核心观点与关键数据
- 期货市场：主力合约收盘价813.00元/吨，环比上涨1.00元/吨；持仓量371,421手，环比减少15823手；5-9合约价差22元/吨，环比缩小2.00元/吨；前20名净持仓-5545手，环比增加1075手；大商所仓单2,700手，环比减少500手；主力合约基差（麦克粉干吨-主力合约）10元，环比扩大4元。
- 国际市场：新加坡铁矿石主力合约报价107.25美元/吨，环比上涨0.30美元/吨；青岛港61.5%PB粉矿846元/干吨，环比上涨1元/干吨；60.5%麦克粉矿823元/干吨，环比上涨5元/干吨；62%普氏指数108.10美元/吨，环比下降0.40美元/吨；进口成本预估值861元/吨，环比下降2元/吨。
- 供需情况：全球铁矿石发运总量2,472.4万吨，环比减少671.9万吨；中国47港到港总量2,626.7万吨，环比增加243.6万吨；47港库存量17,666.83万吨，环比减少147.35万吨；样本钢厂铁矿石库存量8,978.56万吨，环比减少55.50万吨；铁矿石进口量9,764.0万吨，环比减少1475.0万吨；可用天数25天，环比增加6天；266座矿山日产量40.16万吨，环比减少0.69万吨；开工率63.62%，环比下降0.67%；铁精粉库存61.95万吨，环比减少1.18万吨。
- 运费与钢厂：BDI指数2,031点，环比上涨17点；巴西图巴朗-青岛运价30.48美元/吨，环比下降0.08美元/吨；西澳-青岛运价10.99美元/吨，环比上涨0.39美元/吨；247家钢厂高炉开工率81.05%，环比上涨1.25%；产能用率86.65%，环比上涨1.10%；国内粗钢产量6,818万吨，环比下降169万吨。
- 市场情绪：标的历史20日波动率15.38%，环比上涨0.02%；历史40日波动率16.21%，环比下降0.20%；平值看涨期权隐含波动率21.95%，环比下降0.82%；平值看跌期权隐含波动率22.08%，环比上涨0.22%。
研究结论
- 短期支撑：澳巴铁矿石发运量减少但到港量增加，钢厂高炉开工率及铁水产量上调，港口库存下滑，需求增加预期将推动库存继续去化，矿价仍有支撑。
- 技术分析：I2605合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴附近。
- 交易建议：短线交易需注意风险控制。
行业消息
- 美军计划以“尖刀斩首”战术直指伊朗石油命脉哈尔克岛，意图复刻“42天灭伊”神话。
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