国债期货日报

国债期货日报 一、行情回顾 2026年4月9日国债期货主力合约多数小幅上涨： 30年期国债期货主力TL2606最新收盘价112.13元，涨0.09%，持仓量145948手，成交量7963100手 5年期国债期货主力TF2606最新收盘价105.985元，涨0.03%，持仓量174285手，成交量7774400手 相对来看，长久期合约涨幅更大，合约走势呈现久期越长涨幅越高的特征，市场对长端国债表现更乐观。 二、现货市场 2026年4月9日，主要利率债收益率多数上行，中国10年期国债到期收益率报1.8196%，2年期国债到期收益率报1.3265%。对比近3个交易日数据，26国债05（剩余期限约9.88年）收益率维持1.805%-1.814%区间，4月9日相较4月3日小幅下行，对应国债期货价格上涨，期现货走势联动正常。 当前短端收益率已处于历史低位，下行动力有限，配置资金更多流向长端，带动期限利差持续修复，收益率曲线呈现陡峭化 三、主要影响因素 资金面：当前银行间市场资金面非常宽松，DR001加权平均利率律何在1.22%低位央行当日开展5亿元7天期逆回购操作完全对冲到期量，地量操作确认流动性充裕格局，对债市形成支撑。 宏观与政策：最新2月CPI同比1.3%、PPI同比-0.9%，3月制造业PMI为50.4%，通胀整体温和，经济复苏动能尚未出现超预期变化，未对债市形成明显压力；美联储释放政策双向调整空间 未对国内债市形成明显扰动。 市场情绪：中东局势不确定性仍存，市场情绪偏谨慎，叠加配置需求支撑，整体维持震荡偏强格局。 四、短期展望 短期来看，债市大概率维持震荡走势，等待更多经济数据指引，流动性宽松对债市的支撑仍在，配置需求继续支撑长端表现，但需警惕通胀超预期回升、经济数据走强等风险。 风险揭示及免责声明 国金期货已取得中国证监会期货交易咨询业务资格。本报告由国金期货有限责任公司制作，未获授权，任何单位或个人不得对本报告进行任何形式的修改、复制和发布。 本报告基本资讯、数据、图片均来源于公开资料、第三方数据或调研结果。报告制作者基于专业研究方法审慎审核、甄别和判断信息内容，但由于信息获取和展示的局限性，无法绝对保证信息内容的真实性、完整性和准确性。报告中的信息或所表达的意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，本公司对报告内容及最终操作不作任何担保。 本公司建议交易者应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定情形，在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见仅供参考，并不构成对任何人的交易建议。本公司不对投资者因使用本报告中的内容所引致的损失承担任何责任。 同时提醒期货交易者，期市有风险，入市需谨慎！