海博思创：北京海博思创科技股份有限公司2025年年度报告

公司简称：海博思创 北京海博思创科技股份有限公司2025年年度报告 重要提示 一、本公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司上市时未盈利且尚未实现盈利 □是√否 三、重大风险提示 报告期内，不存在对公司生产经营构成实质性影响的重大风险。公司已于本报告中详细描述了存在的相关风险，详见“第三节管理层讨论与分析”中关于公司风险因素的相应内容。 四、公司全体董事出席董事会会议。 五、中汇会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 六、公司负责人张剑辉、主管会计工作负责人高书清及会计机构负责人（会计主管人员）曾敏声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 七、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 本公司2025年度利润分配方案拟定如下：本次利润分配以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基础，向登记在册全体股东每10股派发现金红利15.90元（含税）。截至审议本次利润分配预案的董事会召开日，公司总股本为180,092,492股，以此基准测算，本次利润分配预计分配现金红利286,347,062.28元（含税），占本年度归属于上市公司股东净利润的比例为30.10%。本次利润分配不送红股，不以公积金转增股本，如在实施权益分派的股权登记日前公司总股本发生变动的，维持每股现金分红金额不变，相应调整分配总额。 公司2025年度利润分配方案已经公司第二届董事会第二十次会议审议通过，尚需提 交公司2025年年度股东会审议通过后实施。 母公司存在未弥补亏损 □适用√不适用 八、是否存在公司治理特殊安排等重要事项 □适用√不适用 九、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成本公司对投资者的承诺，敬请投资者注意投资风险。 十、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 十一、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况否 十二、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性否 十三、其他□适用√不适用 目录 第一节释义.....................................................................................................................5第二节公司简介和主要财务指标.....................................................................................7第三节管理层讨论与分析..............................................................................................13第四节公司治理、环境和社会.......................................................................................54第五节重要事项............................................................................................................84第六节股份变动及股东情况........................................................................................143第七节债券相关情况...................................................................................................157第八节财务报告..........................................................................................................157 第一节释义 一、释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司基本情况 二、联系人和联系方式 三、信息披露及备置地点 四、公司股票/存托凭证简况 (一)公司股票简况 (二)公司存托凭证简况 □适用√不适用 五、其他相关资料 六、近三年主要会计数据和财务指标 （一）主要会计数据 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明√适用□不适用 公司紧抓国内储能市场快速发展的历史机遇，依托多年积累所建立的市场、技术和服务的竞争优势，在国内储能市场占据较高市场份额，同时加速拓展全球市场，公司营收及利润同步呈现持续增长态势，公司总资产的规模也随之相应增长。 公司经营活动产生的现金流量净额较上年同期有所下降，主要系报告期内，支付供应商的货款、押金保证金较上年同期增长较多所致。 归属于上市公司股东的净资产较上年同期有所增长，主要系公司2025年1月首次公开发行股份及公司归属于母公司所有者的净利润增加所致。 七、境内外会计准则下会计数据差异 (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (三)境内外会计准则差异的说明： □适用√不适用 九、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。□适用√不适用 十、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润 √适用□不适用 十一、非企业会计准则财务指标情况 □适用√不适用 十二、采用公允价值计量的项目 √适用□不适用 十三、因国家秘密、商业秘密等原因的信息暂缓、豁免情况说明 √适用□不适用 为保护公司商业秘密与本公司投资者利益，对部分供应商、客户的具体名称不予披露。根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第1号——规范运作》的相关规定，公司已按照《信息披露暂缓与豁免业务管理制度》完成相应的审批程序。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式、行业情况说明 (一)主要业务、主要产品或服务情况 公司是行业领先的电化学储能系统解决方案与技术服务提供商，专注于电化学储能系统的研发、生产、销售，为传统发电、新能源发电、智能电网、终端电力用户及智能微网等“源－网－荷”全链条行业客户提供全系列储能系统产品及储能系统一站式整体解决方案。 公司的主营业务为储能系统的研发、生产和销售，其中储能系统产品为核心产品。具体如下： 新增重要非主营业务情况□适用√不适用 (二)主要经营模式 1、盈利模式 公司拥有独立的研发、采购、生产和销售体系，从系统研发、测试验证、生产制造到工程实施等多个维度进行核心能力的建设，为客户提供安全且性能优异的储能系统产品。公司以行业需求为基础，通过专利技术和工艺应用，实现产品的研发、生产、销售，同时根据客户的个性化需求，提供全场景解决方案，报告期内主要通过销售储能系统产品获取收入和利润。 2、采购模式 公司依托以产定购、以销定产的运营模式，制定柔性化、精细化的原材料采购策略。公司设置供应链中心，联合技术、质量等相关部门，综合评估技术需求与物料资源，统筹开展供应商开发、实地考察、商务洽谈等工作，择优遴选合格供应商开展采购合作。 在供应商管理方面，公司建立严格的准入标准与全流程管理体系，由供应链中心的供应商管理岗负责搭建与维护《合格供应商名录》，对供应商进行全维度管理，深化供需合作，积极构建长期稳定的战略合作伙伴关系。 结合生产计划、库存动态等数据，公司科学制定采购计划并向合格供应商下达采购指令，保障物料供应及时、稳定、连续。采购物料到货后，由质量部门牵头完成质量检验并出具检验报告，检验合格后方可办理入库。 公司定期对供应商进行考核评价，建立动态化的合格供应商库，执行严格的准入与退出机制，在巩固稳定合作的基础上持续拓展优质供应商资源，为原材料供应的安全、可靠提供坚实保障。 3、生产模式 公司运营中心根据销售订单、产品季节性交付周期和未来销售预测等信息，提前制定生产计划，智能制造中心按照生产计划和生产指令进行领料、生产、组装、测试、包装、入库等工序完成生产。质量中心严格执行过程检验的制度流程，对原材料、半成品和产成品进行质量检验。公司相关核心技术贯穿零部件、电池系统和储能系统生产的全过程，大幅度提升了公司在生产和内控方面的效率和质量。 报告期内，公司产品以自主生产为主，其中储能系统产品以自动化产线生产为主，配有AGV（无人搬运车）、机械手及CCD自动识别系统、半自动工位配置助力臂等工具以减轻工人劳动强度，并辅助智能软件系统提高生产效率。 4、销售模式 公司的储能系统产品主要采取直销模式。该模式有助于公司直接、及时和客观了解市场的需求变化，有利于公司的客户管理，确保技术和产品研发的及时优化。公司获取客户的方式主要包括参加行业展会、行业内客户介绍、参与招投标、主动拜访等。公司通过国内销售中心、各区域公司、海博国际等相关部门及时与客户进行接洽，通过解决方案中心为客户制定专业解决方案，最终通过公开招投标、竞争性谈判和商务谈判等流程与客户确认意向、签订合同。 公司产品采取自主定价模式进行销售。公司根据成本、各区域同类或类似产品的销售情况设定指导价格，具体价格则需根据签订逐笔订单时的市场行情等综合因素进行确定。 5、研发模式 公司坚持自主研发的研发模式，以技术开发为基础，以成果转化和产品开发为重点。公司组建了研发中心、实验测试中心、大数据中心、未来技术中心等技术研发部门，其中研发中心主要承担制定公司产品、技术规划、技术定义、研发和发布等相关工作；实验测试中心主要承担公司产品研发的验证与认证，检测检验机构资质能力的维护，为产品研发提供基础性的技术支撑等工作；大数据中心主要负责数据及人工智能前沿技术研究与应用，建设与运维数据平台及数据中心，保障数据安全与质量，开展模型、算法与数据分析技术的研发与优化；未来技术中心主要承担新型电池系统产品及应用的研究工作。公司研发分工明确，为公司产品高效、快速研发提供坚实基础。 (三)所处行业情况 1、行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛 （1）行业的发展阶段 报告期内，在“双碳”目标持续引领下，以风电、光伏为代表的新能源已成为我国能源增量的核心力量。新型储能作为调节可再生能源的灵活性资源，是构建新型电力系统的核心基础设施，其战略地位日益凸显。行业整体已从初期的政策驱动示范应用，迈入规模化、市场化加速发展的关键时期。 2025年1月，国家发改委、国家能源局联合印发《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》（简称“136号文”），标志着行业发展的重大分水岭，推动储能需求向市场化驱动深刻转变，行业发展逻辑正从“价格竞争”向“技术价值竞争”与“全生命周期收益竞争”全面升级。同年8月，国家发改委、国家能源局联合印发《新型储能规模化建设专项行动方案（2025—2027年）》的通知，方案提出，到2027年全国新型储能装机规模达到1.8亿千瓦以上，带动项目直接投资约2500亿元。同年9月