核心观点与关键数据
- 走势评级:碳酸锂——看涨。
- 锂盐产量:3月全国碳酸锂产量约8.7万吨,环比上涨10.7%;氢氧化锂产量约3.0万吨,环比上涨7.5%。全国锂盐产量折合碳酸锂当量(LCE)约11.3万吨,环比上涨9.9%。产量主要集中在江西、四川、青海。
- 盘面表现:碳酸锂昨日跌幅达2.84%,盘中接近5%下挫,尾盘反弹。盘面重新回到18万元位置,存在兑现压力,市场对宁德时代钠电技术存在预期交易。
- 供给端:澳洲矿进口34万吨,同比环比均大幅增加,海外矿发运量持续高位,四季度预计延续高位。枧下窝矿未复产,市场预期延后。
- 需求端:3月下游排产或创新高,周度去库趋势维持,动力端需求年初走强,储能保持强劲。
- 库存与结构:产业增产去库,库存向上游迁移,需求强势,但远月存在上游复产预期和需求淡季定价,近强远弱格局。
研究结论
- 短期海外订单或明显增加,电芯出口需求增量显著。
- 策略建议:多单持有。
- 风险提示:矿证问题变数,出口需求不及预期。
数据来源