光峰科技：2025年年度报告

公司简称：光峰科技 深圳光峰科技股份有限公司 2025年年度报告 行稳致远 尊敬的光峰科技全体股东： 很期待每年这时候和大家交流。今年，光峰科技迎来在半导体激光领域深耕的第20个年头。以往致信，常与大家分享收获的喜悦；但今天，我想先坦诚地说说我们的不足，2025年我们做得不够好的地方。 作为一家以原创技术立身的企业，光峰始终怀抱“用激光为人类创造更美好生活”的初心。但在过去一年，我们必须承认，外部环境的变化速度和强度，超出了我们的预期，也让我们看清了自己在经营上的短板和管理上的不足。 在汽车行业，我们拿下了多个国际知名车企的定点，这本是技术实力的证明。但在后续竞争中，战略定力不够，没有坚持用核心竞争力产品为客户创造价值，而是跟进了价格战，削弱了自身独有的竞争优势。 业务扩张了，但精细化运营的步子没跟上。随着业务板块的增多，管理半径随之拉长，导致内部出现资源错配和效率损失。绩效与激励机制不够科学，在组织活力的释放和管理效能的提升上仍有很大的进步空间。 当然，在反思自身的同时，也有不少让人欣慰的进展。基于底层技术持续深耕和核心器件的持续突破，我们的ALPD®技术在去年可谓上了一个新台阶。相关的制造工艺上，我们也取得了长足的进步。 复盘是为了更清醒地走向未来。2026年，是光峰科技迈向新十年的关键之年，也是技术深化、场景落地、全球化提速的攻坚之年。AI浪潮的到来给“光”的赛道带来许多新机会，这是光峰擅长的，也让我们对后续充满了信心。 同时，我们也深知前路绝非坦途，市场竞争日趋激烈，技术路线持续博弈，新业务开拓需要大量投入——这些硬仗，我们都必须直面。2026年，光峰科技将： 第一，战略上坚定聚焦，深耕核心竞争力。不追求摊大饼式的扩张，而是集中优势资源，在激光显示、AI眼镜光机、车载光学领域实现突破，推动AR光机和车载光学技术升级，以原创核心技术打造差异化竞争优势，真正把核心竞争力做深、做强。 第二，经营上做细活，向精细化运营要效益，同时强化组织能力。沉下心，稳扎稳打，通过扎实的管理持续提升运营效率和盈利水平。另一方面强化组织建设，优化绩效和奖励机制，打造一支高效、务实、有战斗力的团队。 第三，积极拥抱AI浪潮，快速迭代的AI技术正在重构各行各业的竞争逻辑，也为我们提供了宝贵机遇。我们将主动布局，积极捕捉AI驱动下市场的新机遇。同时，我们将让AI融入研发、制造、供应链、营销等环节，让AI成为提升效率的重要工具。 二十年风雨兼程，这让我们学会了对经营的敬畏，也积累了宝贵的经验。迈入新十年，我们有信心，更有决心，正视问题、解决问题、持续创新，用扎实的经营业绩回报每一位股东的陪伴与信任。 最后，感谢各位股东和关注光峰的朋友们！ 让时间，成为我们的朋友！ 李屹二〇二六年四月 重要提示 一、本公司董事会、审计委员会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司上市时未盈利且尚未实现盈利 □是√否 三、重大风险提示 公司已在本报告中详细阐述公司在生产经营过程中可能面临的风险，敬请查阅“第三节管理层讨论与分析”之“四、风险因素”。 四、公司全体董事出席董事会会议。 五、天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 六、公司负责人李屹、主管会计工作负责人王英霞及会计机构负责人（会计主管人员）王英霞声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 七、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计，公司2025年度归属于上市公司股东净利润为-273,558,579.27元 ， 母 公 司 实 现 净 利 润 为-50,592,884.95元 ， 母 公 司 累 计 可 供 分 配 利 润 为709,770,655.29元。公司经董事会审议通过的2025年利润分配预案为：公司2025年度拟不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 2025年度，公司以现金为对价采用集中竞价方式回购股份的金额为19,991,437.61元（不含印花税、交易佣金等交易费用）。根据《上市公司股份回购规则》中规定的“上市公司以现金为对价，采用要约方式、集中竞价方式回购股份的，视同上市公司现金分红，纳入现金分红的相关比例计算”，公司2025年度回购股份的金额19,991,437.61元视同2025年度现金分红的金额，公司以回购方式实现对投资者的权益回报。 母公司存在未弥补亏损 □适用√不适用 八、是否存在公司治理特殊安排等重要事项 □适用√不适用 九、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 本报告所涉及的公司未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，敬请投资者注意投资风险。 十、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 十一、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况否 十二、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性否 十三、其他□适用√不适用 目录 第一节释义...................................................................................................................7第二节公司简介和主要财务指标...............................................................................8第三节管理层讨论与分析.........................................................................................14第四节公司治理、环境和社会...............................................................................36第五节重要事项.........................................................................................................62第六节股份变动及股东情况.....................................................................................79第七节债券相关情况.................................................................................................86第八节财务报告.........................................................................................................87 第一节释义 一、释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司基本情况 二、联系人和联系方式 三、信息披露及备置地点 四、公司股票/存托凭证简况 (一)公司股票简况 (二)公司存托凭证简况 □适用√不适用 五、其他相关资料 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用□不适用 1、报告期内，利润总额、归属于上市公司股东的净利润、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润、基本每股收益、稀释每股收益、扣除非经常性损益后的基本每股收益明显下滑的主要原因如下：（1）报告期内，受C端、车载等细分领域竞争激烈影响，营业收入下滑；（2）参股公司股权价值下降；（3）美国仲裁案件裁决，确认营业外支出，对净利润产生较大影响。 2、报告期内，经营活动产生的现金流量净额同比增加123.34%，主要系上年同期使用受限资金增加较多导致经营性现金净流出较大。 七、境内外会计准则下会计数据差异 (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (三)境内外会计准则差异的说明 □适用√不适用 八、2025年分季度主要财务数据 □适用√不适用 九、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 十一、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润 √适用□不适用 十二、非企业会计准则财务指标情况 □适用√不适用 十三、采用公允价值计量的项目 √适用□不适用 十四、因国家秘密、商业秘密等原因的信息暂缓、豁免情况说明 √适用□不适用 鉴于公司的供应商、客户以及核心技术人员的相关信息属于商业敏感信息，公开披露可能引致不当竞争，损害公司及股东利益，公司对供应商和客户的名称做出隐名披露处理以及核心技术人员的具体薪酬等信息做出豁免披露处理。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式、行业情况说明 (一)主要业务、主要产品或服务情况 公司为半导体激光领域的全球领先企业，坚持以市场与客户需求为导向，持续聚焦以原创半导体激光光源技术和架构为主导，研发、生产与销售激光显示领域的核心器件与整机，并为客户提供全方位、多领域的半导体激光光源技术解决方案。 新增重要非主营业务情况 □适用√不适用 (二)主要经营模式 依据产业政策、行业特点、上下游发展情况及客户需求，结合公司发展战略、竞争优势、服务经验等因素，公司具有较成熟的经营模式，拥有独立完整的研发、采购、生产、销售体系。 1.研发模式 公司坚持创新驱动，持续完善采取自主研发模式的研发体系，在组织架构、开发流程等方面对技术开发及产品开发进行分离。技术开发方面，聚焦核心技术、关键技术的持续创新及掌握，保持公司在技术上的竞争力及行业领先地位；产品开发方面，根据不同细分市场差异化需求，设置产品线及专属团队进行产品规划，通过标准化的开发流程（EVT\DVT\PVT\MP等阶段），以达到面向市场的技术产品化与快速迭代。 2.采购模式 公司与核心供应商建立了长期、稳定、战略性的合作关系，始终坚持多元化采购策略，通过供应商绩效评估体系，不断优化供应链质量和效率。采购模式由选择供应商、确定采购价格、合作商务体系、搭建供应商平台等采购前端业务，以及采购订单执行、交付等后端业务构成。 3.生产模式 公司实施以“自主生产为主、委外生产为辅”的混合模式，拥有独立的生产系统。自主生产使我们牢牢掌控核心工艺与知识产权，确保产品一致性和高技术门槛。此外，公司自建符合半导体企业生产标准的供应链体系，满足上游核心器件生产条件，在制造端进一步强化竞争优势。 4.销售模式 （1）产品销售模式 公司营销服务网络布局完善，匹配各细分应用市场，采用“直销、经销和代理销售”相结合的产品销售模式，并在线上、线下渠道实现相互渗透、协同发展，及时、迅速地响应客户需求。 公司向下游影院客户提供激光电影放映服务，根据影院使用光源时长（按时/按期）收取服务费，影院无需购买光源设备，有效缓解资金压力，降低人工和维护成本。 (三)所处行业情况 1、行业的发展阶段、基本特点、主要技术