黑色商品日报：夜盘黑色期货大幅上涨 焦煤创年内新高

华泰期货研究所 黑色及建材组 许惠敏 黑色商品研究员（钢、矿、玻璃）  021-68758689  xuhuimin@htfc.com 从业资格号：F0284366 投资咨询号：Z0010706 尉俊毅 黑色金属研究员（焦炭、焦煤）  021-68758689  weijunyi@htfc.com 从业资格号：F0290682 投资咨询号：Z0011124 徐轲 黑色金属研究员（钢、矿）  021-68758689  xuke_zxzhx@htfc.com 从业资格号：F0290365 投资咨询号：Z0011125 华泰期货|黑色商品日报 2017-08-17 夜盘黑色期货大幅上涨 焦煤创年内新高 总结与操作建议 昨日黑色金属各品种走势分化，钢矿走势仍弱于煤焦。白天盘螺纹震荡下行，虽然盘中有钢坯价格上涨20元/吨利好，但螺纹钢依旧连续第五个交易日以阴线报收，跌1.07%，铁矿石跟随螺纹钢下跌，而此前走势偏强的焦煤继续上涨。夜盘黑色金属各品种高开高走，收盘螺纹涨2.05%，原料品种涨幅更大，涨幅在4%左右，焦煤创年内新高。 现货方面，昨日螺纹钢现货价格小幅下跌，上海下跌30元/吨至3960元/吨，天津下跌10元/吨至3930元/吨。热轧现货价格则大幅上涨，其中上海上涨100元/吨至4030元/吨，天津上涨40元/吨至3960元/吨。原料端，外盘矿石普氏指数报价上涨0.25至72.4美元，港口矿石价格下跌5元至585元/湿吨。煤焦方面，河北、山东地区钢厂接受焦炭价格上调80元/吨，普氏澳洲中等挥发焦煤持平于181.25美元/吨。国内主产区玻璃现货价格上涨20元/吨。 消息面，法制日报消息，中央环保督察已实现了对31省(区、市)的全覆盖。国家环保督察办公室今天透露，,截至8月14日，第四批中央环保督察先期进驻的7个省(区)已拘留6人；约谈党政领导干部62人，问责62人。 综上，螺纹钢期货五连阴后昨日夜盘终于大幅反弹，热卷现货价格大幅上涨对螺纹也有一定带动作用，今天需关注本周钢材社会库存变化，如果库存下降则表明需求良好，螺纹钢或继续反弹。原料端，双焦因现货上涨走势偏强，山西煤炭安全事故或带来更加严厉的安全检查，可继续少量参与买焦煤抛螺纹套利。考虑到9月合约交割离现在仅有1个多月，与现货价格走势或变得更加密切。近日黑色9/10月走势强于1月，螺纹手续费上调对主力1月合约影响更大，符合逻辑，可以对螺纹进行买10抛1套利操作。 表格 1：黑色建材商品涨跌幅 合约开盘最高最低收盘平均价涨跌(%)成交持仓成交持仓比热轧卷板1801383338803816382938420.2%11369925241182.17热轧卷板1805369637213673368636970.1%3568119100.30热轧卷板171039293956388639013922-0.4%1104082355520.47螺纹钢180137423769369637073731-1.0%330625433755020.98螺纹钢180535853603354635613576-0.7%2474322028101.22螺纹钢171039113922384238543882-1.2%4107809285400.44铁矿石1801529.5533518523.5525-0.4%235619215321681.54铁矿石1805512512497502504-0.2%60482913040.66铁矿石1709569573562.55665680.6%720981292040.56焦炭1801212221352099211921191.1%3151362577021.22焦炭1805198020071962.5199419861.6%265054800.48焦炭17092135.52151211021262133-0.9%14418276740.52焦煤1801133513681327135813484.0%4979083099781.61焦煤1805128413031270129512872.9%135634900.39焦煤170912721288.512701280.512800.6%19904293280.68玻璃1801140614121395141114050.5%2032882587860.79玻璃1805139013961380139413880.3%2888206740.14玻璃1709140514241405142214151.3%35198517280.68 华泰期货|黑色商品日报 2017-08-17 2 / 6 数据来源：Wind 华泰期货研究所 表格 2：现货价格及期现价差 HRB400-20MM上海HRB400-20MM天津螺纹近月-现货热轧4.75MM上海热轧4.75MM广州热轧4.75MM天津冷轧1MM 上海冷轧1MM天津热轧近月-现货报价3960393040304050396045804410变动-30-1010030400-40折盘面价40794020-166403040503960-----129钢坯唐山镀锌板 1MM澳煤中等挥发分焦煤主力-现货准一级冶金焦天津港平仓价二级冶金焦天津港平仓价焦炭主力-现货PB粉61.5%湿吨 青岛车板价铁矿石近月-现货报价37204980181.2520752120585变动2010000-5折盘面价----1533-252--2170-44644-78河北安全河北大光明荆州亿钧武汉长利玻璃主力-现货报价1385136115601549变动2020190折盘面价1315129115401549107 数据来源：Wind 华泰期货研究所 宏观及行业消息： 1、中央环保督察实现全覆盖 第四批督察已问责62人 法制日报消息，中央第六环保督察组完成了对全国31省(区、市)中的最后一个地方——西藏自治区的进驻，至此，中央环保督察已实现了对31省(区、市)的全覆盖。国家环保督察办公室今天透露,截至8月14日，第四批中央环保督察先期进驻的7个省(区)已拘留6人；约谈党政领导干部62人，问责62人。 据国家环保督察办公室统计，截至8月14日，先期进驻的四川、青海、海南、山东、吉林、浙江、新疆(含兵团)等省(区)已受理群众环境信访举报3090件，经梳理并合并重复举报后交办地方2361件,各地已办结146件；累计责令整改367家，立案处罚81家，罚款220.92万元；立案侦查2家,拘留6人；对党政领导干部约谈62人，问责62人。 华泰期货|黑色商品日报 2017-08-17 3 / 6 图 1： 螺纹钢现货价格 单位：元/吨 图 2： 热卷现货价格 单位：元/吨 1500200025003000350040002016/012016/042016/072016/102017/012017/042017/07上海三级螺纹钢价格天津三级螺纹钢价格 1500200025003000350040002016/012016/042016/072016/102017/012017/042017/07热轧4.75mm天津热轧4.75mm上海 数据来源：Wind 华泰期货研究所 数据来源：Wind 华泰期货研究所 图 3： 铁矿石现货价格 单位：元（美元，右）/吨 图 4： 焦炭现货价格 单位：元/吨 4050607080901003003504004505005506006507002016/012016/042016/072016/102017/012017/042017/07澳61.5%青岛港现货普氏指数（右） 500700900110013001500170019002100230025002016/012016/042016/072016/102017/012017/042017/07唐山邯郸淮北潍坊河津 数据来源：Wind 华泰期货研究所 数据来源：Wind 华泰期货研究所 图 5： 焦煤现货价格 单位：元/吨 图 6： 螺纹钢期现价差 单位：元/吨 50010001500200025002016/012016/042016/072016/102017/012017/042017/07京唐港:库提价:澳大利亚产主焦煤京唐港:库提价:澳大利亚产1/3焦煤日照港:车板价(含税):澳大利亚产主焦煤 -800-600-400-20002004001500200025003000350040002016/012016/042016/072016/102017/012017/042017/07螺纹钢主力合约收盘价期现价差（右） 数据来源：Wind 华泰期货研究所 数据来源：Wind 华泰期货研究所 华泰期货|黑色商品日报 2017-08-17 4 / 6 图 7： 热卷期现价差 单位：元/吨 图 8： 铁矿石期现价差 单位：元/吨 -600-500-400-300-200-10001002001500200025003000350040002016/012016/042016/072016/102017/012017/042017/07期货收盘价(活跃合约):热轧卷板热轧主力期现价差(右） -150-130-110-90-70-50-30-10103003504004505005506006507007508002016/012016/042016/072016/102017/012017/042017/07期矿主力主力-现货（右） 数据来源：Wind 华泰期货研究所 数据来源：Wind 华泰期货研究所 图 9： 焦煤期现价差 单位：元/吨 图 10： 焦炭期现价差 单位：元/吨 -1100-900-700-500-300-100100500700900110013001500170019002016/012016/042016/072016/102017/012017/042017/07焦煤主力期现价差（右） -800-700-600-500-400-300-200-1000100200500700900110013001500170019002100230025002016/012016/042016/072016/102017/012017/042017/07焦炭主力期现价差（右） 数据来源：Wind 华泰期货研究所 数据来源：Wind 华泰期货研究所 图 11： 钢厂现货模拟利润 单位：元/吨 图 12： 盘面钢厂利润 单位：元/吨 -