碳酸锂期货周报总结
摘要
- 现货方面:SMM电池级碳酸锂指数价格连续回升,电碳成交均价涨0.15万元至15.8万元;期货盘面对现货升水走扩,下游观望情绪增加。
- 市场数据:3月1-22日,全国乘用车新能源批发54.3万辆,同比降15%,较上月同期增71%;今年以来累计批发213.3万辆,同比降10%。
- 供应方面:本周碳酸锂产量24814吨,环比增628吨,延续回升态势;样本总库存99489吨,环比增616吨,为近8个月来第二次周度累库。
- 需求方面:本周锂盐周度表观需求24198吨,环比回落74吨,维持高位区间;库存可用天数28.8天。
- 市场预期:预计碳酸锂价格将维持上有顶、下有底的宽幅震荡格局,向上受供给回升和下游高价接受度低制约,向下受上游成本支撑。
- 氢氧化锂:价格持续区间震荡,下游三元正极厂采购情绪一般,海外供应过剩加剧国内流通量。
锂盐供需博弈与套保建议
- 市场关注:锂矿供应潜在风险引发市场情绪走高,行情波动加剧。
- 套保建议:建议锂电产业上下游择机把握套保机会,主力合约下方支撑120000-125000,上方压力180000-185000。
期货期权单边策略
- 碳酸锂05期货合约:震荡运行,建议上游把握冲高卖出套保机会。
- 碳酸锂05期货期权:期权波动率增加,卖出看涨期权机会值得关注。
套利策略
- 套利推荐:05合约活跃期适合期现套利空头配置,买入现货同时卖出05合约。
期现货价格变动情况
- 碳酸锂期货价格:主力合约收盘价168440,涨7.15%,成交量324620,持仓量247637。
- 锂电产业链现货价格:碳酸锂、锂辉石精矿、氢氧化锂等价格跟随市场情绪波动。
锂电产业链基本面情况
- 碳酸锂:产能、开工率、产量、库存等数据均显示供应端持续回升,库存累积对价格形成压制。
- 下游相关品种:磷酸铁锂、三元材料、六氟磷酸锂等产能和开工率数据显示下游需求面临一定压力。