光庭信息机构调研纪要

调研日期: 2026-04-29 武汉光庭信息技术股份有限公司是一家专注于智能网联汽车软件综合解决方案的公司。该公司致力于探索汽车电子软件先端技术的研发与创新,形成了以智能座舱、智能驾驶、智能车云、新能源及数字地图等多项产品的全域全栈综合解决能力。在软件定义汽车时代的机遇与挑战中,光庭首创了“超级软件工场”,打造人机协同软件开发模式,引领未来汽车软件工程变革。该公司积极拥抱智能网联汽车产业发展红利,带动汽车与软件产业融合发展,并规划建设了世界专业“智能网联汽车软件产业园”。未来,光庭将紧密围绕汽车互联化、智能化、电动化和共享化的发展趋势,与国内外知名车厂和全球领军合作伙伴协同创新、生态共建,共同开发具备未来前瞻性和领先性的核心技术、新型软件工艺和专业解决方案。 公司经营管理层与投资者进行互动交流,详细内容如下: 问题1:公司2025 年净利润大幅增长,但股价持续下跌,业绩增长是否真实?是否具备可持续性? 本轮业绩增长主要原因如下:1)海外高附加值业务收入提升:境外收入同比增长45.92%,高毛利项目占比提升,带动整体毛利率改善;2)AI 与SDW 平台降本增效:公司自研超级软件工场(SDW)在需求、开发、测试、管理全流程落地,交付效率提升、人力成本优化;3)产品结构持续优化:智能座舱、智能电控、行泊一体等产品规模化交付,收入结构更健康;4)费用管控与回款改善:内部运营效率提升、经营活动现金流显著好转,盈利质量持续夯实。 未来,公司将继续围绕"AI+汽车软件+全球化"核心战略,深耕智能座舱、智能驾驶、智能电控、数字车平台四大业务线,强化技术壁垒 与客户壁垒,努力保持经营业绩稳健,以长期高质量经营回报广大投资者。 问题2:2025 年财务费用大额为负,汇兑收益贡献较大,汇兑收益是否可持续?日元波动对 2026 年影响如何? 答:2025 年度公司财务费用为-1,379.53 万元,较上年同期大幅优化,主要原因是日元汇率波动带来的汇兑收益。汇率波动受宏观经济、货币政策、国际政治经济环境、跨境资本流动等多重外部因素影响,具有较强不确定性,不能将其视为经常性、可稳定预期的收益。 为降低汇率波动对公司经营业绩的冲击,公司严格控制外币资金持有规模,缩短结汇周期,减少汇率敞口,对海外子公司资金实行统筹调度,提升资金使用效率,并定期评估汇率波动对利润、现金流的影响,并动态调整应对策略。公司会持续跟踪汇率趋势,以稳健、审慎的原则管理外币资产与负债,尽可能平滑波动影响,确保公司经营成果不受汇率单边大幅波动影响。 问题3:公司有没有新业务拓展? 答:公司多年来专注于汽车电子软件开发和技术服务,并逐步借助AI创建新的软件生产方式,目前暂未开展新的业务,谢谢。 问题4:"公司日本、东南亚等海外业务收入占比较高。请说明 2025 年及2026 年一季度海外收入占比和毛利率情况。面对汇率波动及部分国家地区对数据出境的限制,公司如何看待海外业务的持续性和盈利能力?" 答:公司 26 年一季度海外业务收入占比在 45%左右,较上年同期有所下降,毛利率则较上年同期有所增长。面对汇率波动影响,公司严格控制外币资金持有规模,缩短结汇周期,减少汇率敞口,对海外子公司资金实行统筹调度,提升资金使用效率,并定期评估汇率波动对利润、现金流的影响,并动态调整应对策略。公司会持续跟踪汇率趋势,以稳健、审慎的原则管理外币资产与负债,尽可能平滑波动影响,确保公司经营成果不受汇率单边大幅波动影响。谢谢。 问题5:公司各位高管好,去年一季度业绩 2400 万,今年收购楷码报表合并后一季报业绩亏损三百多万业绩大变脸,属实感觉有点奇怪,去年自从开始收楷码消息到落实,二级市场也毫无反应,请问亏损原因有哪些,中日关系紧张主要日本市场的楷码现在是否也是烫手山芋? 答:公司并购楷码信息对公司净利润贡献是正面积极的,2026 年一季度楷码信息净利润为 1,264.85 万元。一季度业绩亏损的主要原因有以下几个方面:①公司部分收入来自海外业务订单,报告期内因日元汇率波动产生的汇兑损失约为754.70 万元;②报告期内,公司部分项目尚未交付验收,产生的成本增加,但未能确认收入;③报告期内,较上年同期新增计提股份支付费用约为 453.19 万元左右。谢谢。 问题6:什么时候可以回发行价? 答:二级市场受诸多因素影响,公司及管理层努力经营,并根据自身经营发展实施现金分红等回报手段。谢谢。 问题7:"汽车行业竞争激烈,部分主机厂开始自研软件。请介绍目前前三大客户的收入占比变化情况,以及2026 年已签订或意向中的大额订单同比是否稳定?公司是否有拓展新客户群体的具体计划?" 答:2025 年度,前三大客户收入占公司整体营业收入比例达到45%左右,公司目前订单稳定。公司继续实施大客户战略的同时,拓展国内自主品牌与新势力车企客户,扩大国内优质客户覆盖,并通过SDW 产品落地,提升标准化产品收入,降低对单一项目、单一客户依赖。 问题8:公司研发投入资本化比例接近 28%,是否存在通过资本化调节利润的情况? 答:公司研发资本化严格按照《企业会计准则第6号—无形资产》执行,资本化的判断标准、时点、金额均审慎、合规,研发投入资本化仅针对已完成技术可行性论证、市场前景明确、预计可产生经济利益流入的量产化研发项目,由财务、研发、审计三方共同把控,会计师事务 所每年专项审计。研发投入资本化比例与同行业上市公司水平相当,不存在异常偏高等情形。 公司2025 年度研发投入 7,683.50 万元,同比增长9.42%,持续高强度投入技术创新,资本化只是其中一部分,目的是更准确反映长期资产价值,不影响公司真实盈利能力。 问题9:公司北美和欧洲订单情况怎么样? 答:公司正通过参展 CES 等营销活动加大北美市场和欧洲市场业务开拓。 问题10:买这个股亏了我几十万,你们对得起我们投资人吗?上市就破发,一直半死不活公司还亏损,请问你们怎么来回报我们?答:二级市场股价变化受多重因素影响,敬请投资者注意风险,理性投资。公司及管理层将努力经营,争取更好的业绩回报股东。 问题11:"公司 IPO 募资超过 16 亿元,但多个募投项目出现延期,同时账面闲置资金主要用于理财。请更新一下各募投项目的最新进度、已形成的收入贡献,以及公司对剩余超募资金是否有明确的使用规划?" 答:公司将持续规范募集资金管理,最大限度提升资金使用效率。公司募投项目延期、结项均基于客观原因,包括园区建设审批周期、市场环境变化、研发节奏调整、投入效率优化等,所有调整均已履行董事会、股东大会审议程序,并及时对外披露,程序合规、信息公开透明。对于结项后的节余募集资金,公司将严格按照监管规则,专户存储、专款专用、三方监管,全程可追溯、可核查;经股东会审议批准,节余募集资金将永久补充流动资金,用于公司主营业务经营与研发投入;公司不存在任何擅自变更募集资金用途、违规使用、挤占挪用的情形。 问题12:收购楷码信息形成约2.14亿元商誉,是否存在减值风险?楷码业绩承诺完成率为 38.14%,后续如何保障?答:公司于 2025 年 11 月完成对楷码信息 100%股权收购,合并报表确认商誉21,390.34 万元。根据企业会计准则,公司每年年度终了都会对商誉进行减值测试,由会计师事务所同步审计复核。 目前楷码信息业务正常开展,核心团队稳定,客户资源与技术体系与上市公司深度协同,经营状况符合预期,未出现商誉减值迹象,减值风险整体可控。 楷码信息2025 年度已完成当期业绩承诺,相关数据经会计师事务所专项审核,承诺履行情况真实、合规。公司已向楷码信息派出董事、财务负责人及核心管理人员,建立统一内控、财务、资金、采购管理体系,强化经营过程管控;公司将持续推进业务整合、成本优化、规模扩张,确保业绩承诺在承诺期内稳步实现。 问题13:公司应收账款账面余额3.66亿元,坏账准备近8,000万元,回款风险如何控制? 答:截至 2025 年末,公司应收账款账面价值 2.86 亿元,主要客户为国内外主流整车厂、头部Tier1 供应商(如电装集团、 为严控回款风险,公司建立客户信用评级体系,严格授信管理,从合同源头优化回款节点与支付条款;强化项目里程碑管理、验收管理,同步 推进开票与回款;实行"专人催收、按周跟踪、月度考核"机制,回款结果与业务部门、项目负责人绩效强挂钩;并严格按照预期信用损失模型充分计提坏账准备,风险揭示充分。目前公司应收账款账龄结构整体健康,期后回款情况持续改善,整体风险可控。 问题14:一季度的外汇亏损是多少? 答:2026 年一季度因日元汇率波动产生的汇兑损失约为 754.70 万元。 问题15:一季报中,公司部分项目尚未交付验收,这部分项目主要是指那些项目?是开发延期还是合同未到交付? 答:大多都是座舱的合同订单,合同尚未到期予以交付验收。 问题16:股价连续下跌,公司是否有回购、增持、提高分红等稳定股价措施? 答:公司高度重视投资者回报与资本市场形象,始终将"稳健经营、价值创造"作为稳定股价的根本措施。一是坚持高质量发展,用业绩成长支撑公司内在价值,这是最核心、最有效的市值管理手段;二则是公司保持稳定分红政策,坚持现金分红,积极回报投资者;并详细清晰披露经营、技术、战略进展,加强投资者沟通,召开业绩说明会和投资者开放日等多种渠道传递公司真实价值。后续如有相关计划,公司将严格遵守法律法规,履行审议程序及信息披露义务。 问题17:2025 年经营活动现金流净额大幅增长至 1.68 亿元,是否具有可持续性?是否依赖年底集中回款?答:2025年经营活动现金流净额1.68亿元,同比大幅增长210.68%,这一改善不是短期冲量,而是公司经营质量系统性提升的结果。公司将"回款率"提升为核心经营考核指标,自上而下加强管理,并保持供应商良好合作前提下合理安排支付节奏。公司始终坚持"利润与现金流并重",未来会继续把经营性现金流的稳健性放在重要位置,确保现金流持续健康。 问题18:控股股东、实际控制人及高管是否有进一步减持计划?股份质押、冻结情况如何? 答:截至目前,除公司董事、副总经理李森林先生在2026 年2月4日披露了减持计划外,公司控股股东、实际控制人、其他董事、高级管理人员不存在新增减持计划,相关人员将严格遵守《公司法》《证券法》及深交所关于减持、锁定的各项规定;公司控股股东、实际控制人及核心高管持股不存在高比例质押、冻结、平仓风险,股权结构稳定;如未来触及减持情形,相关主体将严格履行信息披露义务,依法合规进行。 问题19:公司产品交付周期一般多长时间? 答:公司业务主要依据合同约定,一般三至六个月完成开发及交付,部分项目或时间较长。 问题20:公司是否有对汽车软件产业园路演中的优秀公司进行投资或收购的计划? 答:公司将持续探索汽车电子软件技术行业产业链并购发展路径,公司也对前期路演的部分优秀公司进行前期调研工作等,后续如有相关投资行为,公司将严格遵守法律法规,履行必要的审议程序和信息披露义务。 问题21:募投项目多次延期,部分项目已结项,剩余募集资金用途是否会随意变更? 答:公司将持续规范募集资金管理,最大限度提升资金使用效率。公司募投项目延期、结项均基于客观原因,包括园区建设审批周期、市场环境变化、研发节奏调整、投入效率优化等,所有调整均已履行董事会、股东大会审议程序,并及时对外披露,程序合规、信息公开透明。对于结项后的节余募集资金,公司将严格按照监管规则,专户存储、专款专用、三方监管,全程可追溯、可核查;经股东会审议批准,部分已结项项目的节余募集资金将永久补充流动资金,用于公司主营业务经营与研发投入;公司不存在任何擅自变更募集资金用途、违规使用、挤占挪用的情形。 问题22:前五大客户收入占比 55.28%,对电装集团依赖度较高,客户集中风险如何化解? 答:客户集中度相对较高,是汽车电子行业产业链分工、长期定点配套、认证壁垒高的行业特性所致。公司继续实施大客户战略的同时,拓展国内