理层讨论与分析............................................................................................................14第四节公司治理、环境和社会....................................................................................................75第五节重要事项..........................................................................................................................105第六节股份变动及股东情况......................................................................................................129第七节债券相关情况..................................................................................................................138第八节财务报告..........................................................................................................................138 第一节释义 一、释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司基本情况 二、联系人和联系方式 三、信息披露及备置地点 四、公司股票/存托凭证简况 (一)公司股票简况 √适用□不适用 (二)公司存托凭证简况 □适用√不适用 五、其他相关资料 六、近三年主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 (二)主要财务指标 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明√适用□不适用 报告期内，公司实现营业收入421,700.40万元，同比下降6.80%。实现归属于上市公司股东的净利润-87,955.61万元；实现归属于上市公司所有者的扣除非经常性损益的净利润-95,150.83万元。 报告期末，公司总资产1,400,658.99万元，较期初增长21.81%；归属于上市公司股东的净资产237,030.25万元，较期初下降26.53%。总资产增长主要系订单增加导致预收款增加，进而货币资金及应收票据余额增加，生产投产导致存货增加，以及深圳海目星、成都海目星基地建设持续投入导致在建工程增加所致。净资产、基本每股收益、稀释每股收益、扣除非经常性损益后的基本每股收益均下降，主要系2025年利润减少所致。 七、境内外会计准则下会计数据差异 (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (三)境内外会计准则差异的说明： □适用√不适用 八、2025年分季度主要财务数据 单位：元币种：人民币 九、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。□适用√不适用 十一、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润 √适用□不适用 十二、非企业会计准则财务指标情况 □适用√不适用 十三、采用公允价值计量的项目 √适用□不适用 十四、因国家秘密、商业秘密等原因的信息暂缓、豁免情况说明 □适用√不适用 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式、行业情况说明 (一)主要业务、主要产品或服务情况 海目星主要从事高端智能装备的研发设计、生产和销售，致力于成为全球领先的激光及自动化技术创新企业。公司以激光精密加工技术与自动化系统集成能力为核心技术平台，依托自研光学、超快激光、微纳制造及自动化系统集成能力实现跨领域技术同源复用，构建覆盖多赛道、全制程的高端装备产品体系。公司紧密围绕下游产业前沿技术发展趋势，持续拓展技术应用边界，深耕锂电、消费电子、光伏、精密微纳加工等高景气领域，为行业头部客户提供设备研发、工艺开发及全周期服务一体化智能制造解决方案。 1、锂电业务 公司锂电业务覆盖动力、储能及消费锂电池领域，为全球锂电池厂商提供基于激光精密加工技术与自动化系统集成能力等核心技术平台的电芯制造全过程解决方案，提供电极涂布、辊压、高速分切、激光清洗、激光打孔、高速卷绕、高精度叠片、电芯装配、