跨市套利跟踪
- 铜：国内现货价格较LME价格溢价7.77美元，三月均衡比价盈利-129.46美元，现货进口盈利。
- 锌：国内现货价格较LME价格溢价8.13美元，三月均衡比价盈利-4055.13美元，现货进口盈利。
- 铝：国内现货价格较LME价格溢价8.25美元，三月均衡比价盈利-4970.27美元，现货进口盈利。
- 镍：国内现货价格较LME价格溢价7.89美元，均衡比价盈利-1302.39美元，现货进口盈利。
- 铅：国内现货价格较LME价格溢价8.54美元，均衡比价盈利0.19美元，现货进口盈利。
跨期套利跟踪
- 铜：次月合约较现货月价差-350至-540美元，理论价差615至174美元。
- 锌：次月合约较现货月价差165至250美元，理论价差223至608美元。
- 铝：次月合约较现货月价差-255至-50美元，理论价差239至658美元。
- 铅：次月合约较现货月价差306至895美元，理论价差209至195美元。
- 镍：次月合约较现货月价差2340至3190美元，理论价差1203至3190美元。
- 锡：5-1月价差-670美元，理论价差8017美元。
期现套利跟踪
- 铜：当月合约-现货次月合约价差690美元，理论价差692美元。
- 锌：当月合约-现货次月合约价差452美元，理论价差225至364美元。
- 铅：当月合约-现货次月合约价差200美元，理论价差205至316美元。
跨品种套利跟踪
- 沪市：铜/锌4.24，铜/铝4.00，铜/铅6.07，铝/锌1.06，铝/铅1.52，铅/锌0.70。
- 伦市：铜/锌3.87，铜/铝3.74，铜/铅6.80，铝/锌1.03，铝/铅1.82，铅/锌0.57。
研究结论
- 有色金属跨市套利整体呈现国内现货溢价，但部分品种（如铅）套利空间较小。
- 跨期套利方面，铜、锌、铝、铅、镍均存在不同程度的价差，镍价差较大。
- 期现套利方面，铜、锌、铅价差接近理论值，存在套利机会。
- 跨品种套利显示沪市铜/锌、铜/铝溢价，伦市铜/铅溢价。
- 年净市利阳。
