再升科技：再升科技2025年年度报告

重要提示 一、本公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、公司负责人郭茂、主管会计工作负责人刘正琪及会计机构负责人（会计主管人员）文逸声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案。 公司2025年度利润分配预案：公司拟以实施利润分配方案时股权登记日的总股本为基数，以未分配利润向全体股东每10股派发现金股利人民币0.1元（含税）。 在实施权益分派的股权登记日前，公司总股本发生变动的，拟维持每股分配金额不变，相应调整分配总额，剩余未分配利润结转以后年度分配。以上利润分配预案尚待公司2025年年度股东会审议批准。 2025年内已实施当期利润分配情况： 公司于2025年8月15日召开的第五届董事会审计委员会2025年第四次会议和2025年8月20日召开的第五届董事会第二十五次会议先后审议通过了《公司2025年半年度现金分红预案》，经公司2025年10月10日召开的2025年第三次临时股东会审议通过该议案后，董事会已于2025年10月28日完成2025年半年度权益分派工作，共计派发现金红利20,602,859.16元。 截至报告期末，母公司存在未弥补亏损的相关情况及其对公司分红等事项的影响 □适用√不适用 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 本报告包含若干公司对未来发展战略、业务发展、经营计划、财务状况等前瞻性描述。这些陈述乃基于当前能够掌握的信息与数据对未来所做出的估计或预测，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，敬请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性否 十、重大风险提示 本公司已在本报告中详细描述了存在风险事项，敬请查阅第三节“管理层讨论与分析”中关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险。 十一、其他□适用√不适用 目录 第一节释义......................................................................................................................................5第二节公司简介和主要财务指标..................................................................................................6第三节管理层讨论与分析............................................................................................................11第四节公司治理、环境和社会....................................................................................................46第五节重要事项............................................................................................................................64第六节股份变动及股东情况........................................................................................................84第七节债券相关情况....................................................................................................................91第八节财务报告............................................................................................................................93 第一节释义 一、释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、基本情况简介 四、信息披露及备置地点 五、公司股票简况 六、其他相关资料 七、近三年主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 (二)主要财务指标 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用□不适用 1、本报告期公司取得营业收入12.75亿元，较2024年下降13.63%。 从公司主营产品收入构成来看，干净空气材料受市场需求波动影响，收入同比下降18.73%；高效节能材料收入同比下降13.57%，主要因玻璃纤维棉及VIP板材收入有所减少，但AGM隔板收入同比增速较快；公司通过不断拓展新市场、新应用，积极创新研发新产品，无尘空调产品收入较上年同期增长12.32%。 2、本报告期，公司实现归母净利润5,611.78万元，较2024年下降38.16%。 影响公司净利润的主要因素： （1）公司综合毛利率较去年同期减少2.31个百分点，且由于整体收入减少致公司综合毛利减少7,358万元；其中，干净空气材料毛利率较2024年下降3.60个百分点，高效节能材料毛利率下降0.92个百分点，无尘空调产品毛利率下降3.59个百分点；影响公司产品毛利率的因素，主要系单位产品价格有所下降、新投产项目产能释放不足、能源及材料成本上涨以及部分产品出口退税率下降导致不退税成本增加等多种因素影响； （2）联营企业的投资收益较去年同期减少1,625万元； （3）本报告期计提信用减值损失较去年同期大幅减少，主要系本期收回应收账款及应收股利，抵减了部分上述因素对利润的影响。 3、报告期内经营活动产生的现金流量净额为3.04亿元，较2024年增长35.72%，主要系本期支付的原材料款、预付能源费用减少以及票据结算方式支付增加。 八、境内外会计准则下会计数据差异 (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (三)境内外会计准则差异的说明： □适用√不适用 十、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。□适用√不适用 十一、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润 □适用√不适用 十二、采用公允价值计量的项目 注2：按照新金融工具准则的规定，以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的应收票据、应收账款分类为应收款项融资。本公司所持有的应收票据主要为贴现、背书转让方式处置，故将应收票据重分类至应收款项融资。 十三、其他 □适用√不适用 第三节管理层讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 人平均每天需要摄入1公斤食物，2公斤水，呼吸15公斤的空气，“干净空气”已成为生存和发展的刚需，在越来越追求健康和高品质生活的当下，“干净空气”的赛道将越来越广阔。再升科技始终围绕自己多年深耕“干净空气”领域的科技优势，以双冠军材料为基石，坚持“为节能洁净拼搏工作，为后代幸福努力奋斗”的愿景，专注节能、洁净领域，为“工业空间、移动空间、生活空间”三大空间提供高标准、系统化的“节能、安静、无尘”产品与落地行动。公司围绕“干净空气材料”、“高效节能材料”、“无尘空调产品”进行创新研发和应用探索，致力于成为全球“无尘空间”领域的高科技领军企业，为高品质生活和可持续发展贡献力量。 公司以团队建设和创新为动力，以数字化、智能化为特征，以高质量发展为主导，以服务高品质生活为目标。公司紧密围绕国家“十五五”规划，前瞻布局石英纤维等关键战略材料领域，服务“打得赢”战略，持续加大研发投入与技术创新力度，着力突破高端材料“卡脖子”环节。 公司充分发挥产业链协同优势，打造绿色低碳科技成果转化平台，发展服务伙伴，截至本报告期末，全国无尘空调服务伙伴共87家。公司将以用户体验为中心，构建全方位、多层次的服务体系，打造“再升”品牌，持续为消费者提供“系统、全面、完整、稳定、可靠”的节能洁净产品与落地行动，满足高品质生活需要。 未来，再升科技将进一步聚焦节能洁净主营业务，加大战略新材料研发投入，巩固核心材料优势，切实增强产业链自主可控。公司将继续通过调结构、提高度、扩赛道，优化资源配置、全面数字化改造、用品牌贴近用户等措施，提升科技创新能力、拓展更多应用场景、优化消费体验，打造绿色低碳科技成果转化平台，为消费者营造“节能、安静、无尘”的高品质生活空间。 2025年公司主要开展了以下工作： 1、培育新增长曲线，布局研发生产石英纤维 公司多年深耕“超细纤维”的研发、生产和应用，为半导体、生物医药等高精尖产业生产环节的洁净空气需求提供高效空气滤材、过滤器设备等整套服务，是国内领先的洁净环境服务商。2025年，公司实施战略升级，依托“超细纤维”领域的技术积淀与行业经验，持续向高端新材料赛道延伸拓展，试验开发石英纤维产品，丰富产业布局。 公司聚焦核心技术研发与产业发展，积极整合产业链资源，推进石英纤维关键工艺及核心技术研发攻关，有序开展试验验证、工艺改进与技术提升工作，不断强化核心技术储备。截至本报告期末，该业务板块暂未形成营业收入。公司将持续深化石英纤维产业布局，进一步拓宽业务领域，培育新的增长曲线，持续提升核心竞争力与长期发展潜力。 2、深化人事机制改革，优化人才梯队激活组织活力 公司全面推进制造业改革，以“数字化、高素质、现场化”为核心重构人才体系，完成岗位优化与人员结构升级。公司通过设立“人事财务岗”，践行“现场是第一竞争力”理念，完成采购、生产、质检、销售等核心岗位的专业化重塑，实现对生产过程全生命周期数字化管理，这一举措打造出了高度适配数字化转型的精干人才队伍，有效提升运营效率、优化人力成本，为生产提质、经营提效奠定坚实人力基础。 公司始终立足长远发展战略，以年轻姿态拥抱未来。为顺应时代变革大势，稳步推进管理团队新老交替与人才梯队建设。在此次人事机制改革中，公司资深高管充分发挥示范引领作用，聚焦经验传承、风险管控和新人培育等核心职责，实现新老力量的有序衔接。 公司坚持德才兼备、唯才是举的用人导向，精准选拔了一大批年轻有为、技术扎实、勇于担当的优秀骨干，全面接任经营管理、技术研发与市场开拓等一线关键职务。这支年轻队伍专业技术底蕴深厚，实战经验丰富，创新意识突出，已在核心业务场景中担当重任，发挥骨干作用。 与此同时，公司不断完善年轻干部培养与赋能机制，注重发挥资深干部“扶上马，送一程”的传帮带作用，助力年轻干部快速适应岗位。同时，公司辅以业务历练、案例研讨等定制化成长路径，鼓励年轻干部大胆实践、勇于创新。 公司以此为契机，切实推动组