【研选】全球光芯片景气度高涨，国产厂商在高端光芯片领域正加速实现技术卡位，部分核心产品已具备足够成熟度；全球化智能硬件科技公司，在外部环境的高度不确定性背景下，-20260413

（研选·天事件一读谨天市】 1、中台办受权发布十项促进两岸交流合作的政策措施 2、朝鲜劳动党总书记、国务委员会委员长金正恩10日在平填劳动党中央总部会见中共中央政治局委员、外交部长王毅 3、证监会发布《关于深化创业板改革更好服务新质生产力发展的意见》，增设第四套上市标准。 4、特朗普称美军将封锁任何试图进出霍尔未兹海峡的船只 5、伊朗副议长说霍尔未兹海峡是红线”，完全由伊朗掌控 【研选·行业】 A全球光芯片景气度高涨，国产厂商在高端光芯片领减正加速实现技术卡位，部分核心产品已具备足够成熟度 全球AI算力基础设施的非线性增长正驱动光芯片产业链进入长效上行周期，行业景气度皇现强烈的Beta属性。LITE近期披露，受北美CSP对800G/1.6T方案及CPO架构加速部署的拉动，公司订单能见度已延伸至2028年，反映出下游客户对底层核心光源储备的确定性诉求。 此前Lumentum预测，其超高功率(UHP)激光器出货量在2025-2030年的年复合增长率(CAGR)将超过200%，以满足市场需求。 东吴证券欧子兴认为，国内激光器企业持续突破，未来可期。国产厂商在高端光芯片领域正加速实现技术卡位与去瓶颈，部分核心产品已具备够成熟度，进入国内外客户规模导入商用的共振期，A股相关上市公司中： 源杰科技：100GPAM4EML芯片已完成客户验证，正处于市场拓展的放量前期。针对400G/800G硅光方索的CW70mW激光器已在多家客户实现批量交付，硅光光源芯片的良率爬坡与产能扩张进度稳健，目前订单储备充足。 东山精密：公司认为旗下子公司索尔思在光芯片领域的核心竞争力是自研能力，聚焦高端光模块（800G、1.6T等）的需求推进技术选代与产能优化，推进高端芯片研发量产 永鼎股份：旗下子公司鼎芯光电已具备100GEML及硅光100mW/70mWCWHP等高功率芯片的批量化生产能力，公司正积极推进与国内外主流光模块厂商的合作。 风险提示：A健设不及预期、光互联技术发生重大变化、系统性风险等。 【研选·公司】 安克创新全球化智能硬件科技公司，在外部环境的高度不确定性背景下，2025年四季度盈利能力逆势提升 ①公司概况：安克创新为全球化智能硬件科技公司，围绕“智能充电储能、智能家居及创新、智能影音"三大产品线构建产品组合; ③看好理由：华创证券韩星雨看好公司在不确定的环境，确定的经营反转； 在外部环境的高度不确定性（汇率波动、核心部件涨价等）背景下，公司四季度盈利能力逆势提升已实属难得，这展示了公司面对外部扰动的抗压韧性（毛利率持续提升意味着安克对各种成本因素具有较强防御能力）； 业绩提供较强确定性； ③投资建议：韩星雨预计公司2026-28年EPS分别为6.15/7.55/为9.14元，给子2026年24倍PE，对应目标价150元； ③风险提示：宏观经济波动，行业竞争加剧，品类调整与市场开拓不及预期 研选