【基本面跟踪】
4月28日，国债期货各期限主力合约均上涨，其中30年期上涨0.25%，10年期上涨0.06%，5年期上涨0.06%，2年期上涨0.01%。资金方面，隔夜shibor报1.2420%（上涨0.2bp），7天shibor报1.3640%（上涨0.6bp），14天shibor报1.3820%（上涨1.3bp），1个月shibor报1.3990%（下跌0.2bp）。活跃券IRR方面，2年期为0.74%，5年期为1.08%，10年期为0.54%，30年期为0.06%，R007约1.3826%。货币市场成交29万亿元（增加5.06%），隔夜、7天、14天回购利率分别上涨2bp至1.25%、上涨2bp至1.37%、上涨2bp至1.39%，1个月回购利率持平于1.38%。现券方面，国债收益率曲线整体上行0.83-1.74bp（2年期上行至1.25%，5年期上行至1.50%，10年期上行至1.77%，30年期上行至2.26%），信用债收益率涨跌不一（AAA中短票据6M期上行1.00bp至1.44%，1Y期上行0.50bp至1.47%，3Y期下行22.00bp至1.56%，5Y期上行1.50bp至2.01%）。
【宏观及行业新闻】
2026年4月28日，中共中央政治局召开会议，分析研究当前经济形势和经济工作。
【趋势强度】
国债期货趋势强度：0
【核心观点与结论】
国债期货当前处于底部震荡阶段，建议谨慎观望。资金面短期趋紧，shibor及回购利率普遍上涨，但1个月shibor微降显示短期压力。现券收益率上行，长端压力较明显，信用债分化。宏观层面，政治局会议关注经济形势，但具体政策未明确。综合来看，市场短期波动较大，缺乏明确方向性信号，维持底部震荡判断。
