核心观点与关键数据
- 市场焦点：地缘冲突态势，特别是霍尔木兹海峡紧张局势，成为市场核心关注点。伊朗表示不参与和谈并计划征收通行费，美国则威胁攻击伊朗能源设施。
- 美联储政策：鲍威尔表示美联储政策利率仍保持限制性，关注通胀预期和就业市场下行风险，倾向于暂不应对供给侧冲击。
- 贵金属价格：沪金涨1.73%，报1009.44元/克；沪银涨1.88%，报17763.00元/千克；COMEX金涨0.12%，报4529.90美元/盎司；COMEX银跌1.42%，报68.81美元/盎司。
研究结论与策略建议
- 短期压力放缓：鲍威尔发言鸽派，贵金属短期压力阶段性放缓，但仍需警惕长期通胀预期抬升。
- 策略建议：保持观望，沪金主力合约参考运行区间950-1100元/克，沪银主力合约参考运行区间15000-20500元/千克。
关键数据汇总
- 黄金：美元/盎司价格4489.70-4504.15，日度涨跌幅2.58%-1.62%，成交量7.27-50.55万手，持仓量40.39-28.38万手，库存9869.92-106.64吨。
- 白银：美元/盎司价格69.77-67.80，日度涨跌幅2.41%-0.75%，成交量159.25-294.24万手，持仓量11.32-45.51万手，库存1021.10-374.43吨。
- COMEX黄金：价格4529.90美元/盎司，成交量2.00-5.50万手，持仓量6.00-7.00万手。
- COMEX白银：价格68.81美元/盎司，成交量253-511万手，持仓量4000-6000万手。
- 沪金：价格1014.88-1009.44元/克，成交量50.55-43.98万手，持仓量28.38-27.37万手。
- 沪银：价格17763.00-17489.00元/千克，成交量159.25-130.73万手，持仓量45.51-45.27万手。
图表分析
- COMEX黄金价格与美元指数、实际利率关系图显示负相关趋势。
- 上期所黄金价格与成交量、总持仓量关系图显示价格波动与成交量、持仓量正相关。
- COMEX黄金近远月结构与伦敦金-COMEX黄金连一关系图显示价差和跨期套利机会。
- 沪金近远月结构与AU(T+D)-沪金连一关系图显示类似趋势。
- 沪银价格与成交量、总持仓量关系图显示价格波动与成交量、持仓量正相关。
- COMEX白银近远月结构与伦敦银-COMEX白银连一关系图显示价差和跨期套利机会。
- 沪银近远月结构与Ag(T+D)-沪银连一关系图显示类似趋势。
- COMEX黄金/白银管理基金净持仓与期货收盘价关系图显示机构持仓与价格趋势一致。
- 黄金/白银ETF总持仓与SPDR/SLV持仓量关系图显示ETF持仓与市场情绪关联。
免责声明
本报告仅供参考，不构成投资建议。交易者应独立评估交易策略，并征求专业财务顾问意见。
