核心观点与市场逻辑
- 黑色建材钢矿震荡偏多：研报认为钢矿板块整体呈现震荡偏多态势，主要基于基本面和供需关系分析。
- 关键数据与行情复盘：
- 螺纹与热卷：27日螺纹、热卷收跌，螺纹产量下降5.46万吨，表需增加17.28万吨；热卷产量增加5.4万吨，表需增加3.12万吨，螺纹基本面强于热卷。
- 铁矿石：27日青岛港进口铁矿石价格下跌3元/湿吨，上周铁水日产231万吨，环比增加2.9万吨，钢厂库存下降，但铁水盈利率提升至43.29%。
- 焦炭：港口焦炭现货暂稳，两港库存较上周增加15万吨，内贸交投氛围一般。
- 重要资讯影响：霍尔木兹海峡船只通行问题、也门胡塞武装行动等地缘政治因素或对钢矿供需产生短期扰动；国内多地解除重污染天气应急响应，或利好钢铁生产。
研究结论与交易策略
- 单边操作：预计钢矿继续震荡，螺纹主力支撑位3000/压力位3200，热卷支撑位3180/压力位3350，铁矿支撑位750/压力位840，建议短线操作。
- 套利策略：
- 卷螺差套利：做多卷螺差（周五收盘差175），因近期热卷基本面弱于螺纹，保守投资者可止盈或减仓。
- 螺矿比套利：做多螺矿比（当前3.85），即多螺纹空铁矿，建议节前入场，短期持有，节后离场。
风险提示
- 报告强调信息来源的公开性及不确定性，观点仅供参考，不构成投资建议，投资者需自行承担风险。
