国债期货：底部震荡，谨慎观望

【基本面跟踪】
4月17日，国债期货各期限主力合约均上涨，其中30年期涨0.67%，10年期涨0.15%，5年期涨0.06%，2年期涨0.03%。资金方面，shibor多数下跌，7天shibor报1.3260%（跌1.0bp），1个月shibor报1.4410%（跌0.7bp）；R007约1.3995%。货币市场成交27万亿元，隔夜、7天、1个月回购利率分别收于1.20%、1.33%、1.38%。现券收益率曲线涨跌不一：2年期下行0.21bp至1.31%，5年期下行0.74bp至1.52%，10年期上行0.15bp至1.78%，30年期上行0.49bp至2.28%；信用债收益率整体上行0.10-2.00bp，AAA级中短期票据6M期收益率上行0.50bp至1.48%。

【宏观及行业新闻】
发改委宣布加快投放8000亿元新型政策性金融工具资金。

【研究结论】
国债期货底部震荡，建议谨慎观望。资金面短期宽松，但货币政策边际收紧迹象显现；现券收益率曲线分化，长端压力较大。政策性金融工具投放或对债市形成支撑，但整体仍需关注资金面与政策动向。