本周热点前瞻

本周重点关注

• 宏观经济数据发布：
  • 3月31日：中国3月官方制造业PMI、非制造业PMI和综合PMI，预期制造业PMI为50.0%，非制造业PMI为50.2%；欧元区3月CPI初值，预期调和CPI年率为2.8%；美国3月谘商会消费者信心指数和2月JOLTs职位空缺。
  • 4月1日：美国2月零售销售，预期零售销售月率为-0.2%；欧元区2月失业率，预期为6.2%；美国3月ADP新增就业人数，预期为8.5万人；美国3月ISM制造业PMI，预期为52.1；美国截至3月27日当周EIA原油库存变动，前值增加692.6万桶。
  • 4月2日：美国2月贸易帐，预期逆差为550亿美元；美国截至3月28日当周初请失业金人数，预期为21.5万人。
  • 4月3日：美国截至4月1日美联储资产负债表；中国3月SPGI服务业PMI，预期为53.7；美国3月非农就业报告，预期新增就业为4.8万人，失业率为4.5%；美国3月ISM非制造业PMI，预期为57。
• 国际事件与政策：
  • 3月30日：美联储主席鲍威尔在哈佛大学公开讨论活动，G7会议讨论释放战略石油储备。
  • 4月1日：USDA季度库存报告和作物种植意向报告。
  • 4月4日：3月下旬流通领域重要生产资料市场价格。
• 市场影响：
  • 中国PMI数据将影响商品期货和股指期货价格，轻度抑制国债期货。
  • 欧元区CPI回升将刺激市场对欧洲央行加息的预期。
  • 美国就业数据将影响美联储降息预期，进而影响黄金和工业品期货价格。
  • EIA原油库存变动将影响原油及相关期货价格。

研究结论

• 国内经济：中国PMI数据小幅回升将支持商品和股指期货上涨，但抑制国债期货。
• 国际经济：美国就业数据改善将削弱美联储降息可能性，利好工业品期货，利空黄金和白银期货。
• 地缘政治：美以伊军事冲突及其他国际地缘政治局势需持续关注其对期货市场的影响。
• 政策变化：国内宏观政策调整及美联储官员讲话将影响市场预期。