电力设备行业周报：法国即将AO9、AO10海风招标，油价上涨带动电解液溶剂涨价显著
法国即将AO9、AO10海风招标，油价上涨带动电解液溶剂涨价显著 风电&电网：法国即将AO9、AO10海风招标，规模超10GW；Q1国家电网固定资产投资达1290亿元，同比+37%。法国政府计划将即将举行的AO9和AO10海上风电招标合并，启动规模达10GW的海上风电招标。此次合并招标包括5GW固桩式海上风电项目和5GW漂浮式海上风电项目，位于英吉利海峡、大西洋和地中海的七个区域；中标结果计划于今年年底或2027年初公布。2026年一季度，国家电网完成固定资产投资超1290亿元，同比增长37%，带动产业链上下游投资超过2500亿元，为经济社会高质量发展注入强劲动能。固定资产投资中，国家电网完成配电网投资568亿元，占各级电网投资比重达到55%。关注欧洲海风单桩产能紧张，国内企业加速出海：大金重工、天顺风能、海力风电等。关注海缆高压、柔直技术渗透率提升：东方电缆、中天科技、亨通光电。关注风机零部件：金雷股份、德力佳、威力传动、新强联等。风机板块，看好2026年双海&国内盈利提升共振，关注：运达股份、明阳智能、金风科技、三一重能等。国内外再次推动算力需求增长，建议关注金盘科技、伊戈尔、四方股份、新特电气、京泉华、可立克、明阳电气、申菱环境、高澜股份、同飞股份、禾望电气、科华数据、中恒电气等。特高压招标有望加速，关注平高电气、许继电气、中国西电、大连电瓷、国电南瑞、思源电气、华明装备、长高电新等。 增持（维持） 氢能：截至2026年3月，内蒙古绿氢年产能已有8万吨。内蒙古风能、太阳能资源技术可开发量超100亿千瓦，发展绿氢产业具有得天独厚的资源优势。2025年，内蒙古绿氢产量率先突破1万吨，达到12694吨，同比增幅达3.6倍。截至目前，内蒙古累计建成绿氢项目8个，年产能达8万吨。建议关注优质设备厂商双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环能。建议关注氢气压缩机头部标的开山股份、冰轮环境、雪人股份。 作者 分析师杨润思执业证书编号：S0680520030005邮箱：yangrunsi@gszq.com 储能：26Q1国内储能新增装机17.89GW/46.25GWh，同增127%/218%。据起点研究院SPIR，26Q1国内储能EPC项目总装机规模为17.89GW/46.25GWh，同增127%/218%；同期累计中标总装机规模6.84GW，截至一季度末整体落地率38.2%。Q1未落地的11.05GW项目将在二季度集中定标，预计Q2储能EPC中标总规模将突破18GW，创行业历史新高。建议关注国内外增速确定性高的大储方向，关注阳光电源、阿特斯、海博思创、上能电气、科华数据、三晖电气、东方日升。 分析师林卓欣执业证书编号：S0680522120002邮箱：linzhuoxin@gszq.com 分析师杨凡仪执业证书编号：S0680522070008邮箱：yangfanyi@gszq.com 新能源车：油价上涨带动电解液溶剂涨价显著。4月2日WTI原油收盘价为112.1美元/桶，月涨幅为68.5%。而原油上涨也显著推动了溶剂原料环氧乙烷EO和环氧丙烷PO的价格提升。根据隆众资讯，4月2日EO和PO单吨主流报价为9030元和12415元，月涨幅为62.7%和51.9%。这对溶剂企业有两方面的影响：1））带动了电解液主要溶剂EC、DMC、EMC的上涨。其中EC当前主流报价7000元/吨，月涨幅达40.0%。其中涨幅一方面来源于EO上涨，另一方面也有超涨可能性。2）带动了丙二醇价格的上涨。以PO为原料制备DMC的过程会副产丙二醇，而PO的上涨也使得丙二醇的月涨幅达77.2%。油价上行推动溶剂等材料涨价此起彼伏，后续亦可关注电解液中的六氟磷酸锂及添加剂的涨价预期。建议关注海科新源、石大胜华、华盛锂电、天赐材料、天际股份、多氟多。 分析师魏燕英执业证书编号：S0680525090001邮箱：weiyanying@gszq.com 相关研究 1、《电力设备：SST密集发布样机，钠电池行业进展加速》2026-03-292、《电力设备：海外光伏组件价格上涨，油价上行打开锂电材料端盈利空间》2026-03-223、《电力设备：国内外海风共振，美国废止中国负极高额关税》2026-03-15 光伏：上游价格持续走弱，海外组件涨价。据Infolink，本周硅料少部分新单签订，龙头厂家仍不愿意低价出售，现货市场交易近乎停滞的状态。致密复投料35-38元、致密料混包价格32-36元、颗粒料价格36-38元。硅片价格延续下行走势，人民币成交价格较上周进一步下探；美元方面，受出口退税率取消影响，价格出现被动上行。整体而言，在成本持续走弱与政策因素交织下，市场价格呈现分化走势。随着出口退税取消后，电池片海外订单量衰退，国内需求也出现萎缩，在前期成本支撑力度减弱后，本周电池价格再度下滑，210N电池片报价率先松动至每瓦0.35元，183、210RN则相对坚挺。组件方面，本周中国区市场价格艰难维稳，厂家在集中式项目上价格竞争明显；分布式仍然保持策略性的挺价，个别企业向下调整报价。目前TOPCon组件实际交付价格集中式落在每瓦0.68-0.70元；分布式落在每瓦0.76-0.83元不等。海外TOPCon组件价格方面，4月1日为出口退税取消实施首日，多个区域价格在这段时间仍在涨价阶段，带动海外整体均价约落在每瓦0.114美元。其中，受到中东战争影响，中东地区多数项目面临发货不畅与物流延滞，价格上行动能暂时受限；欧洲地区，亦因中东地缘政治冲突推升天然气价格，进一步带动部分户用光伏与光储需求。目前针对分销与地面项目报价，来到每瓦0.12-0.125美元FOB区间。核心关注：1）海外组件涨价机会，核心关注隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能等；2）太空光伏及北美光伏产业链相关机会，核心关注迈为股份、拉普拉斯、连城数控、奥特维、高测股份、晶盛机电、钧达股份、东方日升、双良节能等。 风险提示：新能源装机不及预期，新能源发电政策不及预期，宏观经济不及预期。 内容目录 一、行情回顾....................................................................................................................................................3二、本周核心观点.............................................................................................................................................42.1新能源发电...........................................................................................................................................42.1.1风电&电网..................................................................................................................................42.1.2氢能&储能..................................................................................................................................42.1.3光伏............................................................................................................................................52.2新能源车...............................................................................................................................................5三、光伏产业链价格动态...................................................................................................................................7四、一周重要新闻.............................................................................................................................................84.1新闻概览...............................................................................................................................................84.2行业资讯...............................................................................................................................................94.3公司新闻.............................................................................................................................................11风险提示.........................................................................................................................................................14 图表目录 图表1：2026年3月30日-4月3日行业涨跌幅情况.........................................................................................3图表2：2026年以来行业涨跌幅情况.................................................................................................................3图表3：板块区间涨跌幅....................................................................................................................................3图表4：光伏产业链价格涨跌情况，报价时间截至：2026-4-1............................................................................7 一、行情回顾 电力设备新能源板块（中信）2026年3月30日-4月3日下跌8.
