天利科技机构调研纪要

调研日期: 2026-04-27 江西天利科技股份有限公司成立于2006年,2014年10月在深圳证券交易所挂牌交易。公司是国内领先的行业移动信息系统整体解决方案提供商,主要面向国内大中型集团客户提供移动信息应用整体解决方案,包括短信彩信应用、云服务平台等。通过资源整合、技术升级和客户挖掘,公司巩固了在行业短信业务市场的领先地位,保持了主营业务收入的稳定增长。此外,公司也在互联网创新业务方面持续探索,拓展新型服务业态。天利科技的互联网创新业务主要聚焦于互联网金融、保险业务,通过产品方案及业务流程设计、技术系统开发对接、运营、理赔及风险控制服务等,提升整体业务规模。通过业务创新与并购,公司初步构建了互联网保险领域产品及应用服务运营体系,并以此为契机和切入点,进一步拓展互联网金融行业应用。 投资者关系活动主要内容介绍: 1.公司营业收入同比下降 4.99%,主要原因是什么,2026 年能否扭转? 答:公司2025年收入下降,主要是受移动信息服务业务影响,主要原因是公司主动调整客户结构淘汰低毛利、高占用业务。2026年一季度经营整体向好,一季度当季实现营业收入较上年同期增长9.62%,当季扣非归母净利润为正。下一步公司将加快新业务、新订单落地,实现"收入企稳、盈利改善"。 2.研发投入稳定,但对营收贡献有限,未来如何转化为业绩? 答:公司长期稳定的研发投入沉淀了移动通信、保险科技等底层技术,目前多为内部赋能,尚未充分产品化,因此对营收拉动有限。后续公司将推动研发成果标准化、产品化,以 SaaS 服务、定制化解决方案等模式对外输出,实现技术能力向实际营业收入高效转化。 3.2026 年经营计划中,降本增效的具体措施有哪些? 答:2026年公司降本增效具体措施有:1.控成本、强管理,精简非必要开支; 2.整合业务资源、优化供应链与运营管理,聚焦高毛利业务,提升公司整体经营效率与效果。 4.保险经纪业务受行业政策影响较大,公司如何应对合规压力? 答:公司对保险经纪业务合规压力的应对主要包括三个方面,即体系化合规、科技化风控、结构化转型。具体措施如下: 1.健全合规管理体系,完善内控制度与全员合规培训,严格业务全流程审核,严守监管红线。 2.强化科技风控能力,依托自研系统实现业务全流程监控、数据合规管理,以技术防控合规风险。 3.优化业务经营结构,收缩高风险业务,聚焦合规稳健的优质险种与合规渠道,降低政策波动影响。 5.公司实际控制人为上饶国资委,国资背景对业务有哪些支持? 答:依托上饶国资委国资背景,公司获得更强信用背书、更低融资成本、政策资源倾斜及属地政企协同优势,有效助力公司实现稳健经营。 6.公司预计 2026 年面临的最大经营风险是什么,如何应对? 答:2026年公司将面临市场竞争加剧、主业盈利承压、新业务拓展不及预期目标等风险。公司将强化合规风控,聚焦高毛利业务,深化降本增效;依托国资优势整合资源拓宽融资,加快培育新业务,对冲现有主业经营压力,推动公司实现高质量发展。 7.2026 年是否有并购、重组或业务转型的规划? 答:公司现阶段暂无重大并购或重组计划,公司将聚焦主业稳健经营,稳步推进业务结构优化与转型升级,择机开展产业链整合与优质资产 合作等。 8.移动信息服务业务收入下降 14.91%,但毛利率提升,后续如何平衡量与价? 答:移动信息服务业务收入下降,主要是公司主动收缩低毛利、低质量业务。短期收入有所下滑,但推动毛利率改善。后续公司将持续优化客户与产品结构,淘汰低效业务,深耕高附加值定制化服务与 AI 融合通信产品,以高价值业务带动收入修复;同时合理控制定价策略,平衡业务规模与盈利水平,实现增收增利的良性发展。 9.公司账面闲置资金规模较高,现阶段未加大主业投入的核心考量是什么? 答:公司一直以来坚持稳健经营策略,优先保障现金流安全与抗风险能力,审慎控制扩张投入,合理留存资金,避免盲目投资。下一步,公司将在外部环境向好、新业务模式成熟后,适时加大主业投入与产业布局。 10.上游供应商采购价格是否存在上涨压力,公司是否具备调价、转嫁成本的能力? 答:公司通过长协锁价、集中采购严控成本,同时依托高附加值业务与客户合作基础,合理调价及成本转嫁,以稳定公司整体盈利水平,实现可持续性发展。 11.政企类项目回款周期普遍偏长,是否会持续影响公司日常经营现金流周转? 答:公司现有客户整体回款周期较短,与采购计划匹配性强,整体现金流安全、可控。 12.面对通信行业同质化竞争加剧,公司有无产品升级、服务迭代的具体落地计划? 答:针对通信行业同质化竞争,公司主要采取以下措施: 1.依托持续的研发投入,加快 5G 消息、AI 智能触达等产品升级,打造差异化定制方案; 2.迭代升级运营服务模式,由基础通道服务转向高附加值综合服务,提升客户黏性; 3.结合算力、数字经济等新赛道拓展创新业务,形成新的竞争优势,摆脱低价内卷。 13.往期存量项目后续续约率情况怎样,存量客户留存维护的具体举措有哪些? 答:公司存量项目整体续约率保持稳健,核心优质客户留存稳定。公司通过实施分层客户管理、常态化到期跟进与流失预警,持续升级服务质量。 14.面向 ToC 端和 ToB 端业务,后续资源倾斜比例会如何调整,优先发力哪类赛道? 答:后续公司将立足自身经营特点,加大 To B 端资源倾斜、稳健优化 To C 端投入,资源配比持续向新业务倾斜,尽快完成新赛道 布局,实现盈利能力提升。 15.研发费用投入后,形成的专利、软件著作权等无形资产,实际商业化转化案例有哪些? 答:公司持续加大研发投入,积累了自主的专利、软件著作权等知识产权,依托市场化经营机制推动技术成果落地转化。自研技术已深度融入主营产品体系,有效构筑差异化竞争优势,持续转化为实际经营收入与盈利增量。 16.短期借款、有息负债规模如何,整体偿债压力是否可控,融资渠道是否通畅? 答:公司目前无有息负债,账面货币资金较为充裕,现金流稳健。同时,公司银行授信充足、合作渠道稳定,多元化融资路径通畅,能够充分满足日常经营与未来业务拓展的资金需求。