基差统计表分析
核心观点
- 本报告通过统计2015年1月1日至今的有色金属、黑色产业、化工品、农产品、贵金属、能源及股指期货的基差率，分析各品种基差率的历史极值及近期变动情况，为投资者提供市场价值发现与分享的参考。
关键数据
- 有色金属：铜基差率0.27%，铝基差率-1.01%，锌基差率-0.63%，铅基差率-1.03%，锡基差率0.08%，镍基差率1.72%。
- 贵金属：黄金基差率0.62%，白银基差率1.03%。
- 黑色产业：螺纹钢基差率2.30%，热卷基差率0.76%，铁矿石基差率1.62%，焦炭基差率-7.16%，焦煤基差率1.42%。
- 化工品：甲醇基差率2.12%，乙二醇基差率-1.05%，PTA基差率-1.45%，聚丙烯基差率3.07%，苯乙烯基差率1.53%，PVC基差率2.309%，橡胶基差率-0.97%，纯碱基差率-1.63%，尿素基差率-0.64%，瓶片基差率3.84%。
- 农产品：大豆基差率8.06%，菜粕基差率9.64%，豆油基差率3.75%，菜油基差率5.18%，花生基差率8.99%，棕榈油基差率0.37%，玉米基差率1.01%，玉米淀粉基差率4.88%，苹果基差率0.27%，鸡蛋基差率-2.73%，生猪基差率-3.41%，棉花基差率8.59%，白糖基差率0.31%，甲醇基差率2.12%。
- 能源：原油基差率2.93%，燃料油基差率9.95%，沥青基差率4.69%，低硫燃料油基差率9.72%，船用油基差率0.5%，PG基差率10.04%。
- 股指：沪深300基差率1.85%，上证50基差率0.71%，中证500基差率3.08%。
研究结论
- 多数品种基差率近期呈现小幅波动，部分品种如铝、锌、铅等基差率处于负值区间，显示现货价格相对期货价格有所走弱。
- 贵金属和部分化工品基差率表现相对强势，如镍和PTA基差率较高。
- 能源品种中，燃料油基差率显著，显示市场对现货价格的关注度较高。
- 农产品中，大豆、菜粕等基差率较高，可能反映现货市场较强的支撑。
- 股指期货基差率整体稳定，沪深300和上证50基差率表现相对温和。
基差率分布
- 基差率分布图显示，大部分品种基差率集中在-20%至20%区间，少数品种如铝、锌等基差率低于-20%，而镍、PTA等基差率高于20%。
- 历史极值方面，铝、锌等品种基差率历史最低值接近-40%，而镍、PTA等品种历史最高值接近20%。
