伍禮賢分析舜宇估值吸引,认为公司具备投资价值。舜宇光享(2382)去年收入按年增加12.9%,其中手机产品收入273.24亿港元,增长8.6%;汽车产品收入73.28亿港元,增长21.3%;纯利增长71.9%,毛利率约19.7%,较去年提升1.4个百分点。公司在高階智能手機领域具備领导地位,A技術持續渗透,将激发市场对镜头的新需求,加之镜头规格持续升级,拉升光学产品的ASP,抵销智能手机需求疲软的影响。管理层指引2026年收入和盈利至少增长7%。公司市盈率约15倍,低于5年均值,PEG为0.71,现价已反映市场对智能手机及汽车行业增长放缓的预期。但考虑到公司为智能光学行业龙头,且实行多赛道布局,预计今年仍具增长空间。建议投资者在60元吸纳,目标价68元,跌破57元可买入。伍禮賢为光大證券國際證券策略師,本人没有持有上述股份。