郴电国际：郴电国际2025年年度报告

公司简称：郴电国际 湖南郴电国际发展股份有限公司2025年年度报告 重要提示 一、本公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、公司负责人周帮洪、主管会计工作负责人李峰及会计机构负责人（会计主管人员）王祖平声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司董事会同意以公告实施利润分配的股权登记日当天的总股本为基数，向股权登记日在册全体股东每10股派发1.26元现金红利（含税），不送红股，不进行资本公积金转增股本。该预案尚需股东会审议通过。预计本次派发现金红利46,626,360.98元（以公司2025年12月31日股本测算），占公司合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的61.08%。 截至报告期末，母公司存在未弥补亏损的相关情况及其对公司分红等事项的影响 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 本年度报告涉及的对公司未来发展战略以及经营计划的前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 敬请查阅管理层讨论与分析中“可能面对的风险”的内容。 十一、其他 □适用√不适用 目录 第一节释义......................................................................................................................................3第二节公司简介和主要财务指标..................................................................................................4第三节管理层讨论与分析..............................................................................................................8第四节公司治理、环境和社会....................................................................................................26第五节重要事项............................................................................................................................39第六节股份变动及股东情况........................................................................................................49第七节债券相关情况....................................................................................................................54第八节财务报告............................................................................................................................55 第一节释义 一、释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、基本情况简介 五、公司股票简况 七、近三年主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用□不适用 利润总额、归属于上市公司股东的净利润、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润、基本每股收益、稀释每股收益、扣除非经常性损益后的基本每股收益、加权平均净资产收益率、扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率变动原因说明：主要系本期加强资金管理，降低贷款利率，财务费用同比减少。 八、境内外会计准则下会计数据差异 (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (三)境内外会计准则差异的说明： □适用√不适用 十、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。□适用√不适用 十一、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润□适用√不适用 十二、采用公允价值计量的项目 √适用□不适用 十三、其他 □适用√不适用 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的业务情况 报告期内，公司主营供电、供水业务，同时布局工业气体、水电开发、污水处理、新能源开发及综合能源服务等领域，是郴州市首家上市公司、湖南省最大的地方电网、联合国国际小水电中心设立的第一个小水电示范基地“郴州基地”的承办单位。近年来，围绕主责主业，以智能制造、智能运维、智能巡检为突破口，大力实施科技创新转型发展。 报告期内公司新增重要非主营业务的说明□适用√不适用 二、报告期内公司所处行业情况 郴电国际主营电力供应、城市供水、水电开发、工业气体、污水处理和新能源及综合能源等业务。其中，供电区域包含郴州市两区四县及郴州市城区70%的供电区域，是湖南省最大的独立完整的区域电网，是全省电网改造“一省两贷”主体之一。城市供水主要覆盖郴州市城区、桂阳县以及郴州大道沿线乡镇，日供水能力60万吨，投资约36亿元的东江引水工程一、二期已于2021年全面竣工，供水水质、水量、水压问题得到全面优化。水电属于国家鼓励发展的清洁可再生能源，具有运行成本低、收益期长等优势，公司投资建设的水电站大部分项目都已进入成熟运营期，为公司创造持续稳定的收益。工业气体主要分布在河北、江苏、江西等省市区，工业气体产能10.8亿立方米/年，生产业务稳健，是公司利润的重要来源点，所处行业在国内享有一定地位。污水处理项目是与政府相关的BOT/PPP项目，其收益相对稳定，符合环境污染治理、社会发展的需要，有良好的发展前景。公司坚决走清洁高效、绿色低碳的发展路径，加快新能源产业拓展,大力推进新能源项目建设及接入并网。 2026年公司将聚焦电力体制改革，通过参与电力交易、拓展新能源项目、推进电网改造来提升竞争力；同时依托城镇化进程推进供水设施升级，打造智慧水务平台；水电开发以绿色低碳、智能高效、稳健增值为方向，推进电站绿色升级与智能化改造，推进德能湘江生态流量电站项目建设，开展区域小水电托管运维，助力区域能源结构优化与公司可持续发展；工业气体业务将灵活应对行业波动，依托技术与管理创新稳效益；污水处理板块将积极拓展污水处理相关新业务、新项目，提升板块整体规模与效益。新能源板块则持续在湘南区域布局光伏、风电、储能、充换电设施及源网荷储一体化、虚拟电厂等项目，着力构建多能协同的新型能源系统，助力绿色转型与长期稳健发展。 三、经营情况讨论与分析 郴电国际作为郴州市政府控制的地方公用事业龙头企业，立足郴州区域市场，逐步推进多元化产业布局。2025年公司克服全球经济下行、电力体制改革进入深水区、有效降雨量大幅减少等多重压力，实现营业收入41.47亿元，归属于上市公司股东的净利润7,633.87万元，上缴税费2.74亿元，成功实现扭亏为盈。 （一）业绩修复成效显著，盈利水平稳步回升。通过优化购电结构、严控运营成本、压降财务费用、清理应收款项、业务转型升级等一系列经营举措，公司彻底摆脱2024年亏损局面，盈利能力快速修复，经营发展回归良性轨道。 （二）业务转型提速，发展动能持续优化。一是创新组建子公司湖南郴电工程技术服务有限公司，整合公司供电供水施工等专业人才，为用户提供全链条式的优质服务，提升第三产业市场竞争力；二是重塑子公司郴电科技产业，在开展设备制造的基础上，导入低空经济、智能运维等新赛道，新拓展无人机巡检业务，自主研发的光伏数字化运维平台接入电站55座；三是加快新能源产业布局，组织开展新能源项目建设大会战，公司新能源发电占比逐年提升，在建光伏、风电项目稳步推进，海外光伏项目实现突破，有效降低外购电成本，推动电源结构绿色转型，为企业 长期发展注入新动力。四是布局其他产业取得突破，小水电智能运维托管、管道直饮水项目、东安生态流量电站、柏林工业园空分二期等产业项目稳步推进。 （三）挖潜增效，提升经营质效。一是降损增效精准发力。深化电价精准识别与用电稽查，靶向纠偏台区容量、电价信息错配问题，整治高损线路及台区；联动多部门出台自供区电网“两改一同价”方案，建立政企协同机制；二是电源拓展提速推进。科学制定《2025年小水电转网工作方案》，推行“一口对外”服务体系，优化分布式光伏发电项目并网服务管理。绿色能源业务的拓展，有效提升了公司清洁能源装机占比，降低了购电均价，切实节约了购电成本。三是营商环境持续优化。坚持“治当下”与“管长远”结合，出台《优质服务考核办法》等营销服务类制度6项，深化“获得电力”服务水平，全面打造现代化用电营商环境及“三零三省”服务，推动构建了优化营商环境长效机制。四是积极争取政策支持。全面梳理电网投资、运营成本等数据，积极参与对接省发改委对第四监管周期输配电成本监审工作和输配电价调整，努力拓展发展空间。 （四）现金流保障有力，抗风险能力较强。作为公用事业企业，供电、供水业务回款稳定，持续稳定的经营现金流，能够有效支撑企业项目建设、债务化解及产业升级，抵御市场波动风险能力较强。实现资金集中管理，充分发挥资金使用效率，建成了司库管理系统，初步实现了对公司金融资源“看得见、管得住、调得动、用得好”的目标，同时，借势宽松的银行融资环境，大力推进银行存量贷款降息工作。 （五）安全生产形势持续稳定，实现全域“零事故”。修订完善制度体系，修订7项核心安全管理制度，筑牢管理根基；严格落实现场安全管理要求，开展事前事中事后安全督查全流程管控，违章行为同比明显下降，较好完成全年安全目标任务。电网运行安全可靠，优化电力调度，强化负荷管控，加大居民节约用电宣传，成功应对迎峰度夏冬期间负荷创新高和极端高温天气考验，确保电网安全平稳运行。 （六）提升投关管理工作，资本市场形象大幅改善。公司以强化投资者沟通、提升治理水平、切实保护投资者合法权益为核心目标，严格遵循合规要求，及时、准确开展信息披露工作，高质量完成定期报告及临时公告的编制与披露。通过举办业绩说明会、投资者开放日等活动，助力投资者精准把握披露要点、全面掌握经营动态，持续深化对公司价值与发展理念的认同。 四、报告期内核心竞争力分析 √适用□不适用 （一）资源优势。一是新能源优势，郴州地区地处湖南、江西和广东三省的交界处，拥有丰富的太阳能、风能资源。二是电网优势，郴电国际拥有湖南省最大的、独立完整的