核心观点与关键数据
市场与科技板块表现
近期全球资本市场因中东地缘政治紧张出现风险资产压制，随后市场逐步恢复，科技成长主题显著修复。光通信和光模块领域表现抢眼，商业航天领域可回收火箭技术取得突破性进展。
人工智能驱动下的光模块行业
国务院发布政策支持企业采购大模型智能体服务，推动AI产业转型与融合，加速AI在各行业的渗透。光模块作为AI数据中心的关键设备，因AI算力基础设施扩张需求激增，技术迭代推动单价提升，行业龙头业绩超预期，实现量价齐升。全球AI军备竞赛与国内云厂商投入持续推动板块高景气度，如中信续创2025年营收约380亿元（同比增长60%），归母净利润首次突破百亿（同比增长超一倍）。
光模块行业未来展望
短期虽有震荡，但全球AI军备竞赛和国内云厂商持续投入将维持板块高景气度。建议关注国产算力板块，特别是AI芯片与算力服务器等受益于需求爆发与供应链提升的领域。
商业航天领域进展与机遇
长征十号乙海上回收验证和朱雀三号轨道级回收试验标志着中国在可回收火箭技术上的突破，有望填补国家队层面大运力可回收火箭空白，成为低轨卫星组网核心运力支柱。商业航天板块近期回调主要因火箭发射任务偏差、市场风险偏好变化及前期涨幅较大，但技术突破、市场需求增长及地缘政治因素正向催化板块，资金逐步回归，交易活跃度提升。
地缘政治对航天产业的影响
中东地缘冲突加速全球军备竞赛，为中国航天产业带来经贸机遇。国内院所收到大量军贸订单，商业航天需求上升，低轨卫星等技术的不可替代性推动国家安全战略需求，激活星座组网建设。中国在航天领域的技术与制造优势显著，全球市场份额提升，内需与外贸双轮驱动，利润率与回款条件优越。
投资策略与ETF布局
通过ETF布局高景气赛道可有效分散风险，享受行业成长红利。华安基金推出创业板人工智能指数基金和科创芯片ETF，分别聚焦AI产业链硬件到软件全链条和国产芯片产业链核心资产。建议普通投资者利用ETF一键布局科技和航天产业，把握投资良机。
研究结论
科技成长主题，特别是光通信和光模块、商业航天领域，在AI驱动和政策支持下迎来高景气发展期。尽管短期存在回调和风险，但长期投资价值显著。通过ETF布局可有效分散风险，把握行业成长红利。投资者应保持理性与耐心，关注技术突破和产业进展。
