格林大华期市早班车--股指（20260421）

12、AI算力需求的爆发式增长将导致全球DRAM市场面临长期供给危机，预计到2027年底供给仍仅满足约六成市场需求，短缺与高企或持续至2028年底。

13、IDC预测2026年全球智能手机出货量将下降13%（约1.6亿部至11亿部），Q1数据已确认下滑趋势，低端机型受冲击最重，产业链需求前景保守。

【市场逻辑】

• 美伊冲突：伊朗军方态度强硬，停火前谈判成功不确定性高，和平协议可能需六个月，摩根大通称供应缺口达每日1500-1600万桶，库存消耗2.65亿桶，EIA强调战争后恢复需数月。
• 全球供应链：中国制造业完成两次压力测试（2021全球危机、2022俄乌冲突），中东油气冲击或引发第三次重估，高盛建议战略性布局A股和H股。
• 投资建议：高盛判断A股和H股值得布局。

【后市展望】

• 美伊冲突：停火时间结束前谈判成功不确定性高，中东局势不排除恶化，权益类资产可在反弹高位择机降低仓位。
• 能源市场：中东能源基础设施遭大规模破坏（40处关键资产受损），供应危机持续，储油罐空间耗尽或导致减产扩大至每日1000万桶以上。
• 股指期货：沪深300、中证500、中证1000指数进入前期成交密集区，短期阻力增大，建议开股指期货空单对冲权益仓位。

【交易策略】

• 股指期货方向：美伊谈判不确定性高，中东局势恶化风险下，建议在反弹高位降低权益仓位，或开空单对冲。

重要事项：

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