核心观点与市场逻辑
- 黑色建材钢矿震荡偏多:研报认为钢矿板块整体呈现震荡偏多态势,主要基于基本面和供需关系分析。
- 关键数据与行情复盘:
- 螺纹与热卷:27日螺纹、热卷收跌,螺纹产量下降5.46万吨,表需增加17.28万吨;热卷产量增加5.4万吨,表需增加3.12万吨,螺纹基本面强于热卷。
- 铁矿石:27日青岛港进口铁矿石价格下跌3元/湿吨,上周铁水日产231万吨,环比增加2.9万吨,钢厂库存下降,但铁水盈利率提升至43.29%。
- 焦炭:港口焦炭现货暂稳,两港库存较上周增加15万吨,内贸交投氛围一般。
- 重要资讯影响:霍尔木兹海峡船只通行问题、也门胡塞武装行动等地缘政治因素或对钢矿供需产生短期扰动;国内多地解除重污染天气应急响应,或利好钢铁生产。
研究结论与交易策略
- 单边操作:预计钢矿继续震荡,螺纹主力支撑位3000/压力位3200,热卷支撑位3180/压力位3350,铁矿支撑位750/压力位840,建议短线操作。
- 套利策略:
- 卷螺差套利:做多卷螺差(周五收盘差175),因近期热卷基本面弱于螺纹,保守投资者可止盈或减仓。
- 螺矿比套利:做多螺矿比(当前3.85),即多螺纹空铁矿,建议节前入场,短期持有,节后离场。
风险提示
- 报告强调信息来源的公开性及不确定性,观点仅供参考,不构成投资建议,投资者需自行承担风险。