财经要闻
- 一季度我国货物贸易进出口总值11.84万亿元，同比增长15%，出口增长11.9%，进口增长19.6%。
- 国务院办公厅发布《关于健全药品价格形成机制的若干意见》，提出14条举措加强药品价格治理。
- 我国最大规模科学智能计算集群在郑州国家超算互联网核心节点投入使用。
宏观策略
- 创业板改革：从发行、融资、投资、监管四大维度推出八项改革举措，构建更具包容性和市场约束力的多元化上市标准体系，畅通未盈利成长性创新创业企业对接资本市场渠道。
- 政策影响：利好已上市创业板公司、拟上市企业、普通投资者、机构投资者和券商等中介机构。
- 投资主线：新兴产业与未来产业、新型消费和现代服务业、券商板块。
市场分析
- 元件半导体：A股震荡上行，元件和半导体行业表现较好，科技成长主线中长期配置逻辑强化。
- 通信能源：A股低开高走，通信和能源行业领涨，关注宏观经济数据、海外流动性变化和政策动向。
- 电池半导体：A股冲高遇阻，电池和半导体行业表现较好，经济景气度边际改善，内需政策持续加码。
- 观望情绪提升：A股震荡整固，关注稀土、消费电子、汽车零部件和电子化学品等行业。
行业公司
- 锂电池：销量恢复增长，板块持续关注，短期建议持续关注板块投资机会。
- 半导体设备：国产替代持续加速推进，建议关注国内半导体设备及零部件厂商投资机会。
- 基础化工：油价上涨带动化工品大幅上行，建议关注受益反内卷和原油及海外替代路线的板块。
- 食品饮料：猪价持续下行，宠物食品出口数据快速增长，推荐关注接近产业链上游、经营大宗原料个股。
- 光伏：国内外新增装机需求放缓，出清周期关注头部企业的并购整合进程，长期建议关注钙钛矿电池/晶硅钙钛矿叠层电池、储能逆变器、一体化组件厂头部企业。
- 农林牧渔：猪价持续下行，宠物食品出口数据快速增长，推动猪价进入上行周期。
- 新材料：几内亚考虑收紧铝土矿供应，具身智能领域首个行业标准正式发布，维持行业“强于大市”的投资评级。
- 电力：电力板块强于大市，在变革波动中前行，维持“强于大市”的投资评级，建议以哑铃策略配置电力相关资产。
- 券商：券商板块2026年2月延续弱势格局，3月业绩前瞻显示整体经营业绩环比仍有进一步下行的空间，建议关注龙头类、财富管理业务较为突出、个股估值明显低于板块平均估值的上市券商。
- 传媒：谷歌苹果下调分成比例，加码游戏板块布局力度，建议加码布局游戏板块，关注高分红/高股息公司。
重点数据更新
- 沪深港通前十大活跃个股明细
- 行业投资评级
- 公司投资评级
