公司概况
公司深耕工业智能控制及工业网络通信领域，聚焦工业操作系统及软件服务、智能控制器、工业网络通信、工业智能解决方案四大核心业务板块，形成了从底层硬件到上层应用、从技术研发到场景落地的全栈产品与服务能力。公司致力于以技术创新推动工业自动化向智能化、自主化升级，为智能制造、智能建造、智慧交通、新能源、轨交、电力等重点领域提供工业数字化、智能化解决方案。
经营状况
报告期内，公司实现营业收入9.80亿元，归母净利润8,274.47万元，同比增长114.18%；扣除非经常性损益后的归母净利润1,684.01万元，同比增长82.36%，盈利能力显著提升。业绩增长主要得益于三方面突破：高毛利率业务工业操作系统及相关软件服务长期战略布局成效持续释放；智能控制器产品在半导体、智能建造、交通服务器等关键领域实现规模化落地；内部经营管理水平持续提升。
核心竞争力
- 行业标准与资质优势：公司是中关村工业互联网产业联盟理事长单位，是中国工业互联网核心标准的主要起草单位，拥有多项国际标准、国家标准和核高基项目，以及多个省部级研发中心和重点实验室。
- 产品全系列自研国产化方案自主可控：公司核心产品均由公司自主设计和生产制造，实现了从芯片、软件研发到硬件生产制造全自主可控，形成了工业互联网“根技术”体系。
- 工业操作系统广泛构建生态覆盖国内外主流芯片厂商：鸿道（Intewell）工业操作系统是目前国内唯一与恩智浦、英特尔、高通三家国际芯片巨头签署战略合作协议并覆盖国内主流芯片的工业操作系统，建立了全球300多家软硬件伙伴。
- 全方位服务和保障打造工业级产品品质：公司拥有20年以上服务于电力、轨交等对安全等级要求较为严苛客户的经验积累，产品工业级可靠设计，MTBF（平均无故障时间）超10万小时。
- 研发和知识产权优势：公司持续加大研发投入，重点围绕工业操作系统与智能控制的深度融合，持续推进“软件定义控制”技术体系、工业操作系统（鸿道Intewell）、智能控制器及解决方案、TSN确定性网络、AUTBUS工业通信总线技术的创新升级。
主要业务分析
- 工业操作系统及相关软件服务：报告期内，公司工业操作系统及相关软件服务业务实现营业收入1.72亿元，同比增长22.14%。公司持续加大操作系统核心技术研发投入，完成鸿道（Intewell）RTOS3.0版本迭代，新版本全面支持AI芯片，显著提升工业设备海量异构数据处理效率。
- 智能控制器：报告期内，智能控制器板块实现营业收入1.45亿元，同比增长117.63%。公司智能控制器产品在半导体装备领域获得头部企业规模化订单，新一代产品已在刻蚀、清洗等核心机台实现批量供货，有效突破高端半导体设备对进口控制系统的依赖。
- 工业网络通信：报告期内，工业网络通信业务整体经营平稳。公司Aquam及SICOM系列工业交换机通过IEC62443‑4‑2国际工业信息安全认证，标志着公司核心网络产品的安全能力达到国际先进水平。
- 工业智能化解决方案：报告期内，工业智能化解决方案实现营业收入9,712.99万元。公司在智慧矿山、化工、水电等领域取得进展，持续以“通、算、控一体化”为技术主线，深耕矿山、化工安全、水电、冶金、油气等高价值赛道。
未来发展展望
公司坚持技术赋能、聚焦主业、深耕市场、提质增效的总体发展思路，以自主可控核心技术为支撑，面向新型工业化建设，聚焦高景气工业场景，强化大客户开拓、行业深耕、解决方案落地、海外拓展四轮驱动，持续优化产品结构与经营质量，加速推动公司从产品供应商向全场景工业数字化解决方案服务商升级。
可能面对的风险
- 公司经营风险：所处行业受宏观经济形势影响，国际政治经济及贸易环境持续恶化，可能导致产业链上下游市场环境变化及市场需求下降。
- 新技术研发风险：公司为支撑工业操作系统、智能控制器等新兴业务发展，持续投入底层核心技术与高端产品研发，相关产品多为国内急需、技术壁垒较高，存在研发难度大、周期长、投入高及产业化不及预期的风险。
- 竞争加剧毛利率下降的风险：国内工业互联网与自主可控产业快速发展，行业参与者增多，国际品牌与国内厂商竞争日趋激烈，可能导致产品价格承压、毛利率下滑。
- 管理风险：公司围绕主营业务，持续优化结构，主动优化人员配置与业务布局，稳步推进传统业务提质升级，加快培育新兴业务增长动能，需要公司在资源调配、市场开拓、研发和质量管理、内控制度、组织机构等方面做出相应改进和调整，对公司管理能力、经营能力、盈利能力提出了更高要求。
- 应收账款的风险：公司应收账款净额90,879.08万元，主要客户为通信、防务、能源、轨道交通等行业大型优质客户，信用状况整体良好，但受项目验收、结算周期及预算拨付节奏影响，回款存在一定不确定性。
- 防务产品审价风险：公司部分产品销售至研究所、部队或军工企业等，该部分产品需根据相关规定，向军品审价单位或部门提供以产品具体组成部分的成本及其他费用为依据编制的报价清单，并由国防单位最终确定审定价格，因此存在军品审价导致收入及业绩波动的风险。
