国债期货日报

国债期货日报 一、行情回顾 2026年4月7日国债期货多数走升，其中30年期主力合约TL2606涨0.35%，收盘价111.66元，最新持仓量134603手，成交量6331400手，领涨各期限合约。TL2609涨0.39%，收盘价111.39元，持仓量27546手，成交量658400手；TL2612涨0.30%，收盘价111.32元，持仓量623手，成交量16400手。长端合约整体表现偏强，近月合约涨幅略高于远月合约，成交量和持仓量集中于近月主力合约TL2606，市场流动性主要聚集在该合约。国金期货 二、现货市场 2026年4月7日关键期限国债到期收益率：2年期1.3008%5年期1.5462%、10年期1.8157%。一级市场10年期左右现券收益率位于1.81%-1.84%区间，整体现券偏强震荡.1年期、7年及以上期限现券表现较好，2-5年期现券表现疲软，银行间主要利率债收益率多数下行。国债期货长端走强与现货长端表现形成正向联动，收益率曲线呈现长端下行幅度大于中短端的特征，曲线趋平。 三、主要影响因素 货币政策方面，当前我国延续适度宽松货币政策，保持流动性充裕。4月7日央行开展8000亿元3个月期买断式逆回购缩量续作，净回笼3000亿元，同时7天逆回购净回笼3015亿元，但银行间资金面仍非常宽松，DR001加权平均利率下行超1bp至1.22%，创阶段新低，缩量回笼是对当前流动性偏松的微调，并未改变宽松基调。宏观经济方面，2月CPI同比1.3%、PPI同比 0.9%，3月综合PMI产出指数50.5%，经济呈现供强需弱格局对债市形成支撑。资金流向方面，部分固收+产品资金从股市流出配置短债，短端品种已略显拥挤。市场情绪整体偏多，投资者仍在观望地缘局势及进一步经济数据。 四、短期展望 短期债市整体或维持震荡格局：短端收益率已处于偏低水平，继续下行空间有限；长端利率存在一定博奔空间，核心驱动为风险偏好变化。 后市需关注经济数据发布、地缘局势变化以及央行流动性操作节奏。 风险揭示及免责声明 国金期货已取得中国证监会期货交易咨询业务资格。本报告由国金期货有限责任公司制作，未获授权，任何单位或个人不得对本报告进行任何形式的修改、复制和发布。 本报告基本资讯、数据、图片均来源于公开资料、第三方数据或调研结果。报告制作者基于专业研究方法审慎审核、甄别和判断信息内容，但由于信息获取和展示的局限性，无法绝对保证信息内容的真实性、完整性和准确性。报告中的信息或所表达的意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，本公司对报告内容及最终操作不作任何担保。 本公司建议交易者应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定情形，在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见仅供参考，并不构成对任何人的交易建议。本公司不对投资者因使用本报告中的内容所引致的损失承担任何责任。 同时提醒期货交易者，期市有风险，入市需谨慎！