厦门港务机构调研纪要

调研日期: 2026-03-26 厦门港务发展股份有限公司是厦门港务控股集团有限公司旗下港口物流板块经营单位,深交所上市的国有控股企业(股票代码:000905)。公司凭借20余年的港口物流管理经验和资源禀赋,拥有成熟的港口物流供应链管理体系,包括东南沿海领先的国际航运船舶代理和厦门港内外专业海上拖轮服务企业。作为厦门象屿综合保税区的投资经营主体,公司的宗旨是立足港口综合物流供应链服务,为客户提供专业服务,为股东创造良好回报,为员工创造发展空间,实现企业价值最大化,实现公司与客户、股东、员工和社会的和谐发展。公司坚持“东南沿海一流的港口综合物流供应链服务商”的战略定位,以平台思维为导向,以高质量发展为目标,以国家战略、行业趋势与市场需求为引领,以“物流+”、“互联网+”为手段,以资源整合、资本运作为抓手,以“搭平台、拓网点、强通道、优机制”为重点,将公司打造成为集“领先的散杂货码头投资运营、卓越的临港增值服务、一流的全程集成供应链、先进的新型物流服务”于一体、居东南沿海一流水平的港口综合物流供应链服务商。公司主营业务涵盖港口综合物流、船舶及货物代理、件散杂货的装卸、运输、堆存、仓储和助轮船靠离泊等。 投资者关系活动主要内容介绍, 1.请问贵公司2025年在台湾省的业务占比是多少?金额是多少?是否包含货运及客运? 答:尊敬的投资者,您好。公司利用对台区位优势与海运快件政策,先后开通"厦门-金门-台北"、"厦门-金门-台中"、"厦门-金门-高雄"航线和"厦门-台北"航线,进一步丰富"厦台通道"建设。2025年公司累计操作台海快件重箱4.08万标箱,同比增长35.2%,对台业务主要是货运业务。感谢您对公司的支持。 2.2025年公司建设完成及在建的工程有哪些?并介绍一下规模及未来建设周期规划,谢谢答:尊敬的投资者,您好。2025年公司完成固定资产投资约3.5亿元(资金口径),涉及厦门港古雷港区北1-2#泊位工程、海沧港区20-21#泊位6#粮食仓库、购建4艘新能源拖轮等项目,其中厦门港古雷港区北1-2#泊位工程、海沧港区20-21#泊位6#粮食仓库、购建4艘新能源拖轮项目已建成投产。2026年公司计划投资23亿元,主要投资厦门港翔安港区1-5#集装箱泊位 工程、厦门港多式联运智慧物流中心、海沧港区7#泊位煤仓工程、集装箱码头设备升级改造等项目,上述项目有不同的建设周期,公司将根据实际情况推进项目建设,争取项目早日投产、早日见效。感谢您对公司的支持。 3.请问何总,定增收购完成后,什么时候开始计入财务报表? 答:尊敬的投资者,您好。本次重组标的厦门集装箱码头集团有限公司70%股权已于2026年2月底登记过户到公司名下,公司于3月24日完成发行股份购买资产项下之新股发行与上市的工作,重组标的厦门集装箱码头集团有限公司从3月份开始纳入公司合并财务报表的范围。感谢您的支持。 4.能不能回购股份注销,对散户友好 答:尊敬的投资者,您好。公司牢固树立"尊重投资者、回报投资者"理念,通过重大资产重组、提高现金分红比例与频率、提高信息披露 质量等多种方式提升公司的经营质量与投资价值。股东增持、股份回购也是上市公司进行市值管理、提升投资价值的重要方式。若未来公司有增持回购计划,公司将按照相关法律法规要求及监管规定严格履行相关审议程序与信息披露义务。非常感谢您的宝贵意见。 5.向交易对方支付本次交易的现金对价没有? 答:尊敬的投资者,您好。按照双方签署的协议及补充协议的相关约定,截至目前公司已向厦门国际港务有限公司完成支付本次购买资产的现金对价的30%和全部股份对价。感谢您的支持。 6.各位领导,您们好!请问厦门港务目前在对台方面有哪些业务,如果台湾回归祖国怀抱,贵公司在哪些业务上会有增长?未来预期如何?答:尊敬的投资者,您好!公司目前对台业务主要包括集装箱装卸、跨境电商物流服务、对台海运快件、对台班轮代理、金门高粱酒全球分拨中心等方面。感谢您的关注和支持。 7.向不超过35名投资者募资的定价基准日会在近期公布吗 答:尊敬的投资者,您好。公司已于近期完成发行股份及支付现金购买厦门集装箱码头集团70%股权,正在抓紧开展配套募集资金的相关工作。公司将综合考虑资本市场情况、股价走势以及与投资者沟通对接等情况,选择合适的时间窗口,与本项目承销商共同确定配套募集资金的定价基准日。非常感谢您的关注和支持。 8.有没有真正的对公司发展利好? 答:尊敬的投资者,您好。公司牢固树立"以投资者为本"的理念,通过本次重大资产重组,厦门港规模最大、最优质的集装箱码头资产已注入公司,对公司完善港口主业结构、提升市场竞争力与行业地位、提高经营绩效与财务表现具有重要意义。未来,公司将立足对台区位优势,以港航贸一体化发展为战略指引,构建"枢纽+通道+网点"的新发展格局,整合内部资源,发挥协同效应,加快推进国家、省市重点建 设项目,补链强链延链,更好发挥港口通道功能,更好为客户提供个性化、订制化和全链条的物流供应链解决方案,同时利用福建省港口集团深化推进解决同业竞争承诺的契机,共同推动公司的高质量发展。感谢您对公司的关注和支持。 9.贵公司作为对台航运核心枢纽,公司在两岸融合示范区、平潭封关等政策下,如何把区位优势转化为业绩增量?答:尊敬的投资者,您好!公司积极贯彻落实《中共中央 国务院关于支持福建探索海峡两岸融合发展新路建设两岸融合发展示范区的意见》,立足厦门港作为对台交流重要口岸的定位,发挥公司在港口、供应链物流等方面的优势,积极开拓对台业务,2025年公司累计操作台海快件重箱4.08万标箱,同比增长35.2%。感谢您对公司的关注和支持。 10.请问2026年对台航线箱量、跨境电商箱量目标是多少? 答:尊敬的投资者,您好!公司十分重视对台业务的发展,目前已形成多层次、多业态的综合物流服务体系,在货物装卸、跨境电商场站服 务、对台海运快件、进出口集拼、对台班轮代理和船舶代理等方面均取得一定成效。感谢您的关注和支持。 11.本次集装箱资产注入后,公司利润中枢上移的具体目标是什么?未来3年如何释放协同效应,实现从贸易为主向高毛利港口运营转型? 答:尊敬的投资者,您好。根据重组报告书、备考财务报表等资料,按照2024年相关财务数据进行模拟测算,本次重组后公司归母净利润约5.96亿元,相比重组前增长198%。本次重组后,公司将加强内部协同与资源整合,做大做优做强港口物流主业,进一步提高公司的经营能力与利润水平,将公司打造成"丝路海运"港航贸一体化发展的硬核力量。感谢您的关注和支持。 12.重组完成后,公司对ROE、毛利率、净利率的改善目标是什么?如何让估值匹配东南核心港口的定位?答:尊敬的投资者,您好!本次重组完成后,有利于进一步完善上市公司主营业务结构,提高港口业务一体化发展水平,将上市公司打造为覆 盖集装箱码头、散杂货码头、综合供应链等多个细分业务领域的综合性现代港口物流服务商,促进上市公司主业规模化、集约化、协同化发展。本次重组有利于增强上市公司的持续经营能力和综合竞争实力,提升上市公司企业价值。感谢您的关注和支持。 13.作为福建省港口集团唯一的上市平台,公司在"海上福建""丝路海运"里有得到哪些政策支持吗?答:尊敬的投资者,您好!为促进福建省港航高质量发展,福建省交通运输厅等部门联合出台《福建省"丝路海运"港航发展专项资金管理暂行办法》,主要用于航线拓展、集装箱中转业务发展、海铁联运发展等,该办法适用期间为2023年至2025年,新一轮的政策正在征求意见中。另外,厦门市先后出台了《厦门港集装箱发展扶持政策(2025-2027年)》《促进厦门港航贸一体化高质量发展》《厦门港2026-2028年集装箱海铁联运扶持政策》等诸多政策。感谢您的关注和支持。 14.公司表示将在新股发行工作办理完成后,另行召开董事会审议2025年度利润分配方案。请问目前新股发行进展如何?预计何时能 完成并审议分红方案? 答:尊敬的投资者,您好!公司已于2026年3月24日正式办理完成本次重大资产重组中关于发行股份及支付现金购买资产部分的股份发行,公司将适时推进年度利润分配事宜。感谢您对公司的关注和支持。 15.公司对于本次并购、定增、放弃优先购买权的操作及价格形成机制,对中小投资者有何利与弊,公司是怎么考量的?一系列操作之后,从三到五年的角度,对公司的战略发展意义能否量化,有多大?同时对中小投资人关心的股价稳定性,有无积极措施?答:尊敬的投资者,您好。公司重大资产重组、放弃收购集装箱码头集团30%股权优先收购权等一系列事项,系严格按照相关法律法规、证券监管规定与国资监管规定开展的,符合公司的整体利益,有助于保护投资者的合法权益。重大重组项目有助于公司完善业务结构、提高市场竞争力和整体财务绩效。厦门国际港务有限公司拟通过福建省产权交易中心公开转让集装箱码头集团30%股权,旨在引进国际领先的港航与物流运营商,共同推动重大建设项目,为集装箱码头集团带来吞吐量增量或提供相关支持。上述项目对公司的高质量发展、集装箱 码头集团的长远发展具有重要意义。上市公司股价走势是多种因素综合作用的结果,公司积极响应深交所"质量回报双提升"行动计划,将继续采取加强内部资源整合、提高现金分红比例、提高公司经营管理水平等方式,切实提高公司经营质量与投资价值,积极回应广大投资者的诉求和建议。感谢您的关注和支持! 16.公司过去一年在对台贸易、跨境电商、冷链物流等新兴业务上的进展和收入情况可以详细介绍一下吗?答:尊敬的投资者,您好!跨境电商方面,公司跨境电商监管中心2025年度共完成跨境电商4793.09万票,同比增长78.2%;海运快件方面,公司2025年度累计操作台海快件重箱4.08万标箱,同比增长35.2%。感谢您对公司的关注和支持。 17.择机发行股份募集配套资金是否放弃或什么时候?等股价跌下来后才募集? 答:尊敬的投资者,您好!公司于2026年2月13日收到中国证券监督管理委员会出具的《关于同意厦门港务发展股份有限公司发行 股份购买资产并募集配套资金注册的批复》,该批复有效期为12个月,公司力争在批复有效期内完成不超过35亿元配套资金的募集工作。感谢您对公司的关注和支持。 18.2025年计提存货跌价准备4,253.70万元。请问主要是什么存货? 答:尊敬的投资者,您好!公司2025年度计提存货跌价准备,主要系根据会计准则相关规定,按照谨慎性原则,对综合供应链业务项下关于煤炭及锆中矿所计提的存货跌价准备。感谢您对公司的关注和支持。 19.放弃集装箱30%的股权引进战略提资者除了优化股权结构外的战略主要有那些? 答:尊敬的投资者,您好!本次放弃控股子公司30%股权优先购买权系为集装箱码头集团引入全球领先的港航及物流投资运营商。通过引入战略投资者,有助于优化集装箱码头集团股权结构,提升其治理水平、市场竞争力和长期发展动能,增强厦门港在全球集装箱运输体系 中的重要节点功能,同时能够以集装箱码头集团为合作纽带,带动公司与战略投资者在港航物流、供应链、多式联运等领域的全方位合作,共同推动厦门港的高质量发展。感谢您对公司的关注和支持。 20.您好,贵司2026年的主要工作重点是什么? 答:尊敬的投资者,您好!公司2026年度重点工作包括推进资本运作、提升主业量效、深化资源整合、抓实重点项目等,具体内容详见公司2025年度报告之"三、管理层分析讨论"章节。感谢您对公司的关注和支持。