利和兴：2025年年度报告

深圳市利和兴股份有限公司2025年年度报告 2026年4月 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人林宜潘、主管会计工作负责人贺美华及会计机构负责人(会计主管人员)刘娟声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司主营业务、核心竞争力未发生重大不利变化，与行业趋势一致；公司所处行业不存在产能过剩、持续衰退或技术替代等情形；公司持续经营能力不存在重大风险。关于“业绩大幅下滑或亏损的具体原因、主营业务、核心竞争力、主要财务指标变动情况、所处行业景气情况”等内容详见本报告“第三节管理层讨论与分析”。 本报告中如有涉及未来计划或规划等前瞻性陈述的，均不构成本公司对任何投资者及相关人士的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司在经营中可能存在的风险因素及应对措施，已在本报告“第三节管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望”部分予以描述，敬请投资者注意阅读，并注意投资风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义...................................................................................................... 2第二节公司简介和主要财务指标.................................................................................................. 6第三节管理层讨论与分析.............................................................................................................. 9第四节公司治理、环境和社会...................................................................................................... 35第五节重要事项...............................................................................................................................52第六节股份变动及股东情况.......................................................................................................... 67第七节债券相关情况...................................................................................................................... 72第八节财务报告...............................................................................................................................73 备查文件目录 一、载有公司盖章、法定代表人、主管会计工作负责人、会计主管人员签名并盖章的财务报表； 二、载有会计师事务所盖章，注册会计师签名并盖章的审计报告原件； 三、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿； 四、经公司法定代表人签名和公司盖章的2025年年度报告摘要及全文； 五、其他相关文件。 以上备查文件的备置地点：公司证券事务部办公室。 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、信息披露及备置地点 四、其他有关资料 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性 □是否 公司报告期内经审计利润总额、净利润、扣除非经常性损益后的净利润三者孰低为负值 六、分季度主要财务指标 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 适用□不适用 单位：元 其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况： □适用不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）公司主营业务、主要产品及用途 1、主营业务 公司自成立以来专注于自动化、智能化设备的研发、生产和销售，致力于成为领先的智能制造解决方案提供商。公司作为设备制造厂商，主要服务于信息和通信技术等领域客户，不断实现高端装备制造与新一代先进技术等新产业的深度融合。公司的产品主要应用于移动智能终端、新能源汽车和网络基础设施器件的检测和制造领域，客户包括华为、荣耀、比亚迪、中兴通讯、维谛技术、维信诺、浪潮信息、新凯来、Lumentum、超聚变等知名企业。 在做强智能制造设备业务的同时，公司结合在信息和通信技术领域积累的经验及资源，向下游新型电子元器件等电子核心基础零部件领域拓展，并由公司孙公司利和兴电子主要负责公司电子元器件产品的相关业务。在产品定位上，公司仍将坚持差异化策略，重点开发高附加值的产品，客户包括摩尔线程、蓝思科技、福日电子等知名企业。 2、主要产品及用途 （1）智能装备 产品主要包括检测类、制程类设备，以及配套提供的专用配件（如工装、夹治具等）和技术服务（如设备改造等）；主要应用于智能手机等移动智能终端、新能源汽车、服务器、数字能源、半导体、光模块、OLED柔性屏等显示器件等产品的检测、生产领域。对下游产品的电性能、光学性能、音频性能、触感性能、防水性能、可靠性、外观、尺寸等进行检测，或实现生产过程中的精密焊接、精密贴合、组装包装、移载物流等工作。公司提供的相关设备能够有效地提升下游客户生产过程的自动化、数字化、网络化和智能化水平，较大程度提高产品质量和生产效率，降低不良率，维护客户品牌价值。报告期内，公司产品主要应用于移动智能终端、新能源汽车、服务器、数字能源、半导体、光模块、OLED柔性屏显示器件等领域。 近年来，随着行业经验的沉淀与积累，公司利用自身技术积累和技术转化能力，凭借优质的产品和服务，逐渐与多家知名厂商开展了深度合作。 报告期内生产销售的主要设备与专用配件： （2）电子元器件 公司于2020年12月投资设立了利和兴电子，进入电子元器件领域。历时多年，利和兴电子完成了产线建设、产品试产、小批量生产，并在2023年实现了常规产品量产；2025年3月，利和兴电子的车规级产品完成了AEC-Q200标准认证。在产品定位上，利和兴电子仍将坚持差异化策略，重点开发高附加值的产品。 报告期内利和兴电子生产销售的MLCC： （二）主要经营模式 1、智能装备方面，公司根据自身多年经营管理经验及行业特点，形成了完整的研发、采购、生产和销售体系。 研发方面：公司目前的研发流程主要包括研发项目形成、项目立项批准、开发计划制定、项目实施、项目验收五个主要阶段，形成了高效的研发项目评估与决策体系，上述研发模式能够使得公司在快速捕捉市场机会的同时有效规避相关风险。 采购方面：公司建立了严格的供应商管理制度及采购流程，定期对供应商进行评价和管理，并适时引入新供应商，建立竞争机制，进一步提高公司议价能力，降低采购成本。公司生产的智能制造设备等产品主要为定制化产品，公司采 购部在接到物料请购单后，综合评估供应商产品的质量、交期、价格等因素后，选择适合的供应商下达采购订单。 生产方面：公司主要产品以客户需求为导向安排生产活动，主要采用“以销定产”的生产方式，公司的主要生产工序大多为自主生产。生产中心按照生产计划组织生产，资材部负责物料的接收和配送，品质部负责品质把控。公司主要工艺流程包括：整机定制设计，结构、电控和软件设计，机械加工，钣金加工，结构装配，电气装配，软件写入和程序调试等。 销售方面：公司销售包括产品销售和技术服务，产品销售主要为直销。 2、电子元器件方面，利和兴电子经过多年的发展，研发、采购、生产和销售体系整体逐渐成熟。 研发方面：目前主要按照IATF16949中所规范的APQP流程进行研发，主要包括：计划和项目的确定、产品的设计和开发、过程设计和开发、产品和过程确认以及反馈、评价和纠正措施五个阶段。上述研发模式不仅具备严谨的项目评估决策体系，同时还能规范开发流程，确保量产稳定性。 采购方面：利和兴电子建立了严格的采购管理流程及供应商管理制度，定期对供应商进行评价和审核管理，并配合研发部引入新供应商进行开发，建立多供应商渠道，避免了单一供应商断料的风险，同时可以提高议价能力，控制采购成本。 生产方面：利和兴电子主要以备货及销售订单相结合的方式安排生产，所有生产工序均为自主生产。PMC按照市场预测及销售订单制定生产计划，生产部按照生产计划组织生产，仓库负责生产物料的接收和配送，质管部负责品质把控，工艺部负责维护产品设计BOM及过程工艺技术，设备部负责维护设备稳定及动力保障。利和兴电子主要生产流程包括：配料、流延、丝印、叠层、层压、切割、排胶、烧成、倒角、封端、烧端、沉积、外观分选、测试、编带等。 销售方面：利和兴电子产品销售主要分为直销和经销。 （三）公司产品市场地位、竞争优势与劣势 1、智能装备 经过多年的行业积累与发展，公司现已成为国内移动智能终端检测领域行业较为领先的企业之一。在移动智能终端制造装备领域，公司具有较强的竞争优势，与全球领先的信息与通信技术（ICT）企业建立了长期稳定的合作关系，系其智能制造设备的重要供应商之一，并持续开发新产品，合作不断深化。 公司的产品质量稳定，交付及时，响应迅速，综合服务具有较强的竞争力，得到业内知名企业的认可和信任，在相关领域具有较高的知名度和美誉度。经过多年努力，公司与国内外知名企业华为、荣耀、中兴通讯、比亚迪、维谛技术、维信诺、浪潮信息、新凯来、Lumentum、超聚变等建立了良好稳定的业务合作关系，为公司持续发展奠定了良好的基础。 但公司主要设备多为面向客户定制开发的，定制开发类产品系为客户量身定制，因此在客户选择、产品方向上的判断尤为重要。定制产品不同于标准产品，可快速进行同类客户的拓展，定制产品新客户的拓展受制于研发投入、客户需求等多方面因素。 2、电子元器件 MLCC产品下游应用领域丰富，覆盖了国民经济的众多领域，随着消费电子、新能源汽车、人工智能等行业近年的快速发展，ML