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国债期货日报

2026-04-01 廖宏斌瑞达期货风与林

核心观点与关键数据

国债期货市场：2026年4月11日，国债期货主力合约集体走弱，TS、TF、T、TL主力合约分别下跌0.03%、0.10%、0.16%、0.22%。期货价差方面，TL2606-2609价差收窄至0.29-0.02，T06-TL06价差扩大至-3.14-0.15，T2606-2609价差收窄至0.06-0.01，TF06-T06价差扩大至-2.23-0.06，TS06-T06价差扩大至-5.71-0.16，TS2606-2609价差维持0.00-0.00，TS06-TF06价差扩大至-3.48-0.09。
持仓头寸：T主力持仓量下降5216手至292238手，前20名多头减少3471手至259638手，前20名空头减少4520手至270370手，前20名净持仓下降1049手至10732手；TF主力持仓量下降1343手至177085手，前20名多头减少1372手至157039手，前20名空头减少203手至176950手，前20名净持仓上升1169手至-19911手；TS主力持仓量下降747手至75994手，前20名多头上升408手至61077手，前20名空头减少104手至70731手，前20名净持仓下降512手至9654手；TL主力持仓量下降312手至131604手，前20名多头上升2529手至129726手，前20名空头减少185手至135694手，前20名净持仓上升2344手至-5968手。
国债现券：1-7年期到期收益率上行1-2bp，10年期、30年期到期收益率分别上行0.9bp、0.7bp至1.82%、2.30%。
利率市场：DR007加权利率回落至1.42%附近，银质押隔夜、7天、14天利率分别上升2.08bp、7.87bp、1.67bp至1.2748%、1.4300%、1.4000%，Shibor隔夜、7天、14天利率分别下降0.70bp、1.70bp、0.70bp至1.2700%、1.4210%、1.4620%。
LPR利率：1年期、5年期LPR利率分别维持3.00%、3.50%不变。
公开市场操作：央行逆回购操作发行规模5亿，到期规模785亿，利率1.4%，期限7天。
行业消息：中国人民银行货币政策委员会召开2026年第一季度例会，建议发挥增量政策和存量政策集成效应，保持流动性充裕，强化央行政策利率引导；财政部公布2026年第二季度国债发行安排，关键期限国债发行量增加；美伊冲突进入第五周，美伊双方均释放结束战争意愿，油价有所回落。