力合微：2025年年度报告

深圳市力合微电子股份有限公司2025年年度报告 重要提示 一、本公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司上市时未盈利且尚未实现盈利 □是√否 三、重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的风险，敬请查阅本报告第三节“管理层讨论与分析”之“四、风险因素”中的内容。 四、公司全体董事出席董事会会议。 五、天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 六、公司负责人LIUKUN、主管会计工作负责人李海霞及会计机构负责人（会计主管人员）周世权声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 七、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司拟以实施权益分派股权登记日登记的公司总股本扣减公司回购专用证券账户中股份为基数，向全体股东每10股派发现金红利1元（含税），不进行资本公积转增股本，不送红股。截至2026年2月28日，公司总股本145,328,518股，扣除回购专用证券账户中股份数422,730股，以此计算合计拟派发现金红利14,490,578.80元（含税），占公司2025年度合并报表归属于母公司所有者净利润的70.46%。如在实施权益分派股权登记日之前，因可转债转股/回购股份/股权激励授予股份回购注销/重大资产重组股份回购注销等致使公司总股本发生变动的，公司拟维持每股分配比例不变，相应调整分配总额。 母公司存在未弥补亏损 □适用√不适用 八、是否存在公司治理特殊安排等重要事项 □适用√不适用 九、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 十、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否十一、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况否十二、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性否十三、其他□适用√不适用 目录 第一节释义......................................................................................................................................5第二节公司简介和主要财务指标..................................................................................................6第三节管理层讨论与分析............................................................................................................11第四节公司治理、环境和社会..................................................................................................62第五节重要事项............................................................................................................................88第六节股份变动及股东情况......................................................................................................119第七节债券相关情况..................................................................................................................125第八节财务报告..........................................................................................................................128 第一节释义 一、释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司基本情况 二、联系人和联系方式 三、信息披露及备置地点 四、公司股票/存托凭证简况 (一)公司股票简况 (二)公司存托凭证简况 □适用√不适用 五、其他相关资料 六、近三年主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 (二)主要财务指标 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用□不适用 1、2025年公司营业收入下降，主要受智能电网市场招标采购规模减少及招标节奏影响，公司电网板块经营业绩下降所致；利润总额、实现归属于母公司所有者的净利润、归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润下降，主要系营业收入下降所致。 2、2025年经营活动产生的现金流量净额下降，主要系销售商品收到的现金减少所致。 3、2025年基本每股收益、稀释每股收益、扣除非经常性损益后的基本每股收益下降，主要系净利润下降所致。 4、公司于2025年6月实施了权益分派方案，以实施权益分派股权登记日登记的公司总股本扣减公司回购专用证券账户中股份为基数，向全体股东每10股派发现金红利3元（含税），同时以资本公积金每10股转增2股，为保持基本每股收益可比性，公司对2024年、2023年同期数进行同步调整计算。 七、境内外会计准则下会计数据差异 (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (三)境内外会计准则差异的说明： □适用√不适用 九、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 单位：元币种：人民币 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。□适用√不适用 十、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润 □适用√不适用十一、非企业会计准则财务指标情况□适用√不适用 十二、采用公允价值计量的项目 √适用□不适用 单位：元币种：人民币 十三、因国家秘密、商业秘密等原因的信息暂缓、豁免情况说明 □适用√不适用 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式、行业情况说明 (一)主要业务、主要产品或服务情况 1、主营业务情况 公司作为一家致力于物联网通信和连接的芯片企业，专注于电力线通信（PLC）技术、集成电路芯片和应用。公司秉持“用自己的芯，做天下事”的理念，致力于研发自主知识产权的通信芯片及解决方案。公司为高新技术企业、国家级专精特新“小巨人”企业。在业务布局上，公司形成了“智能电网”与“非电网”双轮驱动的战略格局。 智能电网业务方面，公司深耕以用电信息采集和配网创新应用为核心的智能电网业务，凭借自主可控的PLC技术，为国家电网及南方电网的数字化、智能化建设提供通信支撑。2026年1月15日，国家电网宣布“十五五”期间固定资产投资预计达4万亿元，将进一步推动电网数字化、智能化建设进程，带动相关市场规模增长。公司作为智能电网市场主要的芯片原厂供应商，有望受益于行业发展趋势，公司将持续加强技术研发与市场拓展，把握行业发展机会。 非电网业务方面，公司积极拓展PLC技术的应用领域，将业务延伸至智能家居、智慧酒店、光伏新能源等多元化场景，通过提供芯片级解决方案，加速推进物联网技术的规模化应用。2025 年08月26日，国务院印发的《国务院关于深入实施“人工智能+”行动的意见》提出推动“万物智联”与重点行业智能化转型，加快培育智能终端、推进工业全要素智能发展“人工智能+”应用。作为物联网通信芯片核心企业，公司凭借电力线通信（PLC）技术优势，有望在智能家居、工业互联等广阔市场实现加速渗透。 2、主要产品 ①自主知识产权PLC系列芯片产品： ②基于自主芯片的模块、终端、系统产品： ③公司产品应用领域： 新增重要非主营业务情况□适用√不适用 (二)主要经营模式 1.公司总体经营模式概述 公司作为Fabless集成电路芯片设计企业，聚焦电力线通信（PLC）技术和芯片的研发设计，芯片晶圆制造、封测等环节均委托专业厂商完成，公司在取得芯片成品后对外实现芯片销售并提供技术服务。同时可根据客户需求，提供基于自研芯片的模块、整机、软件及系统解决方案。报告期内，公司主要经营模式未发生变化。 2.研发模式 公司深耕PLC电力线通信技术和芯片研发领域23年，是该领域的龙头企业。PLC技术依托电线实现通信、无需额外布线，能有效解决工业及消费物联网场景中设备连接痛点，已成为物联 网“最后1公里”通信和连接的主流技术。经过二十余年的发展，公司形成了以创新和实现技术优势为主导的前瞻性策略与满足市场需求为导向的服务性策略相结合的总体研发策略。新产品线研发以技术创新、前瞻布局为核心，通过预判市场未来需求提前研发、抢占技术与市场先机；已有产品线的衍生开发，则聚焦市场应用开拓，根据客户个性化需求完成产品的定制化改造和优化。 公司研发工作由总经理统筹管理，下设三大核心研发部门，各模块分工明确、协同推进：系统及算法研发中心负责系统架构设计、关键算法的研究与落地；芯片设计及研发中心承担芯片设计、验证和版图设计工作；智能应用事业部负责应用方案开发、测试、样机设计及量产全流程技术支持。 3.采购与生产模式 公司主要原材料的采购及加工流程如下： 作为Fabless设计企业，公司芯片产品生产交由专业的芯片代工厂完成。同时，公司作为芯片原厂，在销售芯片的同时，也根据市场及客户需求提供完整的终端产品和解决方案，力合微湖南分公司和珠海分公司负责部分模块及整机的生产及组装测试。 根据采购内容，公司采购的产品和服务主要有如下几种情形：（1）芯片生产、封装、测试服务采购；（2）芯片研发所需要的IP及其他所必须的软件、EDA工具、测试仪器设备等；（3）模块及整机生产所需的原材料（PCB板、电子元器件、外壳等）；（4）办公用的计算机设备、服务器、质检设备、研发设备及其它办公用品；（5）客户或项目所需的必要技术服务。其中最为重要的便是上图所示的芯片生产、封装、测试服务和生产模块以及整机所需要的原材料采购。 公司产品的生产采用按订单生产与按计划排产相结合的方式，由生产部负责组织实施生产计划。生产部设生产经理，负责编制和安排生产计划，生产进度控制及督促人员按照计划进行作业。具体而言，生产经理根据商务部提供的客户需求订单，下达生产任务单，并根据生产相关部门的情况（例如物料、软件、工艺等）制定生产计划；组织湖南分公司、珠海分公司的组装测试生产线按照生产计划生产，同时将生产过程中的各种信息及时、准确地反馈到相关部门；采购部门负 责根据生产计划保证原材料供应；研发和技术部门及时予以技术方面的支持；质量控制部门负责生产过程中质量异常情况的控制以及成品的最终检验。 公司通过对供应商的加工技术能力、质量控制能力、财务状况、价格与售后服务等信息进行统计与分析，对供应商的准入、绩效考核和淘汰等进行评审，确保供应商队伍的稳定、供货渠道健康、质量与价格符合预期、物料供应及时有效。