当前市场受地缘冲突和油价波动影响较大，投资策略应聚焦于业绩和确定性的机会。建议采取“泛能源+科技缩圈”的对冲策略。
核心观点：
- 地缘冲突和油价波动是当前市场主要风险，需关注其对A股市场结构和风格的影响。
- 地缘冲突虽处于可控范围，但局势仍可能升级，市场情绪将交替轮动。
- 4月进入业绩集中披露期，市场交易逻辑将转向基本面定价，绩优标的更易跑出超额收益。
配置策略：
- 泛能源：受地缘冲突和能源转型推动，关注电力、煤化工、电网设备等领域；重点关注光伏、储能、锂电池、风电、核电等板块。
- 科技缩圈：科技股板块可能出现分化，关注供需矛盾突出、具备业绩支撑的细分领域。
金股组合：
- 宝丰能源（能源化工）
- 卫星化学（能源化工）
- 奥特维（机械）
- 凯格精机（机械）
- 龙净环保（环保公用）
- 宇通客车（汽车）
- 科达利（电新）
- 宁德时代（电新）
- 东方雨虹（建筑建材）
- 泽璟制药-U（医药）
关键数据：
- 预计2026-2027年宝丰能源归母净利润分别为170、183亿元。
- 预计2026-2028年卫星化学归母净利润分别为70、86、-（数据缺失）亿元。
- 预计2026-2028年东方雨虹归母净利润分别为14.95、20.06、23.56亿元。
- 预计2026-2028年宁德时代归母净利润分别为940、1168、1428亿元。
研究结论：
- 缺乏业绩支撑的高位板块可能面临估值回调，绩优标的更易跑出超额收益。
- “泛能源+科技缩圈”策略能够在不确定性中寻找确定性机会。
- 建议关注业绩集中披露期，把握基本面定价的机会。
