Health & Wellness Services Industry Report: Exploring M&A Activities, Capital Market Conditions, and Current Trends

探索并购活动、资本市场状况和当前趋势。健康与医疗服务行业 720.221.9220 | SDRVENTURES.COM720.221.92 健康与医疗服务报告 健康与医疗服务 2H25：你需要知道的内容 目录 交易活动 活跃买家 公共篮子 并购市场活动 关于SDR Ventures ❑2020年代以医疗保健和健康的数字化为标志，从在线远程医疗和医生咨询到Whoop和Oura等基于订阅的健身追踪器，这些追踪器为消费者提供全天候收集的健康和生活方式数据。在医疗保健和健康数字化和消费化的背景下，收购者越来越多地寻找能够弥合医疗诊断工具与消费者设备之间差距的技术。1 关于特别提款权（SDR） 成立于2002年，SDR Ventures已在并购和资本交易领域积累了深厚的知识和专业能力。SDR为众多行业提供交易咨询、私人资本形成和企业咨询服务。我们服务于私人公司的业主和经营者，并为他们提供以下服务：专业级体验。 ❑在线上，健康和福祉领域的影响者正在吸引着积极参与的受众，营销者也注意到了这一点，因为影响者正在触及年轻、消费力更强的群体，同时推广健康的生活方式、心理健康自我关怀，甚至饮食和营养。受到营销的推动，能够帮助消费者将健康融入日常习惯的功能食品和饮料产品在受欢迎程度上激增。也许最引人注目的例子是像Olipop和Poppi这样的益生菌汽水品牌，它们通过将汽水定位为消化健康产品，成功地颠覆了汽水市场。2 健康与医疗服务联系方式 斯科特·米切尔执行董事健康与保健服务团队720.221.9220smitchell@sdrventures.com ❑医疗水疗中心和美容诊所，提供诸如肉毒杆菌素和红光疗法等服务的机构，已成为并购中具有韧性的子行业，因为它们以现金支付为基础运营高利润业务，避开了保险报销的烦恼。随着需求的增长，包括寻求预防性抗衰老解决方案的年轻消费者，私募股权越来越多地活跃于整合这一领域。3 科恩·布朗宁副总统健康与保健服务团队720.221.9220kbrowning@sdrventures.com斯密特@SDR投资公司.com kbrowning@sdrventures.com达里娅·梅斯克分析师 I健康与保健服务团队720.221.9220dmeske@sdrventures.com 消费者，疗愈自己：自我关怀与健康革命 远程医疗、可穿戴设备、保健品和自我保健需求似乎正在推动着健康市场的新一轮增长。4 自从苹果的App Store在2018年将其自护理类别评为“年度趋势”以来，自护理已成长为一个价值1.8万亿美元的全球市场，包括水疗、锻炼、个人护理与美妆、健康旅游以及生物监测。5 同时，数字医疗，无论是在屏幕上还是你的身体上，可能 健康与医疗服务报告 护理的未来。美国国家卫生研究院报告称：“医疗保健正在经历一场由数字解决方案驱动的深刻变革，”包括人工智能和如ChatGPT等对话代理正在重塑护理的提供方式。远程护理模式——包括皮肤扫描应用、远程监控、生物标志物数据分析、智能秤，甚至智能马桶——威胁着颠覆我们几十年来所熟知的护理方式。5,7 比我们如何建立关怀联系更为吸引人的是，基于DIY监控和在线网红鼓励的自我关爱驱动力。还有一个新兴趋势，吸引了年轻人，那就是注射“婴儿肉毒杆菌素”来使皮肤光滑，甚至模糊细纹的踪迹。这不是渴望看起来年轻一点的传统中年或老年群体，这是20多岁和30多岁的人寻求微小治疗，可能每年几次，愿意花400美元以上进行快速调整。8,9 所谓的“医疗水疗中心”，客户可以混合传统水疗治疗和医疗注射以及激光脱毛，其数量从2010年到2023年增长了超过200%，并且这个数字仍在增长。想象一下，去美甲店做美甲美足的同时，还接受肉毒杆菌素注射。这些商业街上的店铺里是否有医生，或者至少有受过医学培训的专业人员？也许有——这取决于各州的规定。不管监管环境如何，投资者都在蜂拥进入价值300亿美元的“医疗美容”市场，这个市场高度分散，以现金支付，并且收入持续增长。11,12 电脑现在将看到你。数字化医疗保健 阅读医生候诊室里过时的《体育画报》的日子可能已经结束。依托COVID-19疫情的势头，远程医疗——通过电脑屏幕与医生会面——仍在蓬勃发展。从在线咨询到医疗应用再到远程健康监测，一切都在增长。患者喜欢便利性，投资者喜欢回报。Teladoc Health，一家在虚拟医疗领域处于全球领先地位并公开上市的全球公司，为超过40,000名初级医疗、行为健康和慢性病管理的临床医生提供服务，服务患者超过9300万。2025年，Teladoc以6500万美元收购了虚拟预防保健公司Catapult Health，以4500万美元收购了心理健康服务提供商UpLift，并以未公开的金额收购了英国远程咨询公司Telecare。13,14,15,16,17,18 所有这些都表明，医疗保健正在以惊人的速度实现数字化。消费者对数字诊疗和护理的接受度和采用率从2019年的11%上升到2021年的46%，这是大流行的产物。数字化药房市场年同比增长14%。三分之二的医生报告在他们的实践中使用AI，比2023年增长了78%。2023年全球远程医疗市场规模估计为1300亿美元，预计到2032年将达到5040亿美元，复合年增长率（CAGR）超过16%。19,20,21 对健康重视的加强以及诸如糖尿病、高血压、心脏病等慢性疾病的持续上升，不仅推动了便捷在线医生咨询的需求，还促进了包括智能手表、心电图贴片、健身追踪器和生物传感器在内的可穿戴市场的演变。这些设备不仅帮助患者监测和改善自己的健康状况，还能自动将数据传输给医生，从而减少面对面就诊的需要。全球可穿戴市场蓬勃发展，复合年增长率（CAGR）达到25%，预计到本世纪末将达到1680亿美元。越来越多的指标正在被追踪，并且常常内置人工智能洞察。22,23,24 用Fitbit简单计数步数已经过时了，那是2009年的事儿。25 嘘！网红和营销 对于健康和福祉品牌而言，拥有庞大、活跃观众群体的在线网红——无论是否有资质和教育背景——都为针对订阅健康计划、补充剂和功能性食品饮料产品、健身应用和可穿戴设备的定向营销活动提供了可能。主要目标是重视健康且在健康产品上花费不成比例的更多资金的年轻Z世代和千禧一代。26,27,28 营销人员和品牌注意到，人们对健康和福祉的整体兴趣已从传统的健康产品扩展到其他领域，包括食品、美容、职场福利，甚至金融产品。喜欢来点“功能性的”吗？ 健康与医疗服务报告 下次去星巴克，你会在你的“营养”咖啡中加入姜黄、姜或额外蛋白质吗？咖啡之王在2025年将这些添加到菜单上。当近85%的美国人表示健康是“首要”优先事项时，没有任何营销人员（或收购方）能抵挡住诱惑。营养、睡眠、心理健康、美丽、健身和健康都完美地融入了健康这个大伞之下。食品和饮料制造商立刻行动起来，推广并标注他们的产品为高蛋白和高纤维，而新兴的一类公司则通过将传统上“不健康”的主食进行再工程化，使其具有特定的益处。在上面的Olipop和Poppi的例子中，这些公司把一种“恶习”（汽水）定位为一种“美德”（消化健康）。这不仅对消费者的肠道健康有益，还带来了丰硕的成果。2025年5月，Poppi被百事公司以19.5亿美元的价格收购，为该品牌的私募股权支持者带来了强劲的回报。29,30,31,32,33 补充盈利：并购 ❑ 三月，健康与福祉域的知名品牌Herbalife做出了重大措，收了数字健康初公司Pro2col Health以及直接面向消者的充剂提供商Pruvit。Herbalife还增加了Link BioSciences 51%的股份，该公司处理生物统计学、生物标志物、DNA和生活方式数据。Link将为Herbalife消费者提供来自Pro2col的数据，以创建个性化的营养补充方案。这笔交易总额估计在2500万至3000万美元之间。在宣布这些举措的新闻稿中，Herbalife总裁兼首席执行官Stephan Gratziani表示：“通过收购并利用Pro2col的个性化数字技术，以及Link BioSciences的制造能力，Herbalife将为我们的庞大分销网络提供独特的机会，通过个性化的健康、福祉和营养平台扩大其客户群……这些投资进一步加速了我们业务现代化的愿景，并代表了对我们业务模式的信念，这将使我们更好地成为世界领先的健康与福祉公司、社区和平台。”34 ❑ 及DIY家庭医保健，消者医巨金佰利（Kleenex，Huggies）和生2021年分拆的Kenvue（可，苯海拉明，泰）同意了一项价值近500亿美元的隐含收购Kenvue的协议。这笔交易在家健康市场创造了一个绝对的市场怪物，涉及10个价值10亿美元的品牌，覆盖近一半的世界人口，使其成为仅次于宝洁的全球第二大健康和 wellness消费品提供商。35 ❑ 尽管既不是合并也不是收，芬健康科技新Oura Health，也就是Oura健康智能手的制造商，在十月从由富达管理研究公司带领的贷方处筹集了额外的9亿美元E系列融资。手环制造商估计，这笔投入将使公司价值达到大约110亿美元。该公司表示，将利用这笔新投资专注于人工智能集成、监测服务的新特性以及更广泛的全球分销。自十年前成立以来，Oura已售出约550万智能手环，约占智能手环市场的80%。Oura首席商业官多萝西·基罗表示，20岁初的年轻女性正成为手环的主要市场。据报道，该公司还在开发一款健康检测应用程序，用户可以通过Quest Diagnostics实验室预约血液检查并上传结果供分析。通过人工智能，将Oura与新兴竞争对手Whoop、Ultrahuman和三星进行对比。36 未来？你的智能戒指怎么说的？ 展望未来，我们将看到哪些具有持久力，哪些只是昙花一现（就像我们那位可怜的老朋友 Peloton，COVID时代的宠儿）。GLP-1减肥热潮会持续多久？FDA 以批准一种可以口服的 Wegovy 版本结束了 2025 年，减少了注射需求，使得药物使用更加便捷。可穿戴设备只是潮流，还是其应用会进一步扩展到包括康复成瘾在内的新领域？美国运动医学学院将可穿戴设备称为 2026 年需关注的第一大趋势，一位专家分享了一些担忧，解释道：“虽然一些数据有用且准确，但一些指标可能是实验性的或不可靠的。”37,38,39,40 消费者面临着大量信息和众多选择。我们对整个行业出现的机遇持乐观态度，但无论是在功能性营养和肠道健康领域，还是在健康方面，发现下一个大热门事物从未容易。 健康与医疗服务报告 食品、护肤与美容、体重管理或心理健康。可能没有哪个领域像健康与福祉这样广泛触及并关乎消费者的个人利益。但是，吸引投资者花时间识别那些找到了正确细分市场并吸引顾客的品牌，我们相信机会无处不在。 健康与医疗服务报告 如果您是寻求行业内额外交易活动的企业主，请致电我们的办公室，电话号码为720.221.9220。 健康与医疗服务报告 活跃买家 健康与医疗服务报告 公共篮 健康与医疗服务报告 公共篮（续） 健康与医疗服务报告 健康与医疗服务报告 全面健康与医疗服务专长 联系我们 斯科特·米切尔执行董事健康与保健服务团队720.221.9220smitchell@sdrventures.com 健康与医疗服务可能在近年来吸引了国家关注的焦点，但我们在该行业已有十多年经验。 我们的经验和动力使我们处于市场信息的前沿，当您需要购买、出售或寻求投资以扩大业务时，这将为您带来优势。 斯密特@SDR投资公司.com科恩·布朗宁副总统健康与保健服务团队720.221.9220kbrowning@sdrventures.com 我们的健康与医疗服务投资银行业务专长包括以下领域： ❑ 长期、行为和康复护理❑ 外包医疗服务❑ 日间护理与医疗水疗❑健身与积极休闲❑ 天然食品✓ 健康产品生产与分销❑ 数字健康 kbr