市场分析
- 伊朗局势：美国与伊朗冲突持续，中东能源设施受损，卡塔尔LNG设施受袭，美国提议停火，伊朗回应15点协议内容，特朗普称谈判进展顺利，但伊朗否认其言论。伊朗考虑退出《不扩散核武器条约》，计划对霍尔木兹海峡船只实施更严格准入与收费。
- 全球加息预期上升：美联储维持利率不变，鲍威尔表示通胀好转前不会降息；英央行维持利率不变，删除“降息”措辞；日本央行按兵不动，植田和男称油价飙升令政策判断趋难；欧洲央行维持利率不变，但政策立场转趋强硬。
- 中国经济数据：中国2月PMI降至49，非制造业PMI为49.5；出口同比增39.6%，进口同比增13.8%；社会消费品零售同比增速2.8%；工业增加值同比增长6.3%，电子设备制造业增长14.2%；房地产开发投资同比下降11.1%，商品房销售面积同比下降13.5%。
商品板块影响
- 原油、LPG和航运板块受伊朗局势影响显著，油价上涨带动油化工和油脂油料，引发通胀和经济衰退担忧。
- 中东天然气供应受损对亚太电力和能源供应带来压力，并通过成本、化肥等路径传导至农产品。
- 有色板块、贵金属和油价呈反相关，通胀上升带来降息计价下降和衰退风险，需警惕宏观叙事变化。
- 中东铝业巨头遇袭，阿联酋环球铝业未披露是否停产。
- 乌克兰柴油供应获得中东保障。
- 欧盟能源协调方案将讨论应对中东局势的能源问题。
- 美国参议院银行委员会计划针对特朗普的美联储主席提名人凯文·沃什举行听证会。
- 日本央行关注汇率波动对经济和物价的影响。
策略建议
- 商品和股指期货：股指、贵金属、部分化工品逢低做多。
风险提示
- 地缘政治风险（能源板块上行风险）；全球经济超预期下行（风险资产下行风险）；美联储超预期收紧（风险资产下行风险）；海外流动性风险冲击（风险资产下行风险）。
要闻
- 美国总统特朗普称伊朗已同意停火“15点计划”中的“大部分内容”。
- 美国国务卿鲁比奥预计对伊朗的军事行动将在几周内结束。
- 欧洲央行管理委员会成员Pierre Wunsch表示，如果伊朗冲突到6月份仍未结束，欧洲央行可能将不得不采取行动。
- 乌克兰总统泽连斯基宣布已就保障乌克兰至少一年的柴油供应达成协议。
- 欧盟能源部长将于周二讨论欧盟应对中东局势的能源协调方案。
- 美国参议院银行委员会计划针对特朗普的美联储主席提名人凯文·沃什举行听证会。
- 日本央行行长植田和男称汇率变动对日本经济和物价有重大影响。
